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“上有政策，下有对策”会把经济推向无序竞争
本报记者 任亮 发自北京
“央行今年将综合运用多种货币政策工具，努力保持货币信贷的平稳增长。货币政策的科学制定和有效实施，首先应该是通过提高央行的自身素质，进而提高货币政策制定的科
学性和前瞻性。但货币政策的有效实施也需要完善货币政策的传导机制。商业银行作为货币政策传导机制中是非常重要的一环，应该增强对宏观形势反应的灵敏度，在控制风险、寻求自身利益的同时，保持金融的平稳发展。”在3月20日于北京举行的“2005中国金融形势预测、分析与展望专家年会”上，中国人民银行副行长吴晓灵指出了商业银行在货币政策传导机制中应发挥的重要作用。增强对宏观形势反应灵敏度
吴晓灵指出，一般情况下，法律和宏观政策代表了社会的整体利益，其目的是保持微观主体的公平竞争和社会资源的有效配置。因而立法机关、宏观调控部门与社会形成良性互动，有利于克服经济、社会发展的大的波动。
如果总是“上有政策，下有对策”，那么往往会把经济推向无序的竞争当中，使经济问题不能得到很好地解决，最终会损害社会公众的利益。更多地体察宏观政策的意图，应该是今后我们协调经济运行所追求的方向。而央行的货币政策也应通过增强透明度、提高公信力来提高其有效性。
吴晓灵提醒道，商业银行要更多地关注各项立法。商业银行出现的很多问题，关键是一些人的法律意识淡薄，很多金融风险来自于违规经营，或者有章不循。
吴晓灵呼吁所有的金融从业人员应该关注国家各项立法的进程，同时金融机构的法人也应该有这样的意识。
同时，商业银行也应该更多地关注国家产业政策、信贷政策，做好行业分析，指导贷款走向，寻求商机，谋求发展，规避风险。不要“只管拉车，不看路”。中国经济可持续发展受到一次能源、土地和淡水的制约，此时，国家提出了科学发展观，产业政策必将向资源节约性调整，贷款投向也要顺应调整，以减少未来的损失。同时，商业银行的行业贷款分析要学会借助外力。应该关注央行的信贷政策指导，并借助社会上的咨询机构。提高风险定价能力
吴晓灵指出，商业银行提高风险定价能力和运用经济资本控制风险，是宏观总量调控时完善信贷结构的关键。
贷款风险定价需要识别和衡量风险，历史数据的积累是重要的，而这需要一个积累的过程。在经济的转轨时期，在经济结构的调整过程中，关注产业政策的变化，行业发展的趋势和企业在行业发展中的位势，加重这些因素在资产定价和经济资本分配中的权重，可能是比较现实的选择。
吴晓灵认为，充分利用贷款风险定价机制，区别对待各类客户是培育潜在客户、开辟银行利润增长点的必然要求。随着资本市场的发展，优质企业通过公司债券市场和发行商业票据融资的比例会增长。因而，银行必须在大量的中小企业中寻找潜在客户，否则无法摆脱众多银行在现有优质客户中恶劣竞争的局面。
中小企业是社会经济发展和解决社会就业的重要力量。银行稳健的经营要求，决定了信贷资金难以在中小企业的创业阶段介入其中。但在其发展、壮大的时候，对符合产业技术要求和能创造市场需求的中小企业，银行完全可以在贷款风险溢价的基础上，在加强对其财务辅导的基础上给予扶植。在激烈的信贷竞争中开拓潜在市场是经济发展的要求，也是银行自身利益所在。
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