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日前,ST琼海德发布公告,公司将进行大规模的债务重组和资产置换。据了解,琼海德在本次重大资产、债务重组
中,拟置出和再次剥离的资产总数为206,125,194.13元,占琼海德经审计的2001年12月31日合并报表
总资产的66.3%。这次资产重组将对上市公司未来的经营产生重大影响。
重组力度颇大
2000年底,ST琼海德也进行了一定的重组运作。公司曾于2000年12月将化纤二期工程资产与负债各2.
73亿元进行等额剥离,但在2001年4月,由于大股东易主,原债务剥离的担保等手续未能如期落实,经与主债权人中行
海南省分行协商,2001年年底,由嵊州市祥源房产开发有限公司的控股子公司海南嵊源房地产开发公司作为剥离的承债企
业,吸收合并前次化纤二期剥离到海南海莱实业公司的资产和债务,并追加剥离了1.37亿元负债,对应剥离1.37亿元
资产。
ST琼海德这次的资产重组应该视为上述重组的一项延续,公告称,经公司与海南中行充分协商,并上报中国银行总
行审批,同意ST琼海德进行债务重组:在2000年度已剥离至海莱公司的海南中行债务的基础上,再次剥离ST琼海德结
欠海南中行债务108,941,729.81元及公司经审计的帐面价值108,975,101.89元的资产至海莱公
司,减轻了上市公司的债务负担。
在减轻债务的同时,ST琼海德还计划通过资产置换的形式,夯实公司的资产质量,公司拟以其他债权9700余万
元按1:1的比例与浙江茂隆大厦有限责任公司的耀江大酒店机器设备、房屋及土地使用权1.16余亿元进行置换,差价部
分1900余万元由公司以现金补足。同时,上市公司还计划以现金支付的形式收购耀江药业80%的股权,收购价格为12
28万元。
这样,一方面通过债务重组,减轻上市的负担,另一方面,通过资产置换和资产收购,夯实上市公司的资产质量,实
质性的资产重组将给琼海德今后的发展带来转机。
形势不容乐观
资产重组虽然给琼海德的发展带来希望,但公司目前面临的形势仍很严峻。
2001年年报显示,公司经营性资产仅剩下两块,一个是伊莎贝尔矿泉水公司,一个是成都大邑莱特。这两家公司
情况不容乐观,均处于亏损状态。更值得忧虑的是,从2000年开始,到今年中期,ST琼海德已经连续两年半亏损,
此次,琼海德拟置入资产为茂隆公司的耀江大酒店机器设备、房屋建筑物及土地使用权等资产。资产置换后,琼海德
的主营将主要转向旅游业,而今年国内旅游酒店内公司经营总体上并不乐观,在重组报告中也未对该部分资产的盈利能力做出
预测。
与此同时,本次重组完成后,琼海德负债绝对金额虽然较大幅度地下降,但仍达1.7亿元左右,负债率较高,这也
可能影响公司的持续经营及偿债能力,从而导致债务风险。而琼海德业已公开披露的担保诉讼金额达7000万元左右,上述
担保诉讼一旦未得到妥善处理,将会影响公司的财务状况。
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