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兰格钢铁信息研究中心 徐向春
近日，国际铁矿石价格谈判进入摊牌阶段，全球最大的铁矿石供应商巴西淡水河谷5月15日宣布，淡水河谷和德国钢厂蒂森克虏伯达成2006财年铁矿石价格协议，CVRD的卡拉加斯(SFCJ)矿山和南部系统(SSF)矿山粉矿价格在2005财年价格的基础上上涨19.0%；图巴朗和圣路易斯矿山的高炉球团矿价格下降3%。按照这一涨价幅度，淡水河谷先后与意大利钢厂、日
本钢厂、韩国浦项以及全球最大钢铁生产商米塔尔达成协议。力拓公司旗下的哈默斯利公司也于5月18日与日本主要钢厂达成同样的涨价协议。
淡水河谷公司意图很明确，利用欧洲、日本钢材市场价格高于中国市场，欧洲、日本钢厂盈利状况好于中国钢厂的有利条件，率先与欧洲钢厂达成涨价协议，同时大造声势，逐步瓦解买方阵营,向中国钢厂施加压力，最后迫使中国钢厂不得不按照国际铁矿石谈判惯例接受涨价19%的结果。
但是,中国钢铁业景气处于下滑阶段，难以承受铁矿石进一步涨价。国家信息中心发布报告表明，今年一季度，中国粗钢产量9219万吨，增长17.56%；全国钢铁行业销售收入5059.51亿元，比去年同期增长5.44%；利润120.03亿元，同经下降63.28%，销售利润率仅为2.37%，全行业呈现微利状态。中钢协统计的63家钢厂中有亏损企业14户，同比增加11户，亏损企业亏损额8.21亿元，同比增加5.28倍。如果进口铁矿长期协议价格继续上涨19%，估计今年进口矿成本将增加七、八十亿元人民币，中国钢铁业将更加困难。
此外，当前中国铁矿石市场并非铁矿生产商及国外研究机构所说的供应紧张。2月份以来，钢材价格从低位大幅反弹，到五月中旬，反弹幅度15—30%，但是同期国内铁矿价格不涨反跌，以唐山地区铁精矿为例，品位66%铁精粉价格(不含税)从575元/吨下跌到530元/吨。铁矿石价格步步走低与钢材价格节节攀升形成的强烈反差，预示着持续两年多的铁矿石供需紧张关系宣告结束。
涨价19%，这是一个令卖方非常满意的结果，对中国钢厂意味着什么呢？我们不妨以淡水河谷卡拉加斯粉矿为例做一简单测算，涨价后，品位65%粉矿FOB价格达到44.75美元/吨；加上海运费，到中国港口价格约为66美元/吨，加上港杂费，进口成本为人民币550元/吨(不含税)。五月份唐山地区品位66%的国产铁精矿现货市场价格为530元/吨(不含税)，这就是说长期合同的进口巴西铁矿价格超过了中国国内现货市场价格。而长期以来，不论是铁矿石供应过剩还是供应紧张时期，进口铁矿价格从来都是低于中国国产铁精矿价格的。我们不难从中得出这样的结论：巴西矿涨价19%，中国钢厂不仅将要支付更多的采购成本，更重要的是出现了“长期、大宗的铁矿石合同价格居然高于小批量的现货矿价格”的不正常现象。买方不能从长期合同中获得利益，长期合同优势不复存在，那么这种长期合同也就失去了存在的意义。
在铁矿石价格谈判中，卖方总是有意模糊长期协议矿与现货矿价格的区别。长期合约(协议)与现货合约有本质的不同。企业间长期交易关系的建立,实现了长期稳定的大批量交易,弱化了市场固有的不确定性的影响,使交易者省却了频繁地到市场上交易所需的寻找信息、谈判、资信调查、签订合同、承担风险等费用,节约了市场交易成本。长期交易追求交易双方长期共同利益最大化,使利益冲突转变为利益协调。铁矿石长期合同对铁矿生产商来讲，使铁矿生产商有了长期稳定的客户，保证了铁矿石销路，有效化解巨额投资面临的风险；对钢厂而言，则获得稳定可靠的铁矿来源，保证了生产经营正常运行，这是一个双赢的选择。如果其中一方既想追求长期合约的低风险和低交易成本，又想追逐现货市场的短期利润(需求低迷时买方追求低价现货，供应紧张时卖方追求现货高价)，长期合约就难以维持。
如果中方最终接受上涨19%，这肯定不是一个双赢结果，而是不折不扣的零和结果，铁矿生产商是赢家，中国钢厂是输家。笔者认为，与其得到零和结果，中国钢厂不如做出另一种选择：中止巴西矿长期合同。
退出长期协议谈判是有先例可循的，铁矿生产商曾屡屡使用这一手段。在2005年度价格谈判中，必和必拓公司声称如果中国和日本钢铁商不接受铁矿石涨价的要求，欲将向长期客户日本和中国供应的铁矿石部分移至现货市场中出售。淡水河谷今年在与欧洲谈判中，曾数次威胁中止长期合同，转向现货矿市场卖货。现在中国钢厂利益受到损害，也理所应当地考虑采用这一策略。
一旦以现货合同取代长期合同，铁矿石供应数量不会存在问题。巴西矿占中国进口铁矿比例约20%，呈现逐年下滑态势，况且只不过由长期协议矿变成了现货矿，交易方式发生了变化，矿石数量并未减少。当然，现货合同给钢厂的生产经营带来很大困难：货源不稳定，价格波动大，市场风险大。但是这并非仅仅是钢厂单方面承受的，作为卖方的铁矿生产商也同样不可避免地承受着这一切，也就是说长期协议中能够规避的风险将无一例外地全部释放到买卖双方身上。更为重要的是铁矿生产商当前巨额投资的项目大多是为中国钢厂所准备的，如果中国钢厂受到铁矿石价格居高不下的刺激，决心甘愿承担投资风险，加大力度在海外投资找矿采矿，那么这些在建项目将面临着不能顺利找到长期用户的巨大风险。这既不是双赢，也不是零和，而是典型的“双输”结局。中国钢厂是理性的，并不愿意看到这一结局，但是卖方一步一步将中方逼到了墙角，只好采取下策中的上策。
现有的铁矿石价格谈判规则存在许多不合理之处，一家谈定价格，大家都得接受，对中国这样占全球进口量40%的大买家来说，常常受制于人，自身利益受到损害。现货合同取代长期合同，市场一片混乱，“双赢”模式变成了“双输”模式，大家最终还是要坐在谈判桌前，重新商讨一个公平合理的价格谈判机制。这将为中国钢厂力求改变不合理市场惯例，寻求一个充分体现中国利益的铁矿石价格谈判机制提供了良好机会。如能达到这一目的，亦不失为败中取胜。
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