资本充足之辩：迈向新资本协议时代

　　李涛

　　当新资本协议来敲门的时候，中国银行业准备好了吗？

　　从各家银行披露的2006年年报来看，大型银行中，中行与工行去年梯次上市募集资金大幅度增加了核心资本，资本充足率大大提高，唯有建行资本充足率小幅下滑。在中型上市银行里，除S深发展资本充足率大大低于8%的监管下限，其他银行都已达标。

　　新资本协议强化了最低资本要求，鼓励

商业银行运用内部评级法精确计量风险。经过监管当局的许可，国际活跃银行可以运用银行内部评级体系确定最低资本要求，在保证资本充足性的前提下，更加有效地使用资本。

　　不难发现，用新资本协议来衡量，大型上市银行和部分中型上市银行资本充足率已明显过高。国际经验表明，在资本充足率过高的时候，银行倾向于对外并购。上述银行都表达了继续实施境内外并购的意愿。

　　当然，国内率先实施新资本协议的银行，其资本充足率也有可能下降，由于新资本协议下资本充足率的计算公式中，作为风险加权资产的分母中增加了操作风险和市场风险的资本要求。对于风险管理水平一般的银行从内部评级法中获得的关于信用风险的资本优惠，不足以弥补操作风险和市场风险的资本增加要求，从而导致资本充足率下降。我国银行业曾配合巴塞尔委员会进行了定量测试，结果表明如果实施内部评级法，主要银行的资本充足率将下降2~3个百分点。

　　

银监会已经明确提出将要按照新资本协议要求的内部评级法对大型商业银行实施资本充足率监管。但就目前状况而言，无论是商业银行的风险管控能力、资本充足率状况，还是监管当局的技术水平，都与实施新资本协议的要求存在差距。

　　不过，大型上市银行正在致力于重构资本金管理体系。工行确立2007年底达到内部评级法初级法要求的目标。2006年，中行自行设计并开发了经济资本配置管理信息系统，实现了对中国内地机构经济资本指标表现的监测、分析与考核。经济资本覆盖的风险种类将从信用风险扩展到市场风险和操作性风险。建行副行长赵林也认为，近年来该行实施的经济增加值(EVA)管理办法也对提高管理效率发挥了积极作用。

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