华尔街的回响

　　李曙光

　　中国通过新的企业破产法，美国的金融界和法律界如何看待？经过与这两个领域的领袖人物的密集晤谈，身为新破产法起草小组成员的作者感触良多

　　纽约、曼哈顿、哈得逊河，代表美军参加过二战和越战的“无敌号”航空母舰，静谧地横卧在曼哈顿第十二大道旁的八十六号码头边。我下榻于中国驻纽约总领事馆十楼的房间，窗外就是这艘“无敌号”战舰。每日起床，打开窗帘，望着落地窗外这所巨大的战舰，不禁遐想联翩……冷战虽已结束，但各国制度与经济的“战争”似乎正方兴未艾。

　　在中国立法机构通过新破产法后的第二个星期，我来到了纽约，想听听这个世界金融中心对中国第一部市场经济破产法出台后的初始反应。这次来纽约是应华美协进会(China　Institute　in　America)的邀请来作两次演讲。华美协进会这个由胡适和杜威在1930年代创建的中美文化交流组织，近年来在

中国经济和金融交流方面颇为活跃，每年由它主办的中国经济高峰论坛都有中国政界高层人士和知名学者出席演讲。

　　“中国通过新的破产法，太好了！我想知道这次中国破产法的通过怎么这么突然？”问我这个问题的是James　H.M.Sprayregen，华尔街赫赫有名的人物，美国联合航空公司破产案的管理人，美国破产界的大腕，最近他刚从著名的律师事务所Kirkland＆Ellis　LLP跳槽到高盛(Goldman　Sachs)的投资银行部任执行董事，这在华尔街不啻是一个

地震式的新闻。James是我的老朋友，对中国破产法非常关注，尤其关注国企的改革问题。听说我来纽约，特地邀我在半岛酒店聚晤。第二天，他还参加了我在华美协进会的演讲活动。

　　当我告诉James，这几天中国总理温家宝正在欧洲进行访问，而欧盟领导人在谈及是否承认中国市场经济地位时，仍然提出拒绝承认中国“入市”的四条理由，其中之一就是中国没有市场经济的破产法。James说，“那就告诉他们中国有了新破产法。”是啊，中国新破产法这次被人大机构快速通过，外界确实没有料到，以至于中国新破产法出台一周后，欧盟领袖们对此还茫然无知。

　　“虽然有了很大进步，中国的新破产法还是太注重保护债务人了。”Weil，Gotshal＆Manges的破产重整部执行董事John　J.Rapisardi在请我吃饭时这样私下评价中国的新破产法。前一天，他在与我共同演讲时，分析了中国新破产法对债权人利益保护相关的各个条文。Weil，Gotshal＆Manges是华尔街最著名的破产律师事务所，他们主持的安然破产案与世界通讯公司破产案闻名全世界。中国新破产法出台才一周，像Rapisardi这样的华尔街业内专家对它的研究就非常细致到位了。

　　雷曼兄弟(Lehman　Brothers)的高级副总裁Stephen　Lukow对中国破产法也进行了精辟分析。他认为中国政府正在做正确的事情，而且中国市场有着巨大的潜力，接下来中国要围绕着破产法抓紧制定司法解释，为实现

不良资产的价值提供新的工具，不过他担心的是新的融资工具是否有足够的法律保障。

　　英国《金融时报》驻美国编辑Guerrera则担忧中国为了保证2000余家国有企业能进行政策性破产，政府会推迟新破产法的实施。

　　我一一向这些外国朋友们解答他们所关心的问题，并向他们强调中国政府在执行新法律方面的信用是无可挑剔的。

　　此次我来纽约还有一项重要的日程，是要了解美国破产法院及其法官对中国新破产法特别是跨境破产的看法。9月15日一大早，我来到了纽约南区破产法院，这是美国最好的破产法院，许多闻名世界的破产案件都是由这个专业法院受理的。在三个半小时的访问中，我分别拜访了Allan　Gropper法官、Robert　Drain法官与Arthur　Gonzalez法官，并旁听了Robert　Drain法官受理的一起是否认可英国法院破产裁定的跨境破产案件的开庭。

　　我问Gropper法官，如果中国法院的一起破产裁定涉及当事人在美国的财产，美国破产法院是否会承认中国的破产程序？这位接待过许多中国法官的美国破产法官说：“为什么不承认呢？只要中国的破产程序是公正的。”

　　不过，按照美国去年4月颁布10月实施的新破产法第15章，美国法院对外国法院破产裁定的承认程序是非常复杂的，涉及许多冲突规范的调整。比如说，美国法院在接到一个带有外国法院破产裁定的管理人来美提出的认可申请后，首先是按自动中止程序中止其财产在美国的任何诉讼，但是否会按外国法院裁定执行该财产则不一定，这往往要经过美国破产法院复杂的管理程序和确权诉讼。

　　Gonzalez法官是我的老朋友，早在1997年于新奥尔良召开的国际破产大会上我们就认识。他是美国的明星法官，因为他是著名的安然公司破产案与世界通讯公司破产案的主审法官。Gonzalez法官认为中国通过新法后，要尽快培训法官，让他们熟悉新法，这是新法能否成功的关键。他说中国的新破产法有一些章节非常类似于美国破产法的重整章节，纽约南区法院随时欢迎中国法官来访，让中国法官分享美国法官审理重整案件的丰富经验。

　　写到这儿，我抬头看看窗外，已是早上7点了。一艘巨大的游轮正停靠在“无敌号”战舰旁的八十六号码头边，大批游客走下游轮，涌进曼哈顿喧闹而有序的城市节奏中……他们对中国的新破产法一无所知。今天，纽约天气晴朗。

　　(作者为中国政法大学教授)

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