零收益谁之弊(2)

    一个“零”暴露三个“洞”

    占 豪

    对于由理财产品“零收益”所引发的轩然大波，笔者认为，其中暴露了三方面问题：

    一、暴露了银行理财能力的不足。2007年，无论A股还是H股都经历了一波不错的牛市行情。作为专业理财机构的银行，在这种行情下依然交出收益率为零的答卷，的确难令投资者满意。这充分说明，银行甄别相关理财产品的能力严重不足，说明银行缺乏相关的专业理财人才。更进一步，银行在缺乏相关人才的情况下大量推出相关理财产品，是对投资者的不负责任。这种完全不能带来收益的理财产品将直接影响所属银行在理财市场的形象，令其逐渐失去投资者的信任。

    理财是很热，但要趁热打铁，仍需自身过硬。

    二、暴露了相关监管制度的不足。管理层一直提倡银行系统发挥自主创新精神，促使理财产品多样化，以达到让银行体系内储蓄存款流动起来的目的。但从监管体系看，仍存在较大漏洞。

    首先，没有相应的信息披露体系。客户对自己购买的产品不了解，也不知道运作情况，信息的不透明直接导致客户的 “难以理解”。

    其次，缺少对银行理财产品宣传方面的监管。从银行理财产品的宣传页上，你几乎无法找到关于其理财产品存在哪些风险以及银行对风险的客观评价，更多的则是收益率最高可以达到多少甚至最低可以保证多少收益的宣传。这直接诱发了客户进行非理性购买的可能。

    最后，理财产品的可投资空间依然狭小。客观地说，假如内地资本市场层次构建完善，也许就不会出现内地银行理财产品迫不及待地高位接盘港股的状况。

    三、暴露了投资者理财知识的贫乏。据笔者了解，购买理财产品的人群中，有很大一部分人以为购买理财产品与银行存款差不多，并且可以坐收高收益。这种错误的认识直接导致了大部分人购买理财产品的行为，并非“谋定而后动”，而仅仅是“一时冲动”。