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居民家庭财产的多少是衡量一个国家经济实力的主要依据之一,也是反映人民生活水平的一项主要指标。那么,目前
我国城市居民家庭财产到底有多少?呈现怎样的分布格局?相互间的差距有多大?为了解城市居民家庭财产的基本情况,国家
统计局城市调查总队于2002年5至7月在河北、天津、山东、江苏、广东、四川、甘肃、辽宁等8个省(直辖市)采取多
相抽样的方式抽取了大、中、小城市3997户居民家庭作为有效样本户,由专职调查员进行入户问卷调查。本文以该调查结
果为基础,通过对城市居民家庭财产的特征进行描述分析,探讨
其资产的构成状况及财产合理化程度,其意义是不言而喻的。
一、城市居民家庭财产总量与结构
(一)家庭财产的总量及分布
改革开放以来,我国GDP年均增长达到9.5%,是世界上增长最快的国家,这个速度是同期世界经济年均增速的
3倍。城市居民人均收入由1978年的344元增加到2000年的6280元,提高了17倍(名义增长)。作为收入增
长的必然结果,城市居民家庭财产积累也日渐增多。本文所指家庭财产的内涵主要由四部分组成:家庭金融资产、房产、家庭
主要耐用消费品现值和家庭经营资产。调查结果显示,截至2002年6月底,城市居民家庭财产户均总值为22.83万元
。
1、近一半城市居民的家庭财产集中在15万-30万元之间。有48.5%的被调查户家庭财产在15万-30万
元之间,有34.8%的被调查户家庭财产在15万元以下,有16.7%的被调查户家庭财产在30万元以上。
2、大中小城市之间居民家庭财产差异明显,大城市居民户均财产最高。大城市居民户均财产为27.74万元,中
等城市居民家庭户均财产为19.84万元,小城市居民家庭户均财产为15.50万元。大城市家庭财产总量接近小城市的
2倍,其财产差异的主要原因是由大小城市之间房产价值的差异造成的(见表1)。
3、户主年龄在35-40岁之间的家庭财产最多。户主年龄在35-40岁之间的家庭财产最多,为28.20万
元。另有:户主年龄在40-45岁之间的家庭其财产为25.87万元,户主年龄在45-50岁之间的家庭其财产为26
.83万元,户主年龄在50-55岁之间的家庭其财产为19.37万元,户主年龄在55-60岁之间的家庭其财产为2
2.94万元,户主年龄在60-70岁的家庭其财产为16.23万元,户主年龄在70岁以上的家庭其财产最少,为15
.65万元(见表2)。
4、户主文化程度越高,家庭财产越多。户主文化程度越高、受教育年限越长,家庭财产越多。户主文化程度为硕士
及以上的家庭其家庭财产最多,户均财产为49.94万元；户主文化程度为大学本科的家庭,户均财产为37.29万元；
户主文化程度为大学专科的家庭户均财产为30.43万元,户主文化程度为中专的家庭,户均财产为21.21万元；户主
文化程度为高中的家庭,户均财产为18.71万元；户主文化程度为初中的家庭,户均财产为15.28万元；户主文化程
度为小学的家庭,户均财产为14.39万元。
5、户主职业对家庭财产的影响。户主职业不同,家庭财产差异明显。在所调查的职业中,股份企业负责人的家庭财
产最多,为158.09万元,其次为私营企业经营者,其家庭财产为156.15万元。
6、有经营活动的家庭其财产明显高于无经营活动的家庭。有经营活动的家庭其财产明显高于无经营活动的家庭。有
经营活动的家庭其财产为64.87万元,无经营活动的家庭其财产为17.67万元,前者是后者的3.7倍。
(二)家庭财产的结构
1、房产在家庭财产构成中比重最高。在城市家庭财产的构成中,家庭金融资产为7.98万元,占家庭财产的34
.9%；房产为10.94万元,占家庭财产的47.9%；家庭主要耐用消费品现值为1.15万元,占家庭财产的5%；
家庭经营资产为2.77万元,占家庭财产的12.2%。
2、财产在100万元以上的家庭,其财产结构与其它家庭差异明显:金融资产和家庭经营资产比重明显高于平均水
平,房产比重明显低于平均水平。该类家庭的财产总量为253.45万元,其中家庭金融资产为98.27万元,占家庭财
产的38.8%,高于平均水平8.2个百分点；房产为44.80万元,占家庭财产的17.7%,低于平均水平26个百
分点；家庭主要耐用消费品现值为12.51万元,占家庭财产的4.9%,高于平均水平0.2个百分点；家庭经营资产为
62.87万元,占家庭财产的24.8%,高于平均水平5.6个百分点。
3、10%的富裕家庭占城市居民全部财产的45%。最低收入10%的家庭其财产总额占全部居民财产的1.4%
,而最高收入10%的富裕家庭其财产总额占全部居民财产的45.0%,另外80%的家庭占有财产总额的53.6%。城
市居民家庭财产的基尼系数为0.51,远远高于城市居民收入的基尼系数0.32。
二、家庭金融资产的分布
我国城市居民家庭金融资产主要由人民币和外币两部分组成,其中人民币金融资产又由储蓄存款、国债、股票(含基
金按现价计)、其它有价证券、储蓄性保险(累计交款额)、借出款、手存现金、住房公积金余额和其它人民币金融资产组成
；外币金融资产由外币储蓄存款、外币手存现金和B股票(折成美元)等组成。
金融资产是居民财产中最具有生命力的一部分。作为衡量社会经济发展水平的一个客观尺度,居民金融资产的增长与
国民经济综合实力的提高高度相关。据调查,至2002年6月末,城市居民金融资产户均达到7.98万元,比1996年
又增长1.6倍,平均年递增17.3%。从1984年到2002年户均金融资产增长速度为25.5%。
(一)城市居民金融资产的总量与结构
城市居民家庭金融资产为7.98万元,其中人民币金额为7.37万元,占92.4%；外币折合人民币为0.6
1万元,占7.6%。
1、城市家庭户均拥有人民币金融资产7.37万元,其中储蓄存款占69.4%。在人民币金融资产中,储蓄存款
以绝对优势排在首位,其户均拥有金额为5.12万元,在人民币资产中所占比重达到69.4%,也就是说城市家庭近七成
的人民币目前都存放在银行中储蓄,这表明我国居民的投资观念仍较为保守,对资金的安全性过于看重,进行高风险金融投资
的意识不强。
排在第二位的项目是股票A股,户均拥有金额为0.74万元,在人民币资产中的比重已经达到10.0%。与国债
相比,股票这一金融资产形式属于后起之秀,但由于其回报率明显较高,因此目前市民投资在股票上的资金已远远超过国债。
排在第三位的项目是国债,户均拥有0.32万元,占人民币资产的4.4%。购买国债曾长期是城市居民除存款之
外唯一可选择的投资方式,但随着股票市场和保险市场的恢复重建,居民原投向国债的资金出现较为明显的分流。
排在四至八位的项目依次为储蓄性保险、住房公积金存款、手存现金、借出款和其他有价证券(见表3)。
2、城市家庭户均拥有外币资产0.61万元,其中储蓄存款占96.5%。改革开放后,拥有外币资产的城市家庭
不断增多。在本次调查中,城市居民户均外币资产已经达到0.61万元(已折算为人民币,下同),在家庭金融资产中的比
重上升至7.6%。
与人民币资产相比,外币资产的构成项目相对简单,主要包括储蓄存款、手存现金和股票(B股)三项。从资金分布
情况看,由于不能在国内流通,因此外币绝大多数都被居民存入了银行,所以在外币资产各构成项目中,储蓄存款的户均金额
最高,所占比重为96.5%。排在第二位的是手存现金,占家庭外币资产的2.5%,这部分资金主要是没有必要存入银行
的小额零散外币,因其无法流通而最后沉淀在居民手中。排在最后的是股票(B股),仅占家庭外币资产的1.0%,由于投
资B股需要外币资金达到一定规模,多数家庭尚无此实力,因此其平均拥有金额较低。
(二)城市居民金融资产差异
随着国企改革的不断深入和收入分配政策的不断调整,以及私营企业和"三资"企业的快速发展,城市居民的收入差
距也在不断扩大,从而造成居民金融资产数量在居民家庭间的分布呈不平均态势。
从调查结果看,金融资产现在确实出现了向高收入家庭集中的趋势,户均金融资产最多的20%家庭拥有城市金融资
产总值的比例目前约为66.4%。
(三)家庭及个人的不同特征对金融资产分布的影响
家庭及其成员的不同特征对家庭财产的影响十分明显。
1、户主文化程度越高,家庭金融资产越多。户主文化程度为硕士及以上的家庭其家庭金融资产最多,户均财产为2
2万元；户主文化程度为大学本科的家庭户均金融资产为16.02万元,户主文化程度为大学专科的家庭户均金融资产为1
0.64万元,户主文化程度为中专的家庭户均金融资产为6.44万元,户主文化程度为高中的家庭户均金融资产为5.6
9万元,户主文化程度为初中的家庭户均金融资产为5.2万元,户主文化程度为小学的家庭户均金融资产为4.82万元。
2、户主职业对家庭金融资产的影响。从金融资产在不同职业调查户中的分布情况看,户主为股份制企业负责人的家
庭金融资产最多,户均69.09万元,已接近70万元；其次为私营企业经营者,户均62.03万元,也超过60万元大
关。除此之外,其它职业家庭的金融资产均未能达到60万元水平,其中不足60万元但超过40万元的职业有一种,即文艺
个体户,户均拥有40.13万元；不足40万元但超过20万元的职业有三种,分别是证券业务人员、银行业务人员和IT
从业人员,金额依次为24.01万元/户、23.98万元/户和20.26元/户。另外,排名进入前十位的职业/身份
还有以下几种:教授(15.53万元/户)、个体经营者(13.94万元/户)、文艺创评人员(13.93万元/户)
和事业单位负责人(12.50万元/户)。
从调查结果看,户均金融资产拥有量排在前列的职业与人们心目中的高薪职业基本吻合,因此金融资产与职业的关系
实质上只是其与收入关系的另外一种表现形式而已。
3、从事经营活动的家庭户均金融资产为非经营家庭的3.5倍。城市中现有一成左右(10.9%)的家庭从事各
种方式和类别的经营活动。调查结果显示,从事经营活动的城市家庭户均金融资产目前已经达到21.98万元,而非经营家
庭仅为6.26万元,前者相当于后者的3.5倍,双方差距较为悬殊。
4、大中小城市外币资产差异明显。调查表明,我国个人外币资产目前主要集中在大城市居民手中。从拥有金额看,
大城市户均外币资产现已突破1万元,达到1.14万元,而中等城市和小城市仅为1435元和718元,前者分别相当于
后者的8倍和16倍。除总资产遥遥领先外,大城市家庭在外币资产各构成项目上的户均金额均数倍于中小城市。
三、居民家庭房产状况
房产已经成为城市居民家庭财产中最重要的一部分。
(一)房产基本情况
家庭房产主要由公房、租赁私房、私房、部分产权的私房(特指购买公有现住房产权)等四类房产组成。城市家庭现
有房产价值(含装修)为10.94万元/户,其中私房及部分产权的私房现值为9.89万元,公房现值为0.7万元,家
庭装修现净值为0.35万元。
房产在家庭总资产中所占比重已接近一半,达到了47.9%。其中大、中、小城市该比例分别为49.3%、45
.1%和48.1%。上述结果表明,房产已逐渐成为我国普通居民家庭价值量最大的财产。
(二)影响房产的基本因素
1、大城市居民所拥有的平均房产价值远远超过中等城市和小城市。在不同规模城市中,大城市家庭现有房产价值最
高,达13.69万元/户；中等城市居中,为8.95万元/户；小城市殿后,户均7.46万元。从这一结果看,中小城
市之间的差距相对较小,而二者与大城市相比则差距悬殊。
2、房产价值与居民收入之间存在一定的正相关关系户主收入越高,其家庭所拥有的房产价值则越大。资产来源于
收入的积累,因此房产价值与居民收入之间存在一定的相关关系。从调查结果看,户主收入越高,其家庭所拥有的房产价值便
越大。在不同收入的家庭中,拥有房产价值最低的是户主月收入不足300元的家庭,户均5.99万元,仅达到平均拥有量
的54.8%。
3、户主文化程度越高的家庭拥有的房产价值越大。从调查结果看,户主为硕士及硕士以上学历的家庭房产价值最高
,户均达到22.43万元；其次为大学本科,户均15.87万元；第三为大学专科,户均13.94万元；排在四至六位
的依次是中专、高中、初中和小学,平均房产价值分别为10.04万元/户、9.89万元/户、7.88万元/户和7.
64万元/户。
4、户主从事高薪职业或身居单位要职的家庭所拥有的房产价值相对较高。从职业/身份与房产价值的关系看,在各
种职业(指户主职业,下同)的家庭中,平均房产价值超过30万元的职业有一种,即私营企业经营者,户均达到31万元；
不足30万元但超过20万元的职业有三种,分别是娱乐服务人员、证券业务人员和股份制企业负责人,房产价值依次为27
.8万元、24.43万元和22.2万元；未达20万元但超过15万元的职业有十种,依房产价值高低为教授、社会中介
人员、事业单位负责人、三资企业人员、国家机关负责人、银行业务人员、国有企业负责人、演员、IT从业人员和工艺美术
人员。
四、家庭主要耐用消费品净现值
家庭主要耐用消费品主要由非经营性家用汽车和购买原值500元以上,产品寿命一年半以上的主要耐用消费品。本
次调查主要结果如下:
(一)城市家庭耐用消费品现值已达1.15万元
随着我国城市居民收入的快速增长,居民消费能力也随之不断升级,从十几年前的"拾元级"、"百元级"、"千元
级"到近几年的"万元级"、"拾万元级",消费品的档次越来越高,消费周期越来越短,折旧越来越快。调查显示,城市家
庭拥有汽车及其它耐用消费品现值已达1.15万元。
(二)城市家庭户均汽车现值为0.29万元,与收入显著相关
调查结果显示,城市家庭户均汽车现值为0.29万元,户均拥有汽车0.03辆(3辆/百户),相应的购车支出
为0.37万元/户。在不同收入家庭中,由于高收入家庭汽车拥有率较高,因此其户均汽车现值也较高,二者显著相关。其
中户均汽车现值排在前三位的依次是年收入10万元以上、8-10万元和6-8万元的家庭,金额分别达到9.5万元、3
.27万元和1.25万元。
(三)城市家庭户均耐用消费品(不包括汽车)现值为0.86万元
由于耐用消费品贬值速度较快,因此我们对其现值进行估价时采用了高达40%/年的折旧率,经计算得知,目前城
市家庭户均耐用消费品现值为0.86万元。从调查结果看,高收入户中因支出金额较高的家庭比重较大,故其平均现值相应
也较高,除个别情况外,耐用消费品现值基本符合家庭收入越高,其支出金额则越大的分布特征。在上世纪八九十年代,家用
电器等耐用消费品曾一度成为家庭最重要资产,但随着其自身成本的不断降低及居民家财的日渐丰厚,耐用消费品在家庭总资
产中所占比重快速下降,目前已降低至3.8%。
五、家庭经营性资产
家庭经营资产主要由固定资产现值(扣除贷款)和自有流动资金两部分组成。
(一)投资于经营活动的城市家庭已达10.9%,经营方式和经营类别呈现多样化分布
在本次调查中,有经营性投资的被访户已达到10.9%。在不同规模城市中,小城市家庭从事经营活动的比例最高
,为15.6%；中等城市次之,占11.4%；而大城市则最低,为8.9%,低于平均水平2.1个百分点。从调查结果
看,我国城市家庭目前的经营方式较为灵活多样,其中以投资固定铺面/固定摊位者最多,占从事经营活动家庭的19.5%
；其次为自行投资开办公司或企业者,选择率仅次于前者,达到19%；处于第三位的是经营饭店/餐馆/商店者,投资该领
域的城市家庭在全部经营户中占到了14.4%。从经营类别看,我国城市家庭经营活动所涉及的范围极为宽广,从工商、运
输、建筑、修理等传统行业到信息服务、装饰装修等新兴产业,已延伸至国民经济各个部门和领域。
(二)有经营性投资的城市家庭户均经营资产总值达29.85万元
调查结果显示,目前城市居民家庭户均经营资产净值为2.77万元。由于从事经营活动的家庭在城市中仅占一成左
右,因此经营资产的拥有不象金融资产和房产那样具有普遍性。对从事经营投资的家庭而言,目前其户均经营资产总值已达到
29.85万元,其中固定资产净值16.23万元,占54.4%；银行贷款4.47万元,占15%；自有流动资金9.
15万元,占30.6%。从平均资产拥有量看,经过上世纪八九十年代的原始积累,我国城市家庭的经营活动现已形成一定
规模
在大中小三类城市中,从事经营投资的家庭户均经营资产总值最高的为中等城市,目前已达到37.48万元,相当
于平均水平的1.26倍；排在中间的是大城市,户均31.4万元,也超过平均水平；而小城市则排在最后,户均仅为16
.28万元,只达到平均水平的54.5%。
从家庭财产结构看,经营户与非经营户之间存在明显差别。非经营户的家庭财产主要由金融资产、房产及耐用消费品
现值三部分构成,其中房产为价值量最大的财产,占到了全部财产的59.8%,已接近六成。而经营户的家庭财产除包括上
面提到的三部分外,还增加了经营资产,且经营资产在总资产中所占比重最大,达到39.1%,接近四成；其次为金融资产
,占33.9%；而房产价值仅排在第三位,且占家庭财产比重仅为二成(21.6%)。上述差异表明,多数经营户因从事
经营活动而积累了大量财产,其价值已远超过房产。调查显示,从事经营活动的家庭超过九成将维持现有投资规模或继续追加
投入。多数经营户对其经营的事业发展前景较为看好并且投资信心十足。
特别提示：关注财富分配机制与格局
本次调查给我们带来很多启示,结合改革开放以来居民收入状况看,我国目前财富分配的格局和机制总体上看是合理
和富有效率的。
一、全体居民共享改革成果,家庭财产由无到有,由少到多,逐步向富裕迈进
改革开放以来,我国GDP年均增长速度是世界上最快的国家,全体国民创造出了巨大的社会财富,这是世界经济史
上的一个奇迹；与此同时,全体居民共享改革成果,生活水平迅速提高,家庭财产由少到多,跨越了温饱、小康两个生活阶段
,逐步向富裕迈进。
居民收入普遍增加,各个阶层群体都获得了改革带来的实惠,生活水平显著提高。如10%最低收入户人均可支配收
入2000年比1988年增长2.9倍,10%最高收入户人均可支配收入2000年比1988年增长5.4倍。高、低
收入阶层的收入均获得了较大幅度的提高。各个阶层收入增长速度有差异,低收入群体收入增长速度有进一步降低的趋势。1
0%最高收入户人均可支配收入与10%最低收入户人均可支配收入之比1988年为3.11,而2000年扩大为5
1,低收入群体收入增长速度低于高收入群体。
二、家庭财产性质出现重大跨越,城市居民不仅拥有生活资料,而且还拥有生产资料
城市居民家庭财产性质实现重大跨越,由先前仅仅拥有生活资料转变为不仅拥有生活资料,而且还拥有生产资料。调
查显示,城市居民户均经营资产2.77万元,占家庭财产的12.2%。
不过,大部分居民家庭财产的性质尚停留在生活资料的层面,激活民间投资应成当务之急。约有89%+的城市居民
家庭财产为生活资料,他们的投资意识较淡,储蓄仍是城市家庭最钟情的投资方式,子女教育、养老、防病成为居民家庭进行
储蓄的主要目的。
少部分拥有经营资产的家庭应进一步扩大消费和投资。在从事经营活动的家庭中,从固定资产投资计划看,未来几年
准备继续追加投资的仅占19.9%,而打算减少资金占用的有2.1%。从流动资金投资计划看,暂时不打算作出调整的家
庭占81.9%+,准备继续注入的占16.0%,而考虑将现有流动资金抽走的占2.1%。
三、家庭财产呈现较大差距是市场有效配置资源和体制改革的必然结果
我国城市居民家庭财产呈现较大差距是市场有效配置资源的必然结果。我国在建设市场经济的过程中,居民收入或财
富分配差距"先拉大、后改善"的变动趋势是不可避免的,由于对效率的渴求,使得收入或财富按人力资源和资本要素进行分
配的比例越来越高,拥有较高技术或较多资金的群体获取的财富越来越多,而拥有较低(或没有)技术或较少(或没有)资金
的群体获取的财富越来越少。
体制改革使居民的收入来源出现了多元化倾向。正是体制改革导致所有制结构的变化从而人们收入来源的变化,使过
去几乎全部人口都只在公有经济包括全民和集体两种公有经济中就业,单一地从公有经济中取得收入,改变为现在已有相当一
部分人口逐步开始在非公有制经济中就业,并从中取得收入,还有一部分人开始取得非劳动收入或财产收入,而人们从每种收
入来源得到的收入差别程度也不可避免地发生了变化。
四、家庭财产增长具有明显的阶段性特征,而制度变迁和市场机制加快了这种变化
在改革初期,金融资产迅速增长导致家庭财产也呈现迅速增长的态势,这是一个普遍增长的过程,其表现形式以家用
电器为主。80年代末期至90年代末期,家庭经营性资产迅速增长导致家庭财产继续呈现迅速增长的态势。高收入阶层的财
产迅速增长,财产形式多样化；低收入阶层财产增速减缓,财产形式相对单一。90年代末期至今,制度变迁导致城市居民财
产迅速增长,尤其是住房制度改革使得居民家庭的住房迅速转化为家庭财产,房产在整个财产中的比重迅速增加,这是一个普
遍增长的过程。
五、城市居民家庭财产结构不尽合理,金融资产比重过高,家庭耐用消费品比重过低
城市居民金融资产迅速增长的原因是多方面的。除了居民货币收入稳步增长奠定了金融资产增长的物质基础外,还有
以下因素导致居民金融资产的快速增长。
经济转型时期的预期消费扩张,促进了金融资产的快速增长。我国目前处于向市场经济体制过渡的特定经济体制转型
时期,原来由国家统包的一系列社会福利制度,相应改革为由国家与个人共同负担,这就为居民家庭未来的经济生活增添了不
确定因素。为了保证尚不确知的未来所必须的开支,居民只有现在就尽量多储备资金。这就造成了银行存款大幅上升。
居民消费的周期性特征是目前金融资产快速增长的特殊原因。由于居民消费存在周期性特征,在下一个剧变期到来之
前,居民需要积蓄资金。这一时期居民消费表现为低潮。这一时期最显著的特征就是资金的大量积累。同时,我国消费品市场
也处于结构性供求失衡的阶段,从而使得金融资产快速增长。而传统消费观念也制约着居民消费的过快增长。
表1：不同城市家庭财产差异(单位：元)城市规模家庭财产总额与平均水平之比大2774351.22中198
4080.87小1550330.68总体平均2283181.00
表2：户主不同年龄家庭财产差异(单位：元)户主年龄家庭财产总额与平均水平之比30岁以下1809610.
7930-35岁2039740.8935-40岁2819781.2440-45岁2587361.1345-50
岁2683401.1850-55岁1936700.8555-60岁2294441.0160-70岁162321
0.7170岁以上1565410.69总体平均2283181.00
表3：家庭人民币金融资产分布情况资产项目户均拥有金额(元)结构百分比(%)人民币资产合计7370610
0.00其中：储蓄存款5115669.41股票(A股)737410.00国债32104.36储蓄性保险3094
4.20住房公积金余额30364.12手存现金27303.70借出款25123.41其他有价证券3590.49
其他2350.32
(国家统计局程学斌曹子玮刘亚静)
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