徐向春：寡头垄断 2008年铁矿石谈判的决定因素

　　兰格钢铁信息研究中心 徐向春

　　2008年铁矿石长期协议价格谈判风声渐起，到目前为止，对谈判结果的预测几乎是一面倒——长期协议矿价格继续上涨。笔者对谈判结果也持悲观态度。不过，笔者认为价格上涨的决定性因素是铁矿石市场寡头的垄断地位，所谓需求增长因素只不过是一个幌子而已。

　　众所周知，商品价格涨跌受供求关系影响，供大于求，价格下跌；供应短缺，价格上涨。但是这一市场规律在铁矿石市场似乎失灵了，在铁矿供应商的强势影响下，市场形成了一种思维定势：在讨论铁矿石价格时只考虑需求，不谈供应因素；只要铁矿需求增加，价格就理应上涨。比如说近期三巨头多次表示中国铁矿需求继续增长，铁矿石价格也将进一步上涨，市场纷纷响应这一说法。而中国钢厂有关“铁矿石供需平衡、价格维持今年水平”的观点受到冷落，响应者寥寥无几。实际上，2006年以来铁矿石供应量明显增加，市场已经摆脱了供应短缺状况，供求达到了平衡，但是无法阻挡价格一路上涨，归根结底，寡头垄断的市场结构使然。

　　7月份以来，瑞银等外国研究机构一致预测2008年

铁矿石价格上涨(最高涨幅35%)， CVRD等公司亦不失时机地声称铁矿石价格仍有上涨空间。这些消息使国内市场产生强烈的涨价预期，从而导致铁矿石现货市场价格大幅上扬，7月中旬以来短短一个多月涨幅近20%。国内现货价格大幅上扬又为明年涨价提供了充分理由。此外，长期协议矿发货不及时、铁矿质量下降也使中国钢厂原料成本上升，无形中增强了价格上涨预期。近期铁矿石市场表现和舆论导向一面倒的现象，铁矿巨头难洗幕后推手之嫌。

　　目前，三巨头在国际铁矿石海运市场占有率达到73%，并有继续扩大之势。淡水河谷公司表示，为适应中国钢铁工业发展的需要，计划在未来5年，将铁矿石的产量从2006年的2.74亿吨增加到4.5亿吨。力拓计划铁矿石开采量从1.78亿吨扩大至3亿—3.2亿吨。必和必拓由1.15亿吨扩大至3亿吨。

　　三巨头频频高调公布大幅扩能的信息，可以达到两个目的，第一是阻吓潜在的市场进入者：生产能力足够大了，市场将出现供应过剩，进入市场的风险很大。这个目的达到了，目前除三巨头以外的铁矿投资规模都不大，即使真的有人进来了，也会受到市场寡头的阻碍，如澳大利亚FMG公司在矿山建设时因铁路运输受到必和必拓公司的限制，两家公司为此进行了长时间诉讼。第二就是安抚中国钢铁业，将来的市场供应是没有问题的,中国钢厂不必为铁矿石寝食不安，也不必自己冒风险开采铁矿。这个目的也部分地达到了，国内主流观点认为，铁矿石的供应在未来几年里将会出现供大于求的局面，价格将回落。但是，这种看法过于乐观。

　　首先，扩能计划能否如期完成还是一个问号，投资计划是根据市场变化进行调整的，当预计到市场未来供大于求，投资项目就会搁浅，以避免供应过剩局面的出现。其次，由于国际铁矿市场高度垄断，市场竞争不充分，市场寡头为了获得超额利润，寡头之间常常出现各种形式的勾结,都往往会使价格抬高。只要铁矿石市场需求不出现严重的萎缩，只要市场需求保持增长，即使市场出现了一定程度的供应过剩，市场寡头也能够默契进行限产，以环保、运输、自然灾害、罢工等种种理由控制供应量，人为造成供应紧张状况，推动铁矿石价格上涨，迫使买方不得不接受。

　　总而言之，扩能计划只会进一步加强三巨头的垄断地位，中国钢铁业的被动局面进一步恶化。

　　尽管中国钢厂短期内无法改变铁矿石谈判的被动局面，也许不能阻止价格继续上涨，但是并不表明价格上涨是合理的，反而使人们丢掉幻想，激发中国政府和企业为打破垄断地位做出不懈努力。

　　鉴于三大矿业巨头的垄断地位对中国钢铁产业产造成了损害，中国政府应当保持警惕，采取必要的行政、法律手段，抑制他们在中国的扩张，避免中国相关产业受到进一步损害。

　　中国企业应大力投资开发海外铁矿资源。近几年，我国境外投资开矿(购买部分股权、控股或收购；合资经营开发新矿山等)有所进展，到2006年，在境外获得的权益矿达到4550万吨／年。但是同中国进口铁矿石总量相比，还是远远不够的。国内逐渐形成共识，以各种方式加快了开发铁矿资源步伐。中信泰富已经开工建设西澳大利亚SINO铁矿项目，年产1200万吨铁精矿。中机公司加蓬贝林加铁矿铁矿石储量超过5亿吨，进入前期准备工作。

鞍钢与金达必金属公司就卡拉拉铁矿项目签署可行性研究合资合作协议，对该项目进行开发和合作经营。预计投产以后，整个项目将具备年产1000万吨以上成品矿的能力。沙钢收购一座澳大利亚铁矿90%股份。宝钢与FMG公司签署合资协议，将勘探并潜在开发位于西澳地区的目标为10亿吨磁铁矿的矿产资源。酒钢与国际矿产资源公司拟共同出资成立中外合资企业，以获得哈萨克斯坦球团矿和铁精矿。

　　中国开发境外铁矿资源的道路将是艰难漫长的，如果在未来的5—10年里，中国钢铁业境外权益矿达到2亿吨，那么铁矿石谈判的被动局面将得到明显改善，中国钢铁产业的市场

竞争力也将大大提高。

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