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在融资领域里，这一古老的歇后语似乎又有新解：一些商业银行在向企业发放贷款时，可以堂而皇之地将替银行“包装不良资产”作为贷款发放的前提条件。这一情况，在某些地区已成为业内公开的秘密。所谓替银行“包装不良资产”，指贷款企业，要按贷款的一定比例，对银行一些已经注定无法回收的呆坏账“买单”。通常情况下，企业为了得到新增贷款，只好硬着头皮接受。这就是“愿打愿挨”的新解。
原则上讲，企业只要符合各项贷款条件，银行就应该按规定发放贷款；反之，如果企业不符合贷款条件，即使其愿意替银行“包装不良资产”，银行也不应该向其发放贷款。将以往的不良资产和新贷款硬性捆绑在一起，或许算是银行的一种“金融创新”。
为什么会出现这种问题呢？中国银行业经过多年的发展改革，始终未能改变寡头垄断的市场结构属性，其经营行为尤其是贷款行为中，资本权力和行政权力的双重垄断的地位，始终未见削弱，这就是中国银行业的寡头垄断特征。从这个意义上说，银行手中的贷款资源，更是一种稀缺的公共资源，银行的经营行为，也不是单纯的市场行为。
因此，在“市场化”幌子下的类似“包装不良资产”的金融创新，在资本权力和行政权力双重垄断的大背景下，较之通常意义上的商家对消费者的“硬性搭售”， 更加具有隐蔽性和压迫性。而如果“包装不良资产”在事实上最终演变替少数人的腐败行为“买单”，其性质也将更为可恶。
银行要充分认识不良贷款“双降”的严峻形势，实际上预示着银行业不良贷款的危险信号。要应对这种局面，银行唯有从彻底改造其目前水平低下的风险管理体系(最近国际评级机构惠誉给予中行、建行和交行的最新个体评级，仅仅是“D”，原因就在于其信用风险管理能力还处于初级水平)上下功夫，如果只是一味在一些旁门左道上动脑筋，只能是“饮鸩止渴”。
读者尤旭东(深圳市华侨城)
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