热钱撼不动中国

　　　《华夏时报》：随着人民币升值不断加速，几乎整个中国都在关注海外热钱以及游资涌进中国资本市场、房地产市场以及银行间市场以获得利益，对中国的经济将会产生无法预料的影响，对此，您有什么建议？

　　马斯金：是的，中国的人民币在升值，而美元在不停地贬值，尽管美国总统布什在任期的最后时间内一直在呼吁强势美元，但是事实上不是这么一回事。

　　那又是怎么一回事呢？中美之间的汇率差是政府层面的事情，中国政府有自由让人民币升值，也有自由让人民币贬值，其实人民币汇率的主导权还是在中国的手里，但是对于国际上的热钱和游资来说，它们并不受任何一个国家的政府控制，无论是哪一个新兴市场，只要有利可图，它们就会赶往哪里，如果政府想要全部阻止这些热钱涌进，是无济于事的。

　　对于中国管理外汇的机构来说，大致了解中国的热钱总量是很有必要的，了解大概的数目，才能知道如果经济一旦下滑，或者人民币升值到位之后，这些资金离开是否会对整个国家经济造成影响。

　　已经有前车之鉴，我想中国的货币管理当局很清楚这个问题。但是中国的经济总量非常庞大，热钱对于中国经济造成的影响也是有限的。

　　金融交易需要放开

　　《华夏时报》：美国的次贷危机波及了大半个世界，导致世界经济开始出现大幅波动。虽然中国金融业尚未完全开放，也未过多涉足美国次贷市场，但是对于这次几乎波及全球的次贷危机，您怎样看待中国的处境？

　　马斯金：次贷危机发端于美国，其实并不是美国整体金融市场，是美国金融市场当中的一个局部市场，就是房地产市场，但是这个危机现在已经波及到了整个世界、影响到了房地产市场以外的很多其他市场。

　　我想这是一个错误，可以看成美国政府的错误，就是监管的失误。这么多年在美国，很多房屋抵押贷款也许根本就不应当批准，美国监管部门这个态度，似乎允许市场自身充分判断金融风险。

　　很多其他的市场都是属于放任不管型，就是说政府不予干涉，这样市场自然可以运作。那么为什么政府要强力监管金融市场呢？是因为金融行业有一个很大的外部性。一家金融机构的行为会产生连锁效应，从而影响到所有的金融行业当中的主体。

　　而对于中国和一些其他的国家来讲，每一个国家经济发展背后都有一个驱动的理念，就是如何使我们的经济变得更好？如何提供更好的服务等等。那些有很好创业理念的人士不一定有足够的资金和金融资源把他的理想转化为现实，所以需要金融市场，因为金融市场能够提供这种金融资源的调配。

　　考虑目前中国市场的限制，有很多金融的交易在中国还不可能出现。中国特别是上海要建立国际金融中心，这个方向是对的，我们需要开发更加先进的金融工具，要在金融交易方面进一步放开。

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