“2009年利润增速是保两位数。”随着1月初各商业银行会议高峰期到来，记者陆续听到多位银行人士谈到今年利润目标。

　　面对息差收窄的利润压力,除了“以量补价”放松信贷外，2008年在交易类业务上大赚一笔的商业银行，也在准备增加市场风险限额来提高收益。

　　“降息预期下，2009年的国债、央票的收益率将不会很高，如果银行转而持有短期融资券、中期票据、企业债等信用类资产，债券资产的风险限额必然要增加。”一位中小银行的资金运营中心负责人告诉记者。

　　但背负利润压力的商业银行对于风险管理仍小心翼翼。

　　限额增加

　　1月6日，宁波银行(002142.SZ)公告，董事会同意了该行增加市场风险限额的议案。虽然其新闻发言人没有透露具体限额增加的配置和规模情况，但结合该行的情况，此次市场风险限额管理变动可能与该行的汇率风险管理有关。

　　根据《商业银行市场风险管理指引》，市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险，也即利率、汇率、股价和大宗商品价格的变化，都将导致市场风险。

　　一家城商行的交易员告诉记者，按照相关规则，银行的各类资产都有一个风险权重，与信贷类资产主要面临的信用违约风险不同，针对市场风险，每家银行都会根据具体情况给出一个总体和分类的风险限额规模，比如期权投资的浮亏不能超过10%，超过就要止损等，这些限额目标管理每年在年初会有一个调整。

　　一家外资行固定收益部的交易员告诉记者，2008年受益国内债券牛市和外汇掉期交易的剧增，国内银行的交易类资产都获得了非常好的收益，2009年市场预期会发生变化，银行如果想保持去年的收益水平，就必须提高市场风险容忍度。

　　“比如去年外汇掉期业务的增加，主要是央行为了缓解外汇储备的压力在做对冲。而2009年由于出口增速的下滑，外汇储备增速下滑，央行面临对冲的压力减小，外汇掉期业务的收益可能不会再创新高。”一位外资银行交易员认为，这时银行可能就需要提高其他类外汇资产的限额来发掘收益。

　　风控审慎

　　不过接受记者采访的银行交易人员都表示，虽然银行2009年面临比较大的利润压力，但由于银行的收入仍然主要来自于息差收入，即使是非利息收入占比最高的银行，其息差收入都不超过30%。而交易类资产的收入占比并不高，2009年即便增加市场风险限额，幅度也不会大。

　　前述资金运营中心的负责人告诉记者，银行的净资产增加，银行风险限额绝对规模也会自然增加，而且出于风险控制的考虑，各家市场风险限额需要报备银监部门，“比如银行的净资产为500亿元，核准了10%的风险限额，银行一般都会控制在8%以内”。

　　他估计其所在银行的市场风险限额规模比例不会从8%上升到9%，“但风险资产的具体结构可以增减调整，比如增加债券资产的限额，降低其他资产的风险规模等。”

　　宁波银行上海分行副行长姜伟认为，今年银行面临利润压力的同时，还面临着更大的资产控制的压力，在风险管理上会更加谨慎。银河证券分析师张曦也认为，商业银行今年贷款资产的下行压力比较大，在市场风险的管理也会更加小心。

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