白银走私与热钱流入

　　顾名

　　昨日，广深两地破获建国以来海关系统查获的最大宗白银走私案，犯罪团伙自今年2月以来不到10个月的时间内，先后走私白银近456吨，总案值达16.39亿元，偷逃税款超过2亿元，深圳海关缉私局现场缴获的白银就高达4.48吨。

　　他们之所以如此大量走私，无疑是利益驱使。今年7月以前，国家对出口白银企业的退税率为13%，通过外贸企业将白银出口后获取退税，走私分子在香港购得白银后再走私回内地，再销给企业进行二次出口，如此循环赚取高额的退税。

　　白银走私的通道如此之大，让我们不得不想起近来

资本市场十分关注的一个话题——热钱。可以想象，几百吨重的白银实物可以流出去，便于携带的、狂赌内地资产价格升值的热钱，会不会以同样的漏洞和通道，很方便地涌入内地各大城市？

　　虚假贸易、地下钱庄、QFII是目前热钱进来的主要方式，目前仅QFII属于完全合法的途径，但是截止到去年底，国家外汇管理局批准的QFII有44家，投资额度达到90.45亿美元，折合约700亿元人民币，相比之下规模太小，难以满足境外资金的需要，于是虚假贸易和投资，地下钱庄自然成为最主要的渠道。

　　不断增加的

外汇储备间接证明了热钱进入能力可能超乎想象。

　　数据显示，今年1~3月国家外汇储备增加1357亿美元，同比多增795亿美元。海关总署4月10日公布的数据显示，1~3月中国出口2520.9亿美元；进口2056.5亿美元。依此计算，此间我国外贸顺差应在464.4亿美元。就是说，仅第一季度就有300多亿美元的增加不能说明来源。

　　一位长期研究热钱的学者表示，有些外商出口企业的出口额超过营业额100%，甚至达150%，这说明虚假导致资本内流的问题已十分严重。据上海社科院的估计，近两年通过这种贸易渠道的非正规操作，流入的外资金额约为1000亿美元。

　　有关职能部门已意识到热钱大规模进出的危害，对此也展开了声势浩大的

反洗钱运动，央行11月5日发表的反洗钱报告称，2006年捣毁70多个地下钱庄，涉及资金30多亿美元，国内地下钱庄活动得到一定遏制。

　　广东省社科院教授黎友焕认为，事实上，没有一个国家能够彻底阻止这种热钱的进入。但是通过建立一些机制，可以增加这些资金进入的风险和成本，从而可以起到一定的遏制作用。

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