政府可以补贴央企，例如中石油、中石化，可以给央企直接注资，例如向东航、南航直接注资，中小企业怎么办？我国企业90%来自银行的间接融资，直接融资的80%左右投向国企，民企怎么办？

　　担保业是解决中小企业融资难钥匙之一。中小企业面临的主要问题是风险高、生存周期平均只有三年，抵押品不足，没有外力的帮助，按照商业规则行事，中小企业不可能获得融资，对此我们不应苛责银行。设立政府隐形信用托底或者企业协同联保的担保公司，为中小企业注入信用是唯一的办法。我国担保公司1998年开始试点，1999年开始由试点摸索阶段进入依法规范新阶段。我国担保公司数量多、效益低、风险大。从2002年的848家，上升到2004年的3000多家，政府出资占比由70%下降到50%，担保业已经成为政府与民间资金共同参与的金融领域，担保基金、有限责任公司、会员制互助基金和事业法人等形式不断涌现。

　　可惜的是，担保业还没有起到效果，中小企业从银行获得的贷款并未明显增加。据中国人民银行一位官员估算，目前由专业担保公司担保的贷款余额仅占全部贷款余额的1%左右。即使担保贷款业务比较红火的银行，比如北京市商业银行、上海银行，专业担保贷款余额也只占总贷款余额的4%左右。

　　原因是担保业本身运作的不规范与高风险。所谓不规范，是缺乏行业规则的硬约束，一些担保机构上下其手，甚至沦为银行贷款的挖墙脚者。所谓高风险，是指担保机构的赢利难以维系自身生存。担保机构信用担保额的放大倍数正常的应在自有资金的5～12倍，但我国3000余家担保公司平均信用额放大仅2倍多。国内融资担保收取的担保费在0.5%～5%，如果按1年资金周转1次计算，资产全部抵押后收益率最高才5%，这还不算贷款出现风险时可能要偿付的资金。

　　上述两方面约束让担保机构有名无实，反之，要让担保业发挥效果，必须解决上述两方面的约束。

　　要解决中小企业贷款难的问题，首先要解决担保公司的信用，从根本上来说，我们必须给担保机构分类，担保机构到底是营利机构，还是政府注入隐形信用的非营利性机构。如果是商业型担保公司，必须按照金融机构的要求备足自有资金，将只有几十万元的钓鱼型担保公司扫地出门。到目前为止，国内只有原建设部对住房置业担保公司提出了注册资本金不得少于1000万元的要求，实际上还有很多住房置业担保公司没有达到要求；如果是政府信用托底的担保机构，则政府必须与银行之间建立起清结算制度，将风险控制在担保公司与银行能够承受的范围内，而不能在企业、担保公司与银行之间形成三角债。要强调的是，不论是商业担保公司，还是政府担保公司，本质上都是增加金融信用的中介机构，必须有一套行之有效的风险评估手段，否则，无论什么担保机构都难以生存。在担保业生存状态较好的地区，通常是商品经济发达的地区，政府对于被担保企业逃债、对于担保公司的资质要求都较为严格，执法环境与金融业相互配套。有实业的商业担保公司可以为大公司、大项目担保，政府担保公司由于具有公益性质，以扶持弱势群体的消费、中小企业的短期、小额融资担保为主———两者并行不悖，可在一定程度上缓解中小企业融资难，可以筛选出经历经济下行周期考验的优质企业，从大处说，可以提高中国经济运行的整体效率。 叶 檀

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