联想收购事件

　　概况

　　2004年12月8日，联想集团有限公司(联想集团)和IBM签署了一项重要协议，根据此项协议，联想集团将收购IBM个人电脑事业部(PCD)，成为一家拥有强大品牌、丰富产品组合和领先研发能力的国际化大型企业。

　　要点

　　* 此次收购将打造全年收入约达120亿美元的世界第三大PC厂商(按2003年业绩计算)

　　* 所收购的资产包括IBM所有笔记本、台式电脑业务及相关业务，包括客户、分销、经销和直销渠道；“Think”品牌及相关专利、IBM深圳合资公司(不包括其X系列生产线)；以及位于大和(日本)和罗利(美国北卡罗来纳州)的研发中心

　　* 交易总额为12.5亿美元。联想将向IBM支付6.5亿美元现金，以及价值6亿美元的联想集团普通股，锁定期为三年。

　　* IBM将持有联想集团约19%的股份，联想集团和IBM将在全球PC销售、服务和客户融资领域结成长期战略联盟。

　　资料与数据

　　* 联想集团将在纽约设立公司总部，在北京和罗利(美国北卡罗来纳州)设立主要运营中心。

　　* 交易后，联想集团将以中国为主要生产基地。

　　* 联想集团将拥有约19,000名员工(约9,500来自IBM，约10,000来自联想集团)

　　联想集团简介

　　背景

　　* 主要业务为在中国生产和销售台式电脑、笔记本、手机、服务器和外设产品

　　* 总部位于中国北京

　　* 在惠阳、北京和上海设有PC生产基地，年产量约500万台；在厦门设有手机生产基地

　　* 在北京、深圳和上海设有研发中心

　　* 在中国拥有庞大的PC分销网络，包括约4,400家零售店

　　* 员工总数：10,000

　　股票资料

　　* 香港联合交易所股票代码：992

　　* 美国存托凭证代号：LNVGY

　　* 香港恒生指数、MSCI中国自由指数成分股

　　* 总市值：202亿港元 (2004年11月)

　　* 股权结构：联想控股有限公司 (联想母公司)持有57%，公众持有43%

　　财务表现

　　* 营业额：截止2004年3月的财年达231.8亿港元(29.7亿美元)；截止2004年9月的6个月达115.3亿港元(14.8亿美元)

　　* 营业额按业务分布(2003/04财年)：企业IT 51.5%，消费IT33.5%，手持设备8.8%，其他6.2%

　　* 净利润: 截止2004年3月的财政年度达10.5亿港元 (1.353亿美元)；截止2004年9月的6个月：10.2亿港元 (1.307亿美元)

　　市场地位

　　* 自1997年起，连续7年为中国最大PC厂商，2004年第三季度在中国PC市场的份额高达26.8%(资料来源：IDC)

　　* 亚太地区最大PC厂商(除日本外)，占有12.6%的市场份额(资料来源：IDC)

　　* 2004年第三季度全球第四大商用台式机厂商(资料来源：IDC)

　　* 2004年第三季度全球第四大消费台式机销售厂商(资料来源：IDC)

　　* 2004年第三季度全球第八大PC销售厂商(资料来源：IDC)

　　* 2003年8月获《财富》杂志评选为中国百强企业第13位

　　* 2003年, 获《亚洲货币》杂志评选为 “最佳管理公司”第四名，“最佳财务管理”第二名，“最佳公司治理” 和 “最佳投资者关系”第一名

　　* 根据世界品牌实验室与世界经济论坛的联合调查，联想品牌是中国最有价值的四大品牌之一

　　* 联想集团累计获得中国国家知识产权局专利局授权专利789个

　　大事记

　　* 1984年：由中国科学院出资，11位研究员组成了联想母公司

　　* 1988年：正式成立

　　* 1990年：推出首款联想牌PC

　　* 1994年：联想集团在香港联合交易所上市

　　* 1999年：联想集团成为亚太区(除日本外) 首要PC厂商

　　* 2003年：联想集团推出的"深腾 6800"超级计算机，在世界超级计算机排行榜中名列第14位

　　* 2004年：联想集团将其英文名称修改为LenovopuorgLimited，并成为国际奥委会全球合作伙伴

　　IBM个人电脑事业部概况

　　背景

　　* 主要从事笔记本和台式电脑生产和销售

　　* 总部设于美国北卡罗来纳州罗利市

　　* 在北卡罗来纳州罗利和日本大和设有研发中心

　　* 约9,500名员工

　　财务表现

　　* 2003财年收入为96亿美元

　　2004年第三季度概况

　　* IBM个人电脑事业部在世界各地的销量和收入均有所增长。

　　* IBM笔记本电脑出货量最高季度

　　* IBM笔记本电脑销出货量连续第二个季度创历史新高

　　* IBM笔记本电脑销量出货量持续8个季度增长

　　市场地位

　　根据IDC调查报告：

　　* 商用笔记本市场：110亿美元(IBM份额：14%)

　　* 商用台式机市场：168亿美元(IBM份额：8%)

　　* 商用客户市场：278亿美元(IBM份额：11%)

　　* 在中国和亚太市场商用笔记本收入第一，中国同比增长29%，亚太同比增长19%

　　* 自2000年以来，在中国市场的商用笔记本收入持续高居首位

　　* 中国发展最快的PC商，商用PC出货量同比增长45%

　　* 商用PC出货量世界第三位(同比增长19%；整个行业增长16%)

　　* 面向大企业的商用PC出货量世界第三位(同比增长20%；整个行业增长19%)

　　* 面向中小企业的商用PC出货量世界第三位(同比增长18%；整个行业增长16%)

　　* 1994年以来，IBM一直在中国市场上占有领先地位，年复合增长率33%

　　大事记

　　* 1981：推出首款个人电脑

　　* 1986：推出首款笔记本电脑

　　* 1992：推出ThinkPad，ThinkPad是市场首款拥有10.4英寸彩色屏的笔记本产品

　　* 1999：宣布退出零售业

　　* 2000：ThinkPad笔记本电脑出货量达到1,000万台

　　* 2001：推出市场首款拥有安全芯片的笔记本电脑，是行业首款获得可信赖运算平台联盟(一个制定数据安全标准的行业组织)认证的笔记本电脑。

　　* 2003：ThinkPad笔记本电脑出货量达到2,000万台

　　* 2004：PC出货量达到1亿台(包括台式机和笔记本)