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本报股民学校授课点读者点题:日前,人民银行发布经修订的《信托投资公司管理办法》,按照此法,信托公司自有
资金运用和运用信托资金的范围进一步扩大。按照修订后的《办法》,获准保留的信托投资公司会进一步规范开办信托业务和
其他有关业务,发挥"受人之托、代人理财"的功能。请问:什么是信托?信托理财有何优势?信托作为一种理财工具,在大
众理财方面有何作用?让我们带着这些疑问一起来读下面这篇文章。----编者
一、什么是信托
信托是在银行信用基础上发展起来的,起源于英国,兴盛于美国和日本,是金融深化的结果,是现代信用体系的支柱
之一。信托,通常说为"受人之托、代人理财",涉及委托人、受托人、受益人。我国在《信托法》中规定,信托是委托人基
于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或特定目的,进行管
理或处分的行为。
我国信托业于1979年恢复,由于开始定位上的偏差,一度经营偏离了信托本业,使信托业走入低谷。经过多次整
顿,目前信托行业大为改观,经过重新登记的信托公司进行了负债核销,资本金充足,资产质量良好。
随着我国去年颁布《信托法》,加上新出台《信托投资公司管理办法》,信托业将迎来规范发展的新时期。
二、信托理财的优势
随着社会进步、经济发展,个人财富急剧增加,已形成巨大的财产管理市场。
信托的三个基本特点,体现了信托理财上的优势:
1、信托财产的所有权、管理权、受益权相分离,管理属性与利益属性的分离。这使得信托管理可以类似现代公司制
,走专家理财的道路,而设计信托产品又可以多种多样。信托产品的受益人可以是自己(自益信托),也可以是他人(他益信
托),还可以是大众(公益信托),这是信托产品独有的东西。
2、信托财产法律上独立。人们的财产一旦经过合法的信托形式,便不受委托人、受托人(信托公司)以及受益人的
债务人追索。即使信托公司出现破产,信托财产还可以完整地交由其他信托公司继续管理。因此,法律上最大限度地保护了信
托财产的独立与安全。目前证券公司开展的受托理财业务还没有这个优势,券商受托理财操作上强调一般应以受托人的名义进
行管理。银行在信托理财中,目前主要充当受托监管人(托管人),而信托公司充当管理人角色。
3、信托财产经营的得失均由受益人享有。与传统的金融业务相比,运作机制上降低了金融业本身的风险。
另外,信托公司素有"金融百货公司"的称号,经营灵活,运用信托财产的方式多样。既可以从事证券投资,又可以
从事实业投资,还可以贷款、租赁、同业拆借、项目融资等。这在业务范围上保证了可以实行组合投资、化解金融风险。
三、大众信托产品
国内的证券投资基金是一种典型的信托产品,正在被广大投资者逐步接受。证券投资基金由基金管理公司管理,在税
收、投资政策等方面享有散户、机构投资者没有的优惠,如配售新股基金优惠。这样广大投资者买基金比直接投入股市风险小
些。
信托可以对资金、有价证券、动产、不动产、知识产权等各类财产和财产权进行管理、运用和处分,又可从事投资、
贷款、出租、出售、同业拆放、项目融资、公司理财、财务顾问等多方面的业务。
利用信托财产法律上的独立,便于许多信托产品的设计。
例如,投资者进行股权收购,不便自己露面,可以通过股权信托由信托公司以自己的名义帮助完成。
政府官员不便管理自己的产业,法律要求以信托方式进行管理,这在国外发达国家比较普遍。
私营业主年岁大后,自己不能管理资产,有的子女又不在身边,可以通过设立生前信托由信托公司为其打理,使信托
财产保值、增值。
信托财产法律上的独立,可以保证人们在债权债务关系复杂的时候保全信托财产不受侵占。
另外,利用信托的特点,人们可以更好地实现财富的合法转移。
例如,父母大都疼爱子女,尽管有的子女并不争气,或收入低下、或没有工作能力。而通过设立遗嘱信托,就可以由
信托公司根据客户要求制定理财计划,满足他们子女对生活或教育经费的要求。
企业为了激发员工的工作热情,可以设立企业年金(企业补充养老保险)信托,员工退休后可以得到企业一笔额外的
补偿。企业缴纳的有关费用,根据规定可以计入公司的成本或费用,减少了企业有关税收,又改善了职工的福利待遇。这对企
业、个人、社会都有裨益。
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