|
一些中国企业由于不熟悉美国法律体系，并在上市筹备过程中不完全按规则行事，很容易在美国的证券监管体系下受到冲击。中国人寿可能面临的调查应为其他赴海外上市公司敲响警钟
文｜李漫 发自美国纽约
“SEC从未对外发布过有关新闻， 此前亦未对外发布过任何关于对中国人寿进行非正式问询的消息。” 美国证券交易委员会(SEC) 官方发言人John Nester 在接受《全球财经观察》的采访时表示，对有关SEC开始正式调查中国人寿保险股份有限公司(China Life Insurance Company Ltd，以下简称“中国人寿”)的消息不予深入评价。中国人寿上市承销商的美国代理律师也拒绝向本刊披露任何与SEC调查有关的信息。
英国《金融时报》2004年12月29日报道说，SEC已将对中国人寿保险股份有限公司在美首次公开发行上市情况的非正式问询升级为正式调查。中国人寿发言人随即在香港发布公告，称未接到美国证监会任何消息。到2005年1月4日，中国人寿新闻发言人兰亚东仍对《全球财经观察》表示，尚未收到SEC的任何调查通知。兰亚东称，如果收到SEC的通知，中国人寿会完全配合美方的调查。
中国人寿并非惟一有麻烦的中国公司。 2005年1月5日，美国Murray， Frank & Sailer 律师事务所代表持有该公 司股票的美国股东，向纽约南区法院递交了指控中航油公司违反证券交易法的集团诉讼起诉书。
在中国公司如过江之鲫般纷纷到海外上市圈钱之际，中国人寿的尴尬遭遇也许是一盆适时的冷水。
人寿在美身陷窘境
此次《金融时报》发布SEC对中国人寿展开正式调查的消息后，中国人寿的纽约股价再次受到重挫，当日下跌4.6%。
作为中国最大的寿险公司，中国人寿于2003年12月17日和18日分别在美国纽约证交所和香港联交所挂牌上市，市场超额认购25倍， 筹集资金34亿美元，成为当年全球最大的IPO。交易第二日股价涨幅就高达91%，其明星效应引发了投资人购买中国公司首次发行股票的热潮。
2004年2月初，中国国家审计署披露了中国人寿的国有母公司——中国人寿保险集团的一系列违规行为，相关审计报告称，截至2002年底，中国人寿保险集团存在违法不动产投资、非法代理、偷逃税款等一系列违反保险法的行为，涉嫌54亿人民币(相当于6.52亿美元)。中国人寿股价随之下跌。
消息披露后，美国多家律师事务所代表购买中国人寿股票的部分美国中小股东向纽约南区法院提起了集团诉讼，指控中国人寿的股价实际上受虚假信息的操纵，上市公司未公布不利事实的行为违反了美国《 1934年证券交易法》，要求人寿为6.52亿美元的欺诈负责。据计算，人寿可能支付的索赔金额约为4000~6000万美元。该诉讼至今仍在进行。
证券分析师亦提醒投资者警惕中寿股票。花旗的分析师甚至将中寿评为“卖出”级股票。
美国《1934证券交易法案》规定，若SEC发现上市公司可能有违反证券法的行为，通常可对其进行“非正式问询”，其目的是初步审查是否存在违法行为，从而决定是否需要展开正式调查。在此过程中，SEC一般只了解背景情况和被调查行为本身，取证也是非强迫性的。如发现非正式问询不能完全解释疑问，或确认违规行为的可能性极大，则可以在SEC的授权下，对公司展开正式调查。
正式调查开始后，SEC可以强令证人作证并出具所有有关文件，甚至包括通信、传真、电子邮件等。SEC有很大的自由裁量权决定是否和其他民间诉讼当事人分享在正式调查中取得的证据。如果SEC获取了足够证据并据此对上市公司进行处罚，通常会允许其他民间诉讼的当事人利用这些证据；反之，证据的可分享性就会降低。
假定SEC对中国人寿展开正式调查的情况属实，人寿面临不小风险。不但SEC会在认定行为违法后对其进行查处，同时进行的集团诉讼的结果也会对人寿极为不利。
[1] [2] [3] [下一页]
| 
