民间借贷：挥别“高利贷”阴影

　　作者：杨筱

　　近日，四川省广元市政府新闻办公室宣布，广元市第一家民间小额贷款公司正式对海内外招标。这意味着，一直被视为地下交易的民间借贷，将浮出水面。而民间借贷的正轨化管理对于中小企业也是一则喜讯。尽管央行再三呼吁加大对中小企业的贷款力度，但中小企业从商业银行的融资规模，仍然非常有限。民间借贷依然是绝大多数民营企业重要的融资 渠道。

　　据记者了解，目前民间借贷的利率多在12%左右。而温州民间借贷的一项调查也显示，温州民间借贷的平均利率在9%左右。而如果从银行贷款，银行贷款利率加上各种不菲的“灰色费用”，总费用基本也要达到10%左右。民间借贷正逐渐从以往的“高利贷”阴影中走出来。

　　银行贷款杯水车薪

　　黄老板(化名)开了一家做模具的企业，这些年随着行业内竞争的加剧，就决定把分厂开到用户集中的广东去。可是，等到企业建了一半了，资金成了挠头的问题。于是，到哪里再去筹400多万元的资金，成了黄老板梦里都在惦记的事情。

　　黄老板的企业在山东某地已经开办了将近15年，声誉和效益都不错，和当地银行的长期合作也相互有了足够的信用度。黄老板想到的第一个办法就是再去这家山东当地的分行贷款。他当然不能把自己在异地开厂需要投资的实情说出来，因为这对于分行来说风险太大。一个顺理成章的理由就是自己在山东当地的企业要扩大生产规模。由于自己在当地的多年经营和信用的积累，这家银行非常痛快地把100万元贷给了黄老板。等拿到资金后，黄老板当然的做法是赶紧将资金投向广东的分厂。

　　据悉，

商业银行的贷款利率年利率为5.58%，可上浮30%。一般来说，资质较好、有可信抵押物的企业可在5.58%上浮10%～20%左右贷到款，但是，随着银行贷款限制的逐渐严格，从商业银行贷到款还需要很多“桌子底下”的操作。黄老板告诉记者，他先后请银行业务负责人、主管等相关人士吃饭，并送出了不薄的礼品，贷款的“潜在”成本算进去，贷款利率实际上也达到了10%左右。

　　尽管如此，黄老板也承认自己是“非常幸运的”。事实上，

宏观调控时期部分银行对贷款的“一哄而下”几乎成了一些中小企业的“生死关”，绝大部分的民营企业根本无法指望从银行贷到款。据某国有银行河北分行一位人士表示，从去年的宏观调控开始，贷款面大为收缩，贷款的利率也比往年提高不少，而对处于 “角落”的民营企业，发放贷款的条件则更为苛刻。该银行人士坦言：无论从放贷的收益率还是操作成本上看，给一个国有企业放款和给一个中小企业放款的操作成本、人力、时间都是一样的，但民营企业的贷款收益却小得多。加上信用体系的不完善，中小企业的风险评估系统不完善，风险较大。所以，注册资金不足1000万元的民营企业一般来说就不在他们考虑之列。

　　民间借贷成为小企业融资主渠道

　　黄老板从银行“腾挪”来的资金，实际上只是起到了救急的作用。剩余的300万元，几经周折也还是没有来源。最后，黄老板按照朋友的指点，找到了民间借贷的中介。他说：“这分厂已经砸进去600万元了，如果再不开工生产，市场一丢，前面的几百万元只能是落一处理设备的钱，那就赔大了。与其等死不如拼死再赌一把。”黄老板最终以15%的年利率获得了300多万元的资金。尽管利率远远高于银行融资价格，但他的分厂总算如期开工了。

　　一家民营企业高层人士告诉记者：几乎没有商业银行为民营企业提供中长期贷款，中小民营企业能从银行体系贷到的大多是短期流动资金。而且按照商业银行资金回笼周期，企业在每年有一段时间要面临归还银行贷款的压力。该人士告诉记者，企业在生产高峰是一天也不能停的，这每年一次的周转头寸紧张期就得靠民间借贷“救急”，称为“过桥”资金。几年来，他的企业已经形成了一条稳固的资金关系纽带，用民间拆借的资金进行周转，应付银行还贷期。他说：“即使利息高一点，总比停产损失小些。”

　　有专家表示：中小企业资金需求具有“急、少、快”等特点，但由于自身的资产规模、竞争实力等条件限制，很难从国有商业银行获得贷款支持，而灵活自主的民间借贷恰好适应了这个需求。目前中国的中小企业中约有1/3强的融资来自于非正规金融途径。

　　一面是对资金的绝对渴求，一面是商业银行的“捂紧口袋”，民营企业的融资之路仍然漫长。

　　记者手记 民间借贷的规律

　　中国金融学会副秘书长、中央财经大学教授秦池江表示：目前市场上的民间借贷年利率一般在10%至20%之间，一些短期的借贷年利率可以达到30%至40%之间，个别的更高。估计民间借贷市场的资金规模高达七八千亿元。高额的贷款收益也使得社会资金大量流向高利贷市场。有资料表明，目前，南方一些地方银行的人民币存款余额逐步减少，其中，企业活期存款和城乡居民定期储蓄存款降幅最大。而民间借贷市场非常活跃，利率逐步攀升。

　　曾在温州进行过长期调研的中国社会科学院社会学所研究员王晓毅告诉记者：从横向比，风险越大，民间借贷的利率越高。其中，贷款企业的盈利水平越低，贷款利率越高；反之，企业的盈利能力越高、法人信用、口碑越好，贷款利率越低。从纵向看，国家基准利率对民间借贷影响很大，政府银根紧缩时，民间资金相对稀缺，贷款利率会上扬。

　　从民间借贷自身情况看，也有其周期性。浙江某地农村信用社主任告诉记者，每年春节前后，是中小生产企业停工期，也是民间借贷资金回笼时期；这段时间，大量资金会涌向正规金融机构，“我们信用社还得给存款付利息。等到过完节了，企业该开工时，我们希望将资金贷出的时候，钱又呼拉拉地被取走了，我们特别无奈。”