破困局 银行草船向信托借箭

　　融资妙计：曲线解决企业资金需求瓶颈

　　信报记者 黄光红

　　在金融监管部门的连续施压下，商业银行普遍陷入无款可贷的尴尬境地。受此影响，一些银行纷纷动起了脑筋，想出了打破这一“僵局”的妙计：记者近日了解到，部分商业银行专门为一些优质企业客户设计了贷款资金信托计划，通过理财产品的发行来募集资金，以此来缓解贷款额度紧张与优质企业贷款需求之间的矛盾。

　　信托类理财产品频发

　　根据重庆路桥近日的公告，浦东发展银行重庆分行将与该公司合作，推出以信托贷款为目的理财产品。具体是：重庆路桥以所属“三桥一路”收费权为质押，与浦东发展银行重庆分行联合在2007—2010年期间发行理财产品。其中，2007年计划发行额度4.5亿元，2008年计划发行额度3.3亿元，2009年计划发行额度2亿元，2010年计划发行额度1亿元。

　　此次理财产品拟由重庆国际信托投资有限公司担任受托人，重庆路桥将按理财资金总额的0.2%，向重庆国投支付信托贷款的相关信托管理费及监管部门登记费共计90万元。

　　事实上，在此之前，已经有银行通过发行贷款资金信托计划理财产品，间接向企业发放贷款。

　　记者从民生银行重庆分行了解到，民生银行近期连续发行了数只投向贷款资金信托计划的理财产品，募集资金的用途均用于给企业提供贷款。比如，继10月份发行“金茂集团二期理财计划”后，民生银行近日又联合重庆国际信托投资有限公司，发行了“金茂集团二期(二)理财计划”。这期理财产品的募集资金，将全部投资于重庆国际信托投资有限公司的“重国投———金茂集团资金信托计划”。

　　不仅如此，民生银行近期还与一些信托公司成立了类似的信托计划，为江苏宁沪高速、杭州中策橡胶等公司提供流动资金贷款。这些理财产品的期限有1年期、半年期和3个月等。而此类信托贷款类理财产品在建设银行和光大银行也有发行。

　　欲破无款可贷困局

　　重庆某国有商业银行一人士表示，此前，虽然也有银行发行信托贷款类理财产品，却从未出现过近期这样集中大量发行的现象。“而发行此类理财产品，是银行在很无奈的情况下，想出的一条妙计。”

　　据其介绍，近期，监管部门开始对银行信贷实行“窗口指导”。具体指导原则是：政府禁止或限制发展的产业，银行一般不再提供贷款支持；政府鼓励的发展的产业，银行可根据自己的情况投放贷款。在指导过程中，监管部门先是直接对总行提出要求，然后由总行对分支机构进行调控。

　　而在此之前，人民银行、

银监会还采取了连续上调存款

准备金率、实行贷款额度限制、控制银行存贷比等措施，严格控制银行贷款。由于贷款额度紧张，目前各行贷款审批期限普遍拉长，放贷节奏明显放慢。

　　重庆某股份制商业银行一企业贷款部人士向记者透露，现在一些企业的大笔资金贷款项目，该行已经接不下来了。而余下不多的贷款额度，目前仅能给一些中小企业提供几十万、上百万的贷款。与此同时，为寻求更多的贷款资金来源，该行正积极利用负债业务、中间业务等创收。而发行信托贷款类理财产品，就是其中的一种方式。

　　“发行信托贷款类理财产品，一方面可以给银行带来手续费收入，另一方面也可以积聚投资者的资金，帮助部分客户解决融资问题，从而维持与优质客户之间的良好合作关系。在目前贷款额度非常紧张的形势下，银行何乐而不为呢？”该人士称。

　　还有银行业内人士认为，由于银行一般会选择优质企业来为其设立信托贷款类理财计划，因此该类理财产品的风险一般不大。其预期年收益率大都在4%—5%之间，部分在5%以上，高于同期银行定期

存款利率。同时，一些短期限的该类产品还可以保持资金的流动性。因此，机构和个人都愿意购买此类产品，从而能使其资金募集规模很快就能达到预期效果。这在一定程度上，也引发了贷款额度紧张的银行发行此类产品的兴趣。

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