49亿欧元巨亏绝非个人行为

http://www.sina.com.cn 2008年01月27日 02:34 新浪财经

新浪财经注：1月27日，一位自称“中国期货业内人士”的网友致信新浪财经，就“法兴业银行71.4亿美元违规交易”一事发表自己的看法。新浪财经登载此文是出于传递信息之目的，绝不意味着新浪财经赞同其观点或证实其描述。以下为文章全文：

　　49亿欧元巨亏绝非个人行为

　　——法国兴业银行巨亏事件疑点颇多

　　关于法国兴业银行巨额诈骗案，对公开的报导，我认为有以下未能解释的疑点：

　　1、交易员个人没有从交易中获得利益。他的作案动机仅仅是为公司赚钱吗？还是心理有一些障碍。这些都是人们的猜测，还没有得到证实。

　　2、他的计算机水平可以轻松突破五级银行体系吗？那他绝对有能力直接从银行体系中提款入私人帐户，而不需要去做复杂的并且似乎与自己利益毫无关系的期货交易。

　　3、按照法兴银行的交易体系，分为前台交易、风控和结算。他可以轻松摆平所有相关内部人员帮他隐瞒交易情况吗？而且时间长达一年，直到1月19日才暴露出来？

　　4、作为交易员，在去年一整年的牛市中他是看空的，在今年暴跌之前却一反常态大举做多，这是巧合吗？

　　5、作为期货交易，交易是通过交易席位(法兴银行)发送交易指令，最终在交易所内成交的。交易员即使能在破解银行内部的计算机体系(因为他本身就在银行)，有可能破解交易所体系吗？如果能破解交易所体系，那他就可以修改行情了。

　　6、交易员的家人却认为，他是兴业银行巨额亏损的“替罪羊”。一名家庭成员说，“他被人用来承担责任，但自己没有罪。”

　　作为多年从事期货实盘交易的交易员，我对这样的解释存在很大怀疑。

　　我们来解释一下交易环节：

　　1、期货交易是在交易所完成的，交易员的交易指令通过交易席位传达到交易所主机中进行撮合成交

　　2、做期货的朋友都知道，每天交易所会公布当日每个品种的成交前20名席位的成交和持仓排名。持仓和交易过大的席位会受到交易所的公告。多空持仓的数量也一定是相等的。

　　3、交易所还对各个席位有限仓的规定。

　　4、交易员在下了巨额的单子后，必定有与其成交的对手，即所谓“一买一卖才可以成交”。比如交易员做了一手多单，就一定在市场上有人做了一手空单与其成交。

　　5、巨额的单子产生后，先是在交易所的法兴银行席位上会出现保证金过大(已经超过其市值)，而且还是成交量、持仓量的巨大。这是一定会显示出来的，如果交易所对其监管的人在一年时间内从来都视而不见，那这个人(我们叫他A)就极有可能是交易员的同伙。

　　6、巨额的单子产生后，其次是银行的风控系统和期货交易结算单上都会出现可能产生预警的问题，而这两个数据是公司内部数据，是有修改的可能的。所以负责风控和结算的两个人(B和C)也极可能是交易员的同伙。

　　7、交易所的数据库，交易员的进不去也是不可能修改的，但是交易所的结算单和交易席位的结算单又必须是一致的。所以要把帐目做平，必须在另一个席位上还有一家公司与法兴银行进行对冲交易。这样才不至于最终在交易所的报表上的显示多空持仓不对等。

　　8、而与法兴银行能建立对等头寸的对手，也必须拥有550亿以上的资金(当然可以分成两个或几十个帐户)。同样也要把报表做平，修改交易参数。这个对手(D)显然也是交易员的同伙。

　　9、在最终法兴银行的多头头寸亏损达到71亿美圆的时候，对手的空头头寸的盈利也应接近71亿美圆。所以法兴银行的资金并不是瞬间蒸发，而是落入一个神秘庞大的机构手中。这个组织巧妙的安排了交易员和其他环节的人A、B、C、D等。才可以实现这样的一个结果