2002-10-84:24:15□本报实习记者林翊孙激越
国内首只真正意义上的纯债券基金———华夏债券基金自发售以来受到个人投资者的追捧。截至目前,仅
福州市21个网点就已销售2000多万,投资者均为非机构客户,而中老年、工薪阶层、部分银行员工成为这只基金的主要
客户群。基金鱼贯而入市场渐趋火爆被业内称为“基金风暴”的8月基金热潮,引领着手中攥有“闲钱”的投资者将目光从国
债
、股票等熟知的投资工具转向开放式基金。那么,纯债券基金能否成为居民的投资热点呢?华夏基金管理公司的郭振举列举
了一组数据图表,显示了华夏基金管理公司旗下已拥有的5只封闭式基金,今年上半年的平均收益率达6.69%。在过去的
3年期间,华夏债券的组合收益率都高于3年期和5年期凭证式国债的收益水平。郭振举指出,我国债券市场仍处于初级阶段
,而初级阶段意味着这是个非有效的市场,市场的波动会使价格偏离其合理的价值。基金公司要做的事就是,积极利用当前的
市场失衡,把握投资机会,通过严谨的价值分析,以此实现投资组合增值。由于目前股票市场一直难有起色,此时推出的华夏
债券基金,也为投资者进入收益相对较高的银行间债券市场和交易所债券市场提供了一条渠道。纯债券概念锁定保守型客户其
实,债券基金对于投资者来说,已经不显陌生。8月18日,南方宝元基金的名称中首次出现了债券基金的名称,其在投资方
法上也以债券投资为主,股票投资为辅,确保基金安全,追求资产长期稳定增值。但是,南方宝元基金不能称为真正意义上的
纯债券型基金,它除了投资国债、金融债、企业债和可转换债券以外,还可以进行股票投资,其投资上述债券的比例最低为4
5%,最高为95%,投资股票的比例最高可达35%。而华夏债券投资基金则首开纯债券基金的先河,华夏债券基金之所以
如此热销,完全由于它是一只安全性较高的产品。据了解,该基金专门投资于国债、金融债、企业可转债及3A级企业的不可
转债等固定收益类金融工具,这些往往是普通投资者很难购买到的,在投资范围上具有无可比拟的优势,且不涉及风险较高的
股票市场,本金安全性高。由于资金全部投资于国债等债券市场,其收益和风险都是可以预见的,具有收益稳定、风险较低以
及本金安全的特点;由于其现金享受金融机构同业1.89%的优惠利率,高于一般投资者所能获得的一年定期银行税后利率
1.58%。从这个意义上讲,该基金是国内第一个没有投资风险和具有保底收益期待的投资品种。同时,较储蓄存款而言,
该基金的分红收益免交20%的利息税,如果选择后端收费模式,购买基金时免交手续费,且后端收费的费率是随着持有时间
的延长而递减;投资者在卖出该基金时,免交赎回费。而这“三免实际上降低了投资者的成本,正是这些创新制度的推出,
在短时间内吸引了众多喜好国债投资的人群。据交行福州分行处长郑旭升分析,喜欢购买国债的客户基本上都会选择华夏债券
基金,一来这只基金可以随时赎回变现,较之国债有优势;二来成本上降低了;第三个理由是它的安全性以及节省了投资者的
时间和精力。(8C5)
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