台股今天持续创下今年新低,展望第四季,台股破底危机仍在,荷银光华投信估4000-4500是中长线低档区
,德商德盛投顾建议第四季布局电子股和非电子股比重各半,股市投资价值浮现,富兰克林投顾则认为,不妨分批增加股市投
资比重并分散投资、全球化布局,是较稳健的投资方式。
荷银光华投信认为,第四季电子中下游股票较有上涨机会,但指数大涨机会不大,而
以个股表现为主,荷银高科技基
金经理人刘培盛表示,下游电子股目前订单能见度非常低,今年第四季可能仅能维持一个非常温和的旺季效应,半导体、TF
T-LCD等上游产业则持续面临产能利用率及产品售价下滑的不利局面。
刘培盛指出,因为旺季程度不如往年,股市将有下跌压力,但台股历经逾2000点修正,本益比回到合理区间,4
000-4500点的指数算是中长线低档区。
荷银光华投信表示,第四季电子股布局侧重PC下游、IC设计、通讯网路等中下游类股,个股则选择竞争力强、有
相对明确订单展望的个股投资,来因应景气面的变量。至于传统类股,则以大陆内需市场投资有成、进入实质获利、外销大陆
或其大陆厂出口具高成长以及原物料上涨族群的绩优股为首要考量。
富兰克林投顾认为,股市即将迈入第四季,投资布局宜采全球分散投资策略,由于股市行情未见明朗,债市仍然是投
资布局中最重要的组合,债券投资组合应包括美国或全球政府债与公司债,才能掌握低波动风险、较高配息的双重优势。
此外,今年市场对全球成长的期待已经转趋保守,但新兴亚洲市场仍有不错的表现,投资人不妨逐步分批增加全球股
市的投资比重,分散各区投资的全球化布局,是较保守稳健的方式。
德商德盛投顾表示,第四季旺季将出现接单效应的电子下游零组件、网通股、具备大陆内销及欧美外销概念的传统类
股,现阶段本益比处于低点,是值得布局的标的,电子股股价及本益比出现明显修正,主机板族群本益比来到10-12倍,
笔记型计算机股也不到12倍,第四季投资价值已经浮现。
至于今年表现稳健的非电子股,则以汽车、橡胶等中概股表现最为突出,具备大陆内销、欧美外销概念的传产股,应
是值得着墨的重点,目前非电子股本益比普遍落于12倍以下,甚至10倍以下,仍处于相对低档,加上该族群也有旺季效应
题材,投资潜力颇优。
因此,今年第四季布局台股应采电子股及传产股并重策略,在类股中挑选获利潜力高、本益比相对较低的指标股。
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