中国银行业改革的最艰难一战终于进入实质性的收官阶段

　　《环球企业家》 陈伟

　　经历了漫长的筹划、权衡、猜疑和等待之后，中国农业银行这家最大也几乎情况最糟糕的国有商业银行终于在改制道路上迈出了重要的第一步：11月6日，中央汇金投资有限责任公司正式向农行注资190亿美元。

　　此时，距离中国工商银行在香港和上海两地上市已经过去了整整两年—在其之前，中国银行和中国建设银行等其它两家国有商业银行亦完成了股改上市。从那时起，农行的市场化道路便正式被提上日程。由于在四大国有商业银行中，以农业信贷为主的农行坏账最多。盈利性最差，因此其改革方案长期处于各种争论中，迟迟未能获得高层首肯。

　　直到今年10月，国务院常务会议审议并原则通过了《农业银行股份制改革实施总体方案》后，农行的改制进程才正式驶入快车道。

　　尽管农行至今仍然没有完成自去年就开始的股改审计，但在11月末，农行行长项俊波公开表示，农行将争取在今年年底或稍迟一点时间实现股份公司的挂牌。而在最近的一次内部会议上，农行副行长潘功胜则宣布：中国农业银行股份有限公司定于12月26日正式挂牌。如若一切如期进行，那么中国国有商业银行改制最艰难的收官之战有望在明年下半年完成。而在政府公布的一系列加强农村经济的措施中，农行的股改计划则无疑是对中国农村金融体系最重要的重塑方案。

　　艰难起步

　　相对于其它三家国有商业银行而言，农业银行的股改一度被视作是遥遥无期。2003年底，几乎在建行、中行两家最先启动股份制改革的国有商业银行有所动作的同时，农行即向国务院提出注资股改、整体上市的转制方案。

　　当时，将四大国有商业银行推向市场，从而完成中国金融改革最艰难的部分已经成为共识。尽管有关部门当时便提出了“一行一政策”的原则，但其基本路径大体类似：剥离不良资产；汇金注资；股改上市。随后，资产规模较小的中行和资产质量最好的建行首当其冲，但何时轮到农行，人们并不多做考虑。

　　原因很简单，在国有商业银行中，农行有着最差的资产负债表，最多的不良贷款，最多的员工，甚至其网点也与规模最大的工行不相上下。即使是现在，这种情况依然没有太多改变。根据农行2007年的年报显示，农行不良贷款余额为8179.73亿元，不良贷款率高达23.5%，而由于农村网点多，其45万名员工中的相当一部分需要更新知识结构。

　　更棘手的问题在于农行的定位。自1951年成立以来，支持农业就是农行的使命，也成为勒紧农行发展的缰绳—以贫瘠的乡村地区为业务重点使其盈利难度远远超过了其它三家国有商业银行。因此，从开始认真考虑改制道路的时候起，是否能够彻底摆脱“农”字，也曾经成为农行上下认真考虑过的战略。

　　这使得农行不得不另谋它法。从2006年中工行上市方案获批到2007年初中央金融工作会议为农行改制定调，在这中间的大半年的时间里，按涉农非农业务分拆、按省市分拆等等有关改制方案的传言在农行内部流传，甚至还有一个传言是：农行将被收编为政策性银行。其中，按照省市分拆的传言一度在农行内部流传甚广：浙江、山东等分行的员工私下里非常赞成这样的方案，因为这就意味着此后东南沿海效益好的分行就不需要向西北、黑龙江等效益差的分行“扶贫帮困”，而多年以来，这一直是农行内部不成文的规矩。

　　迟迟无法出台的改制方案也成为农行发展的桎梏。在2006、2007两年中，随着中国经济的整体良好态势，其余三家完成股改上市的银行均得以轻松上阵，并创下了骄人的业绩。而农行则显得更为失落，尽管在这几年的时间里，这家最后的全资国有银行一直努力从电子银行业务和结构性理财产品等各个领域稳步创新。但是关于股改的各项传言始终是影响军心的一块“心病”。

　　直到2007年初中央金融工作会议的召开，农行的整体改制才得到了明确的指导原则：“面向三农、整体改制、商业运作、择机上市”。此后，农行的改制之路就未曾偏离这一原则。

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