邮储资金返回农村：几道必过的坎

　　日前，银监会副主席蔡鄂生在全国政策性银行和邮政储蓄机构监管会议上强调，今年将积极做好邮政储蓄银行组建工作，督促邮政储蓄加大资金返回农村的力度，积极引导邮政储蓄机构在业务拓展上向农村地区倾斜。显然，邮储银行还未成立，但问题已经提了出来，即未来的邮储银行在服务农村，促进资金回流农村中将发挥什么样的作用？

　　邮政金融从事的是零售金融业务，服务对象主要是城乡居民。有统计数据显示，20 05年末，邮政储蓄存款余额达到1.3万亿元，存款余额居工商银行、农业银行、建设银行及中国银行之后，列第5位。

　　

邮政储蓄存款余额市场占有率目前已经达到9.56%。全国办理

邮政储蓄的网点达到36000多处，邮政储户数量达到2.7亿户。而在这些数据中，更引人注目的是：邮政储蓄50%以上的资金来源于农村，其2/3的网点分布在县及县以下地区。缘于此，有关邮政储蓄抽掉农村资金的呼声越来越高，以至于在今年的“两会”上，要求邮政储蓄资金回流农村，支持“三农”建设成为人大代表提案中引人关注的一点。

　　实际上，尽管邮政储蓄银行尚未挂牌，但对邮储银行成立后的信贷方向，政策面早已经隐隐透露出一些信息。早在去年就有消息称，银监会关于邮储改革的目标已定，未来的邮储银行将继续依托邮政网络设施，成立以零售和中间业务为主的专业化零售银行，为普通大众、特别是城市社区和广大农村地区提供基础金融服务。但是，邮储资金真正回流农村，成为服务城市社区和广大农村的“零售银行”，必须迈过几到坎。

　　自1986年邮政储蓄建立以来，邮储一直将吸收存款作为主要业务，“只存不贷”，由央行给予转存利差，邮政储蓄坐吃利差。实际上，从形式上看，邮政储蓄基本上可以视为央行的“准储备金库”。

　　随着邮政储蓄资金滚雪球般的迅速膨胀，2003年，邮政储蓄开始自主化资金运作，其资金运作的主要方向为银行间市场。数据显示：截至2005年8月，邮储资金自主运用资产已近3900亿元，仅次于四大行和中国人寿在银行间市场资金运用的规模。此时，邮储资金运作的定位实际上还是作为各大金融机构资金批发商。从只存不贷到完全商业银行式的运作，从央行“准储备金库”到市场化资金运作，新的邮政储蓄银行是否能够适应这种角色的转换？适应期会有多长？该交的学费承受底线是多少？现在还都是未知数。

　　角色的转化需要人才结构的调整和制度安排的转换。应该说，从历史的角度看，邮储的业务模式并不利于资金运营型人才的聚集，那种只存不贷的业务模式对于邮储银行未来经营中制度安排转换的挑战也是显而易见的。当然，人才的聚集是可以在一段时间内完成的，但制度的建设及观念的转换则需要假以时日。与此同时，如果强调邮储资金返回农村，则对其风险控制手段的要求会更高。

　　邮储银行成立后，其生存方式的问题并不是最主要的问题。目前，由邮政储蓄业务延伸发展出的各种中间业务包括：代理保险、代发养老金、代发工资、代理国债、代收代付各种资费等等，几乎涵盖了政策允许的商业银行中间业务的全部。同时，亦有数据显示：目前邮政绿卡的发放量已近亿张。

　　对于邮储银行成立后的业务发展定位，有观点认为其应成为资金批发银行，也有观点认为邮储银行应该重点发展资金批发和中间业务兼带

零售业务。

　　不同观点各有利弊。从目前的信息看，管理层更希望看到的是，邮储银行成为一家中国本土真正意义上的“零售银行”。从我国经济发展的宏观角度考虑，这一方向无疑是正确的。但邮储银行成立后，其市场定位问题是必须考虑的。姑且不去考虑邮储银行成立后，其运作方向是否能如管理层所愿，在对邮政储蓄的改革中，邮储银行未来信贷资金的投放方向将是一个必须慎重考虑的问题。

　　目前我国的银行分层体系中，包括国有商业银行、政策性银行、股份制商业银行、城市信用社和农村信用社。如果真的如管理层所希望的那样，邮储银行成为一家服务于城市社区和广大农村的“零售银行”，必将与政策性银行(农发行)、城市商业银行和农村信用社重叠。而机构设置的重叠则至少意味着改革并不是完全意义上的成功。如果让邮储银行成为政策性银行，则会产生机构重叠；如果让邮储银行成为纯商业银行，一旦邮储银行对城市商业银行和农村信用社形成挤压，新的问题就会出现。因此，对邮储银行市场定位问题的考虑，应结合城市商业银行和农信社的改革综合考虑。

　　成立邮储银行最大的意义在于让邮政储蓄资金流动起来。目前，邮政储蓄资金的运作集中于银行间市场。近年来，随着成立邮政储蓄银行呼声的高涨，邮政储蓄部门已经申请进行小额信贷业务，并开始进行小额信贷的尝试。

　　数据表明，截至2005年邮政储蓄资金已达1.3万亿元。随着我国经济的发展、农村居民生活水平的提高，以及邮政储蓄网点的增加，这一数字还将继续攀升。如此巨大的资金必需要找到一个大的出口才能使之流动起来，实现借贷的匹配。如果说小额信贷仅仅是未来邮储银行大规模资金信贷的试点和尝试，那么，如果将邮储银行的信贷方向定位于社区和农村，这样的一个市场是否能让邮储资金完全流动起来？

　　邮储银行的优势在于其网络的发达，在国有商业银行收缩战线的背景下，服务“三农”成为邮储银行的历史使命。但邮储银行首先应该是中国银行体系中的一个元素，它的成立应该是对我国银行体系的补充与完善。邮储银行市场定位和信贷方向的确立，也应该从宏观视角去考察和解决。

　　更多精彩评论，更多传媒视点，更多传媒人风采，尽在新浪财经新评谈栏目，欢迎访问新浪财经新评谈栏目。