早报记者 黄武锋

　　事实上，在存量房贷政策上，综观所有银行，真正由总行正式公开房贷优惠政策的只有农行，该行也是最早在其网站公布优惠政策的银行。而该行发布相关政策的新闻稿，也经历了“上网—撤下—再上网”的这么一番波折，并且其各地分行也是在较晚后才依据该政策陆续推出地方细则。

　　“这都表示出了银行的犹豫，存量房贷到底给不给优惠，牵扯到太多因素，不但要看到自己的利润，更要看监管层、客户、同行的反应。”对此，一银行人士透露，不单是工行，还有别的银行也改变过房贷优惠政策，而且大部分银行也在不断对其房贷政策做出修正。该人士告诉记者，就银行来说，不公开首先是各地分行可以根据自身情况来制定地方细则；第二则是便于随时修正；第三则是给予基层工作人员一定的操作灵活度，如硬性划定一些条件， 对一些优质客户可能并不公平。

　　但对比工行优惠政策未能在2月1日执行引起的社会反应，其未指出不公开优惠政策的另一原因则或是可避免麻烦——如果工行此前没有透出风声，客户或许只是仍在耐心等待其优惠政策出台。

　　至于银行“藏着掖着”的最重要原因则是，银行的利润如何保障，特别是在经济下行，利差不断缩小的情况下。“打7折我们利润肯定是要下来的，再说现在理财产品也不是很好，”某银行支行行长此前就曾向记者诉过苦，“尤其像我们这种靠社区的支行，主要就是靠个人业务来撑着，我们也有业绩考核啊。”

　　如将视野放大至整个银行业，按国泰君安银行业研究员伍永刚估算，假定银行房贷100%实行7折利率优惠，本次利率优惠(8.5折到7折)将使银行净利差下降9个基点，对上市银行净利润的影响为4.5个百分点。如果80%实行7折优惠，则本次利率优惠将使银行净利差下降7个基点,对上市银行净利润的影响为3.5个百分点。

　　显而易见的是，目前五年以上贷款年利率为5.94%，打7折后利率仅为4.158%，与目前五年期存款利率3.6%相比，只有0.558个百分点的利差。“而这样的利差水平根本无法承担包括营销费用、准备金成本、日常经营成本在内的银行资金运营成本。”某股份制银行风险管理人士指出，甚至可以这么说，如果2007年房贷利率要打7折，银行可以不眨眼睛就给了，但是现在大家都比较谨慎，“谁都怕利润负增长，现在是能争取一点就是一点了。”

　　另有分析人士则根据目前存量房贷余额约3万亿元，五年以上贷款年利率为5.94%，首套房、90平方米以下等因素进行了定量计算，认为国内银行业在“7折利率优惠”前每年的该部分的房贷利润为2397亿元；而执行“7折利率优惠”政策后，银行业的该部分所得利润为1974亿元。如果剔除掉一些无法享受优惠的贷款，粗略预计银行业一年被挤压掉的利润在150亿—200亿元之间。

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