调控措施对百姓理财有影响 还贷不必急基金有压力

　　时报记者 袁峰 见习记者 乔倩倩 (署名除外)

　　房贷：增负不多不必急于还贷

　　与往次加息不同的是，此次央行将5年期以内的中短期贷款利率都上调了0.18%个百分点，而5年期以上的住房商业贷款和公积金贷款的利率只上调了0.09%。

　　广东农行房贷部门有关人士告诉记者，此次5年期以上的个人贷款利率上涨幅度很小，银行一般对符合规定的购房者给予基准利率8.5折的优惠，因此贷款购房者不必急于提前还贷。

　　农行提供的计算范例表明，如果贷款金额为30万元，期限15年，此次调整之前每月还款额为2538.63元，调整之后的还款额为2551.06元，仅增加了12元左右。如果贷款50万元，期限20年，每月月供在加息后比加息前增加22.5元,20年的总利息负担增加5300多元。

　　保险：传统保障型险种将受影响

　　银行利率的不断提升，给保险业带来的影响可谓“忧喜参半”。中国人寿广东分公司有关负责人陆建明表示，由于保险资金主要运用于大额的银行协议存款、国债等，银行加息会使保险资金的收益率大幅提升，但预定利率为2.5%的传统寿险产品如定期寿险、重疾险则失去优势，销售难度加大。另外，分红险、万能寿险在产品设计时已存在抵御通货膨胀的因素，同时能分享保险公司的投资收益，上述两类险种将受益于加息。

　　据了解，保监会已经就预定利率问题进行研究，预计在市场压力下很快会有新的调整。

　　但是，平安人寿有关人士则告诉记者，保单利率的提高向来落后于市场的变化，保监会对保单利率的修改也非常谨慎。保险业“盲目跟风”提高利率容易带来经营风险。首先，保单利率提高意味着保费便宜，但保险公司承诺的回报增加，因此给保险公司的投资能力、经营风险以及偿付能力带来挑战。其二， 随着银行利率的市场化步伐加快，利率走高的同时也有可能走低，保险公司的调整步伐过快，将使自己陷入尴尬境地。

　　基金:或面临压力和风险

　　据新华社电 对此次加息，渤海证券基金分析师郭鹏认为，此次央行的“组合拳”对基金市场来说，可能将使其受到百姓存款意愿增强的压力。

　　郭鹏说，此次加息行为将使百姓和机构的存款意愿增强。此次调整之后，城乡单位和居民的一年期定期存款利率，将由原来的2.79%提高到3.06%，接近固定收益的集合理财产品。

　　郭鹏分析，随着政策的频繁调整，加息预期还会增加基金等长期投资产品的利率风险。因为随着存款利率的上调，其他产品的预期收益与存款收益的差距进一步缩小，收益水平相对降低。

　　外汇：可关注短期外汇理财

　　除了提高金融机构准备金率、存贷款利率，央行此次还决定扩大银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度：自5月21日起，银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由3%。扩大至5%。

　　交银施罗德精选基金经理李立指出，人民银行提高人民币兑美元的每日波幅至0.5%，不代表人民币会加速升值，只会令人民币更具弹性。其实

人民币升值步伐还较慢，目前

汇率只是7.8左右，但达到4的水平才比较合理，今年人民币升值应达到5%左右。

　　中行外汇

理财师梁光指出，持有外币的普通投资者，可在人民币升值的背景下适当结汇。但对于经常出境旅游、探亲的人来说，出于流动性考虑也可以继续持有外币。从近期理财市场来看，短期、浮动收益型外汇理财产品更受欢迎，原因在于短期产品可避免在转存、提前兑现过程中出现不必要的损失，又能通过浮动收益来抵消部分汇率损失。

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