耿海军：提高房贷首付应区分消费和投资

　　耿海军

　　我国自2006年6月1日商业银行住房贷款首付比例限定为最低不得低于30%之后，购房首付可能再次调高，调高的目标将是“40%到50%”。这份猜测来源于一周前，中国银监会主席刘明康的一个讲话，他希望商业银行进一步提高购房首付，一是为控制商业银行的信贷规模，另外目前一些地区房价上涨得十分厉害。(8月9日《国际先驱导报》)

　　事实上，早在今年5月份市场就曾有过“央行将要求提高房贷首付至40%或50%”的传言，但该传言随后不了了之。而在全国房价再现疯狂以后，如何抑制房价似乎又成为某些部门的头等大事，房贷首付提至40%—50%或许也是其中的一个选项。但问题是，如果真的房贷首付提至四五成，受伤的是谁？对于投机和投资究竟有什么样的影响呢？

　　应当承认，提高房贷首付对抑制

房价来说应该多少会起点作用。因为，现在的购房者中投资性的需求又抬头了。投资性需求面临的一个很重要的问题是银行贷款的杠杆作用。购房者付了首付之后，剩下的就是在银行贷款。由于首付的门槛低，银行贷款就成为购房的主要资金支持。通过在银行贷款买房的方式来投资

房地产，这样的投资性需求充斥房地产市场，直接推高了房价。所以，假如现在银行提出提高首付比例，这将直接降低购买力“虚火”，特别是有助于抑制楼市投资性需求的增长。

　　但是，提高房贷首付是一把双刃剑，一方面可以把少量的炒房客给挤出房地产市场，一方面也增加了有买房自住需求者的购房成本。就像给小孩子洗澡，洗完我们是要把脏水倒掉，小孩子不能倒掉。我们提高首付比例是为了抑制投资性的需求，但是银行把首付比例提高到40%—50%的话，对第一次买房的特别是刚毕业工作没多久的大学生来说，贷款减少后他们买房显然就更困难了。

　　由此可见，在执行时我们必须想办法把消费性需求和投资性需求区分开对待，不能搞“一刀切”。在韩国，住宅的首付比例一般是40%左右，但这仅是指第一次买房者。假如你有几套住宅，银行的房贷首付要求甚至可以达到80%。这样既达到了提高首付比例抑制炒房者的目的，又可以让真正需要房子的人贷到款。笔者认为，这个办法值得我们借鉴。