外资银行从中国受益有多深

　　曾怡景

　　一个银行界翘盼已久的时刻正愈来愈接近。2006年12月11日，中国将要履行加入世界贸易组织(WTO)时的承诺，引入改革，把备受保护的中国零售银行业转变为一个公平竞争的场所。

　　中国必须由该日起，撤销对外资银行不得在境内向中国居民提供人民币零售银行服务(包括信用卡)的限制，从而外资银行得以全面进入存款规模达4.14万亿美元的中国银行市场。不过，中国政府应不会即时全面放宽对银行业的限制。

　　首先，外资银行必须在中国设立子公司作为进入的门槛。那些较为激进冒险的银行将可能面临极大风险，并需应付来自其他外资银行的激烈竞争，而且可能需要守候颇长时间才能实现强劲的利润。

　　如果不设立子公司，银行只能接纳来自中国国内客户总额100万元人民币或以上的定期存款，且不能发行人民币

信用卡。这意味着它们将被排斥于大部分零售银行市场之外。此外，它们必须为旗下每家分行拨付人民币2亿元的营运资金，并须通过利润测试。如要申请在中国开设分行，银行必须在中国至少已连续营运三年，并且在每次提交申请时已连续两年取得利润。在中国设立子公司的外资银行只需在初次申请时通过利润测试。

　　中国市场的回报潜力优厚，任何怀有全球抱负的银行都无法忽略这庞大的市场。外资银行觊觎的是受到强劲经济增长所推动而急速发展的高端市场。此外，它们也可受惠于在中国正发展蓬勃并不断扩大的跨国企业部门。不过，欲在中国市场分一杯羹的外资银行为数众多，它们之间的竞争将会愈来愈激烈。我们估计，新进入市场的银行可能至少要五六年时间才能实现利润。

　　外资银行若要在中国市场顺利发展，需要注意管控快速转变的经营和监管环境所带来的信用风险，此外，也需要建立品牌知名度和进行严谨的尽职审查。持有国内银行少数股权的外资银行将面临最大的挑战。与中国合作伙伴之间的文化差异和利益冲突，可能会影响潜在的利润回报，甚至破坏合作的正常运作。

　　此外，中国的公司治理尚在萌芽阶段，有效的风险管理机制仍有待建立。改善信用文化和革除不良放款习惯也是中国银行业的重大挑战。单是2006年上半年，中国的商业银行就发放了2600亿美元的贷款。对于寻求在中国有机增长的外资银行而言，难以掌握足够的借款人信息也是一个重大的风险。

　　办事作风也是一个掣肘。在中国开设分行或引入新产品一般需要经过较长的审批。尤其在安置自动取款机这一对于开展零售银行业务非常重要的事情上，申请过程漫长。不过，外资银行在设立子公司后，审批过程应较为顺畅。然而，其他障碍仍会存在。比较明显的例子是，银行的存贷比率不得高于75%的监管规定。由于外资银行的分行网络有限，其贷款能力的发展将因而受到局限。

　　虽然中国银行业仍然存在资产质量弱、资本水平低、公司治理 不足和利润率较低等弱点，但随着政府加大监管力度，业界的改革已经开始。为了避免引起意外的经济波动，中国银行业的开放将会有序进行。中国遵守世贸协定开放银行业，对银行业的长远发展是正面的，因为竞争会加快改革的步伐。(作者为标准普尔大中国区企业、基建及金融机构评级董事兼分析组主管)

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