--写在新浪第二届信息化论坛(金融行业)

　　上海兆微科技发展有限公司董事长 刘瑄

　　非常荣幸能够在新浪第二届信息化论坛(金融行业)的盛会上和大家交流。在众多金融领域嘉宾济济一堂的情况下，主持人给我出了金融工程和金融营销这么个大家都在思索的难 题，可能是希望我把兆微科技这两年来致力于金融工程领域的一些思路和发展和大家分享，我们也希望借此机会和业内进行一些探讨，以抛砖引玉。

　　总的来说，我们认为，金融工程是指一切利用工程信息化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　而国内之所以今年来把金融工程问题提到一个这样的高度来探讨，甚至作为今年国家七个种子基金的一个项目，主要原因我想肯定不仅仅是因为国内近期证券市场的调整和证券经纪行业的竞争加剧，更是因为金融工程是金融业不断进行金融创新，提高自身效率的自然结果，根本原因在于金融工程的应用范围来自于金融实践且全部应用于金融实践。

　　概括地说，金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发；二是新型金融手段和设施的开发，其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘盈利潜力和规避金融管制；三是为了解决某些金融问题，或实现特定的财务绎营目标制定出创造性的解决方案。

　　金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。再复杂的金融产品和工具，都可以分解成各种基本的金融工具。如果把传统的金融产品(如股票、债券)及其衍生金融工具(如远期、期货、调期、期权等)比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大厦。不同的结构组合就会形成结构造型卞同的高楼大厦。

　　目前国际上金融创新产品已达3200多种，名义价值达18万亿美元。成熟的金融产品大体可分为股权类、债务类、衍生类和合成类四种，其中最主要的是目前大量涌现的衍生证券工具。合成类金融产品是一种跨越了利率市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个以上市场的产品。证券存托凭证(DR)、股指期货等均属此类。基本的金融手段则包括：电子化证券交易、证券的私募与公开上市、存架登记、电子资金划拨等，而上述的这些新兴产品无不与现代科学技术，尤其是计算机和通讯技术的发展有密切关系。

　　金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高企业效率，它包括：(1)新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；(2)已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；(3)把已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等。

　　在庞大的金融工程领域，鉴于国内目前的投资市场还很不健全发达的状况，许多功能都还只能是研究探索领域，但兆微科技在近年的发展中逐渐探索了其中可以应用于国内股市和投资市场的一些方面，例如在金融营销领域，可以应用许多金融工程的一些基本设计原则的特点：(1)剥离与杂交。即运用尖端技术对风险和收益进行剥离、分解或杂交而创造出新的风险与收益关系-----如风险管理控制；(2)指数化与证券化。指数化是将一些基本的金融工具的价值同某些市场指标，如股票指数等挂钩，为避免市场反向变动的损失，甚至将其设计成期权的形式-----如数量化组合投资等等。

　　然而，我们深知，金融工程的运作所具有规范化的程序：诊断--分析--开发--定价--交付使用，基本过程程序化。其中从项目的可行性分析，产品的性能目标确定，方案的优化设计，产品的开发，定价模型的确定，仿真的模拟试验，小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。这些庞大的高专的流程，并非一家或几家企业可以完成，我们希望国内的优秀企业加入到其中，用最优秀的产品和最优化的组合来为更多的金融企业服务，打造中国的金融航母。

　　随着越来越多的金融企业关注金融工程，关注金融营销，兆微科技将长期不懈地致力于国内金融工程领域的研究与实证，为更多国内各类投资机构提供支持。随着国内金融市场的发展特别是金融创新步伐的加快，相信金融工程将成为国内金融市场一颗闪亮的"明星"。

  动感短信、闪烁图片，让您的手机个性飞扬！