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美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘曾被奉为货币政策制定者的典范、美国乃至世界经济的实际掌舵人。但随着美国金融危机逐渐深化,格林斯潘的“传奇”正受到越来越多质疑。批评者认为,格林斯潘当初奉行的低利率政策导致流动性过剩;而他对金融衍生工具的放任自流立场,最终引爆了美国金融市场危机。
金融衍生品放大风险
用华尔街的话说,金融衍生品的本质是一种风险“对冲”工具,用来为股票、债券、抵押贷款等其他投资提供“保险”。
上世纪80年代时,金融衍生品仅是金融市场的“小兄弟”。由于金融衍生品多利用资金杠杆,市场景气时回报率惊人,因此华尔街不断“创新”金融衍生工具。到2002年,这一市场规模膨胀到106万亿美元。现阶段,金融衍生品的市场规模是531万亿美元。
投机者将美国拉入泥滩
格林斯潘推崇金融衍生工具,以至当这些金融产品初现“魔鬼面孔”、美国一些国会议员和华尔街人士提出监管意见时,他坚决反对。后来,华尔街的投机者让金融衍生品市场越滚越大,最终把美国乃至世界其他金融机构卷入其中。
有“金融大鳄”之称的乔治·绍罗什在其他投资市场呼风唤雨,唯独对金融衍生品敬而远之。巴菲特5年前就警告说,这些金融产品的潜在威胁堪称“致命”。格林斯潘走下神坛
许多经济学家认为,如果格林斯潘在美联储主席任期内采取不同的政策举动,也许眼下这场金融危机可以避免,至少不会发展到如此严重境地。
“显然,衍生品是这场危机的中心,而他(格林斯潘)是支持放任不管的领军人物,”圣迭戈大学金融监管专家弗兰克·帕特诺伊接受《纽约时报》采访时说。
在市场眼中,昔日一言九鼎的格林斯潘显然已经走下神坛。
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