房贷新政利差倒挂问题解决

　　□本报记者 任晓 北京报道

　　昨日链家地产市场研发中心发布的报告认为，此次大幅下调存贷款利率，有望强有力地影响消费者心理，刺激需求的释放。与此同时，可以预见的持有成本明显减少，会让更多消费需求重新回归到房地产市场当中。

　　报告指出，作为今年四次降息中幅度最大的一次，本次降息为贷款客户带来了立竿见影的省钱效果。

　　以贷款50万、期限20年的等额本息还款法为例，如果执行0.7倍的优惠利率，降息前月供为3310.8元，降息后月供为3105.3元，每月节省多达205.5元，总利息能减少近5万元。

　　本次降息当中，5年期以上商业贷款利率下调108个基点，公积金利率仅下调54个基点。调整后，公积金利率4.05%已经接近商贷优惠利率水平。报告测算，按贷款50万元、期限20年的等额本息还款法计算，公积金月供为3043.1元，商贷优惠利率(0.7倍)月供为3105.3元，二者相差62.2元。相比之下，公积金利率相对商贷已经没有明显的优势，因此，预计央行此次大幅降息后，商贷比例将有所上升。

　　此外，分析人士指出，此次降息解决了此前执行“房贷新政”需面对的存贷款利差倒挂的问题。

　　此前，央行决定自10月27日起，将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍。央行表示，此举旨在支持扩大内需，提高对居民购买普通自住房的金融服务水平，保障和改善民生。

　　但房贷新政推出后即面临一大难题：按照当时的利率水平，房贷优惠利率与五年存款利差倒挂0.351个百分点。商业银行发放优惠利率的房贷等于是无利可图。

　　利差倒挂成为商业银行实行房贷新政的一大障碍。各家商业银行制定的新政细则一度叫停。而此次大幅降息后，五年期存款利率为3.87%,五年期以上贷款利率为6.12%,打七折之后为4.284%,利差倒挂问题得到解决。前日中国建设银行已明确表示跟进房贷新政，符合政策贷款人可享受房贷利率七折优惠。

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