全球急刹车 半导体产业期待中国引擎拉动增长

　　在全球半导体市场起伏不定的情况下，中国的持续增长潜力或许是最大的亮点

　　文｜邵娟

　　2005年3月15日，半导体生产设备及材料展览会(SEMICON China 2005)在上海浦东揭幕。此次展览共设三个展馆，台积电、和舰、宏力、中芯国际等知名企业的掌门人也联袂而来 。“此次参展的厂商有946家，多达1452个展位，比上次增加了15%。” SEMI中国总裁丁文辉介绍说。

　　然而，人潮涌动的SEMICON China，最终还是掩盖不了一丝不安。有参会代表私下交流说，几家晶圆厂今年的新设备采购订单，不是开始延后，就是悬而未决，甚至传出某龙头级设备厂商开始裁员的消息。而过去几年一直是中国半导体设备采购主力的中芯国际，也被认为去年的资本支出规模虽然高达20亿美元，实际上自去年年底开始，下单与交机指令都已明显拖延。

　　相较于2004年的花团锦簇，2005年的半导体市场显得有点春寒料峭。

　　全球市场急刹车

　　对全球电子业来说，刚刚过去的2004年都应该算是一个不错的年份。IC Insights所做的一项调查显示，全球排名前十位的半导体公司销售额全线飘红，平均增长24%，其中最大增幅超过50%，最少也有11%的增长，而全球总体芯片市场也在2003年的基础上上升28%。

　　不过，在经历了2000年乣2001年的大起大落之后，业界面对每一次增长都变得小心翼翼起来，唯恐增长动力是缘于泡沫而不是受真实需求的拉动。事实也正在印证人们的担心。从2004年第三季度开始，就不断有报告指出，一系列订单的取消导致了供应商库存的上升，这部分库存将挤压到 2005 年上半年，这也导致一些市场调研公司纷纷调低对2005年的预期。最悲观的当属IC Insights，该机构甚至预测 ，2005 年全球半导体市场规模将呈现负增长态势，中国市场也将从 2004 年 41%的增长率下降到9%。

　　种种迹象表明，全球半导体行业周期的阶段性顶点，似乎已经到来。

　　据标准普尔观察，全球半导体产业自1978年以来，已经发展为4年或5年一个周期，历经一年的萧条期后将是一年的稳定期，随后则是2年乣3年的增长期。“半导体产业周期性的变化，最根本的是受全球终端产品的需求增长推动。”IDC(中国)副总经理暨业务发展总监万宁对《全球财经观察》说。

　　在1990年代，芯片制造商的利润率曾一度高达50%以上，当时只要建一个半导体工厂 ，订单就会纷至沓来。然而到了2000年，一切变得不再美好。那时，电脑拥有量已相对饱和，芯片制造商们却仍在继续投资，最后导致的结果便是半导体行业遭受致命打击，在2001年急剧下滑32%，2002年也仅增长1.3%，很多公司出现了税前亏损。

　　半导体最近的繁荣则始于2004年。此前，由于连续低迷，整个半导体行业在过去几年中普遍投资不足，随着行业回暖，一切变得狂热起来。

　　去年上半年，半导体制造工厂基本都处于满负荷或接近满负荷运转状态。有些客户，比如摩托罗拉，由于担心无法获得制造手机所需的芯片，甚至将订单增加了一倍。而台积电及其竞争对手联华电子的工厂开工率都超过90%，这两家厂商甚至都决定放弃每年一度的制造设备检修，以节省出更多的生产能力，应付前几个月收到的大量订单。有资料显示，2004年第一季度半导体的发货量，超过了2003年第四季度的发货量，这在半导体行业是史无前例的，因为半导体生产通常在每年12月份达到顶峰。然而，这场豪华盛宴仅仅持续了不到三个季度，用户的过度下单，厂商对订单可能完成不了引起的恐慌，便开始在整个市场弥漫。美国知名投行雷曼兄弟(lehman brothers)首先于8月13日调低了对半导体产业的未来预期，并以当时市场环境不稳定为由，调低了英特尔、赛灵思、安森美、飞兆半导体等一些大型半导体厂商的投资评级。到2004年底，半导体产业进入下调周期的观点已占主流地位。

　　“此次全球市场看淡的主要原因在于库存积压。半导体市场的过量库存使得市场进入库存调整期，解决库存问题会使今年第一季度出现负增长。”赛迪顾问半导体市场咨询总监韩毅荣认为，“另一方面，作为半导体元器件最大的需求市场，PC和手机近两年来市场增长越来越平缓，利润空间也越来越狭小。”

　　根据赛迪顾问提供的数据，中国半导体市场在2004年增长了40.6％，市场规模达到3533亿元人民币，在全球半导体市场所占的份额也从2000年的7.1％，上升到2004年的20.1％。在韩毅荣看来，“中国半导体市场已经成为拉动全球市场增长的‘火车头’。”不过，“由于全球半导体市场进入周期性调整，中国半导体产业在一定程度上也将受到影响。”在3月2日的2005年中国半导体市场年会上，中国半导体行业协会理事长俞忠钰称。

　　而作为世界第三大芯片厂 ，中芯国际的营运动作及对未来趋势的看法，更是一直受到业内关注。此前，中芯国际总裁兼首席执行官张汝京曾预测，2005年全球半导体市场将只有1％乣2％增长，尽管他同时认为，中国半导体市场不会受到“全球气候”的影响，但他将增幅预期锁定在8％乣10％。

　　“由于去年第四季度半导体业的下滑，公司已调整扩张步伐，将2005年底的芯片产量目标，由原来设定的每月18.5万片减至14万片乣15.5万片。”张汝京指出，中芯去年底芯片月产量为11万片，低于原计划的12.5万片。此外，今年的资本支出也由原来的13.7亿美元下调到10亿美元。

  [1]  [2]  [下一页]