更加突出统筹兼顾，促进市场协调发展。要统筹国际市场与国内市场、实体经济与虚拟经济、资本市场与其他金融市场的关系，统筹资本市场各项政策总体推进与重点攻坚的关系，统筹促进市场发展与维护市场稳定的关系，兼顾近期可能与长期需要、局部利益与整体利益，努力使各项政策措施近期有利于维护市场稳定，远期有利于夯实市场基础，努力建设结构合理、功能健全、运行协调的资本市场。

　　加强改革力度，提高运行效率。要充分认识金融创新在风险管理中的重要作用，正视我国资本市场创新活动的差距与不足，准确把握全流通环境下的市场发展需求，稳妥促进金融创新，通过改革创新增强资本市场发展的活力。同时，要认真汲取国际金融市场过度创新、放松监管的教训，切实加强和改善监管，提高市场透明度，确保资本市场的创新活动真正服从和服务于实体经济需要，努力建设充满活力、富有效率、监管到位的资本市场。

　　更加突出维护市场"三公"原则，规范市场运行秩序。资本市场是公共投资场所，各类主体有着不同的利益诉求。只有处理好不同市场主体的关系，使各类主体平等地利用资本市场，才能增强市场的吸引力和发展的活力。只有坚持市场整体利益高于单个市场主体需求，才能维护市场稳定。要始终坚持"三公"原则，完善监管和执法机制，努力建设法制、公信、有序的资本市场。

　　四、深化资本市场改革创新，促进国民经济平稳较快发展

　　去年12月召开的中央经济工作会议对推进资本市场稳定健康发展提出了新的要求。我们要按照党中央、国务院的部署，坚定不移地深化资本市场改革，夯实基础，完善机制，强化功能，改进监管，进一步发挥资本市场对促进经济平稳较快发展的积极作用。

　　一是加强市场体系建设，增强资本市场服务国民经济的能力。继续推进多层次资本市场建设，加大对"三农"、自主创新、节能减排等重点领域和薄弱环节的支持。加大对中小企业的支持力度，完善中小企业板，创新融资方式，拓展融资渠道，缓解中小企业融资难的问题。完善创业板制度设计，适时推出创业板。进一步完善代办股份转让试点的制度设计，择机将试点扩大到其他具备条件的国家级高新技术园区。

　　二是进一步提高上市公司质量，促进经济平稳较快增长。大力推进上市公司兼并重组，完善收购、合并、分立的相关制度安排，完善并购重组定价机制，改进并购重组审核方式，提高重组效率，促进产业结构调整和升级。进一步强化上市公司独立性和透明度建设，促进上市公司改善治理结构。进一步鼓励和规范上市公司现金分红，增强其回报股东的能力。保持上市公司健康发展的良好势头，使上市公司成为推进国民经济平稳较快发展的中坚力量。

　　三是大力发展公司债券市场，进一步优化投融资结构。扩大债券市场融资规模，积极做好上市商业银行在证券交易所参与债券交易试点工作。优先安排与基础设施、民生工程、生态环境建设和灾后重建相关的债券发行，鼓励参与国家重点建设项目的上市公司通过发行公司债、可转换债等固定收益类产品进行融资。完善债券市场发行规则和监管标准，统筹规划公司债券发展的制度框架，为建设统一互联的债券市场奠定基础。

　　四是稳步推进市场创新，不断拓展市场深度和广度。深入推进证券发行制度改革，完善新股询价制度，规范证券发行保荐业务。稳步推进证券公司融资融券业务，择机推出股指期货，完善风险管理机制。探索建立合格投资者制度，逐步建立不同类别的投资者、不同风险程度的投资产品与不同监管要求相协调的制度安排。研究鼓励各类长期资金入市的政策措施，努力提高保险资金、社保基金、企业年金等长期资金的入市比例。

　　五是加强和改进市场监管，严惩违法违规行为。完善资本市场法律制度基础，进一步加大对操纵市场、内幕交易、利益输送等违法违规案件的查处和曝光力度。坚持不懈地抓好日常监管，有效落实上市公司、证券公司、基金公司、期货公司的基础管理和内部控制，及时发现和化解风险隐患。完善与资本市场改革发展相适应的监管制度和协调机制，完善应急预案，有效防范系统性风险，维护我国经济金融安全。

　　(作者：中国证监会主席)(原载《求是》杂志2009年1月16日第2期）

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