降息冲击波

　　楼市

　　昨日，央行宣布自今日起，存贷款基准利率均下调0.27个百分点，这已是一月之内央行第二次降息。本次降息的一大看点，是对三年期和五年期存贷款利率实行了不对称下调:贷款利率均下调0.27个百分点，而三年期定存利率则下调0.36个百分点，五年期定存利率则下调0.45个百分点，三年期和五年期存贷款利差分别扩大了0.09和0.18个百分点。

　　分析人士指出，此次不对称降息，扩大了银行存贷款利差，很大程度上消除银行对住房贷款出现存贷款利率倒挂的担忧，从而有利于促使银行尽快出台房贷新政实施细则。

　　根据央行此前的公告，自10月27日起，商业性个人住房贷款利率下浮幅度将下调至70%，即利率可以在基准利率的基础上“打7折”，同时，最低首付款比例将调整为20%。央行规定，金融机构应在27日之前完成实施细则的拟定工作，并在之后对借款人做好宣传解释工作。但房贷行政实施首日，竟没有一家银行公布个人住房贷款新政策的细则。

　　从反馈来看，商业银行之所以对下调存量房贷利率“不感冒”，是因为房贷新政策可能使银行出现存贷款利率倒挂，对银行不利。昨晚降息前，银行5年期以上贷款基准利率为7.47%，“打7折”后是5.229%，比5年期定期存款利率5.58%还要低，存贷利差“倒挂”0.351个百分点。如果客户把自己的现金存成5年定期，那么银行挣的贷款利息不足以弥补付出的存款利息。

　　但随着银行昨晚不对称降息，这一情况有望得到缓解。仍以5年期以上存贷款为例，存款利率调整后为5.13%，贷款利率调整后为7.20%，打7折后是5.04%，存贷利差“倒挂”已缩小至0.09个百分点。

　　有业内人士告诉记者，按照房贷新政策，目前存贷利差仍然“倒挂”，但已经比降息前大大缩小，预计年内央行还可能降息1—2次，如果每次都采用不对称降息，那么利差倒挂的现象就可彻底消除。“由于银行不愿轻易失去零售客户，只要有一家银行为吸引个贷降低存量房贷的优惠利率，就会引发全行业行为。”这位人士说。

　　而随着央行连续降息，受冲击最大的还是选择了固定利率房贷一族。2004年，商业银行才被允许推出固定利率房贷，由于此后几年内央行处于连续加息周期，固定利率的优势明显，也很受客户喜爱。随着近期央行进入”降息通道”，固定利率房贷的这种优势正在消失。

　　某股份制银行人告诉记者，当初选择了固定利率房贷的客户，也并非没有办法调整。据称，只要购房者选择的是纯粹固定利率房贷，而不是组合式的，在贷款期满一年后就可以申请转化为浮动利率房贷，以避开因持续降息带来的影响。

　　本报记者　孙君成

　　本版统筹:郭亦乐

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