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何晓晴
查阅三峡水利（600116）的公开信息，映入眼帘的是黑压压的诉讼公告，难怪该公司被市场称为“诉讼专业户”。其中，又以涉及重庆市万州区电力开发有限公司万州公司的诉讼最多。该公司系三峡水利第一大股东重庆市水利电力产业集团有限责任公司的第一大股东重庆市万州区电力总公司的控股子公司。
在此仅举一例。2004年12月3日，三峡水利公告称：1999年9月15日，公司为万州公司在万州农行1000万元贷款提供了连带责任担保。其借款已于2004年9月15日到期，至今，万州公司尚未履行其还款义务，由公司对万州公司的前述债务承担连带清偿责任。本案判决执行后，公司赔付额度已超过预计负债，在万州公司不能偿还到期债务、公司追偿权无法实现的情况下，该案判决将影响公司本年或以后年度利润。
这究竟是怎么回事？公司大量的涉讼官司都是由历年的违规担保引起。
这些违规担保首先出现于2000年报的或有事项：公司于1995年11月1日为四川三峡果汁厂向中国农业银行万县市龙宝区支行限额贷款1000万元提供担保，而被债权人提起民事诉讼，要求法院判令公司承担重庆三峡果汁厂债务的连带责任，给付欠款999万元及其资金利息，同时承担本案的一切诉讼费用。而四川三峡果汁厂已于2000年9月依法宣告破产。三峡水利当时只为此预计了400万元的或有负债。
三峡水利2001年报又冒出多笔担保，为万州公司向金融机构借款合计提供担保15240万元，而这多笔担保全都是在2001年之前发生的。
然而，违规担保金额并不仅限于此。2002年3月14日，三峡水利发布公告，称该公司“应收账款清理小组”报告，公司尚未披露的担保还有8460万元，已偿还540万元，现余7920万元，其中760万元已逾期。被担保人是万州公司，签署日期1996年12月至2000年6月。由于违规担保众多，三峡水利于2002年8月13日接上海证券交易所质询函，开始对公司及控股子公司为大股东重庆市水利电力产业集团有限责任公司及其他机构提供担保事宜及其信息披露履行情况进行全面清查，发现从2000年11月至2002年5月，总计29400．352万元的担保均未报经公司董事会、股东大会审议，亦未进行信息披露，捅出了一个大窟窿。经上交所事后审核，信息披露存在重大违规的三峡水利于2002年9月3日受到公开谴责。
此前，在2002年3月29日，三峡水利及原董事长也曾因信息披露违规遭上交所内部通报批评并被迫作出整改报告。
面对不断的担保涉讼问题，公司方面倒觉得有点冤。某高管说：“万州公司作为原来公司大股东的控股股东，当时的担保并没有经过董事会、股东大会讨论批准，自行决定并且予以隐瞒，没有及时披露。”
而这些数额巨大的违规担保成了公司随时都可能引爆的地雷。担保在会计上只是一项或有负债，并不计入资产负债表，只在附注中披露。然而，一旦出现被担保单位实力或信用不佳的情况，或有负债就可能变为现实负债，会计上把之称为“预计负债”，并相应地在损益表上计入一笔“营业外支出”。
可是，2003年以前，三峡水利的违规担保以及关联方占用上市公司资金虽然甚多，但公司在计提上却过度乐观，少之又少。
而公司的违规担保大户万州公司事实上已严重资不抵债。截至2003年12月31日，万州公司会计报表所列总资产30932．66万元，负债总计43653．27万元，净资产为－12720．61万元。重庆天健会计师事务所万州分所2004年3月18日出具的有保留意见的审计报告认为：万州公司其他应收款少计提坏账准备1622．51万元，其净资产应为－14343．11万元。这说明万州公司已不具备持续经营能力。此外，万州公司的主要固定资产已被拍卖，并同时被多个债权人起诉，虽然尚未被申请或宣告破产，但万州公司已无实际还款能力。
就是这样一家公司，公司截止到2003年12月31日，共为其银行贷款提供6笔担保，其中本金12560万元，利息759万元，共计13319万元目前已全部逾期并涉诉，经一审判决由公司承担连带担保责任的有8760万元。据悉，万州公司还是公司所属小江电站迁建项目替代工程鱼背山水电工程的承建单位，而公司委托该公司管理和使用的迁建补偿资金达11328．81万元，另外还涉及应收款项552．74万元。正是由于万州公司已经严重资不抵债，公司2004年第二次临时股东大会批准对上述应收款项552．74万元全额计提坏账准备，并于2004年6月16日召开的2003年年度股东大会决定对公司为万州公司贷款提供的担保本息13333．41万元按80％预计负债，预计损失额为10600万元；对已到位的小江电站迁建项目补偿资金11328．81万元则按80％计提坏账准备。资料显示，这两个议案涉及对公司24662．22万元计提80％的坏账准备和预计负债，合计影响公司2003年净利润19663．05万元，导致2003年公司巨亏2．26亿元，每股收益－1．29元，比上年下降2680％。
对已到位的小江电站迁建项目补偿资金为什么要提取数额如此巨大的坏账准备呢？原来，公司所属的小江电站主体系三峡工程二期水位的淹没对象。根据有关移民补偿政策，小江电站应获移民补偿1．19亿元，“经重庆市移民局下发文件确认，三峡水利为该笔移民补偿资金的所有权人。”截至2003年年底，该笔移民资金实际到位1．13亿元，公司全权委托万州公司管理和使用，而公司则收取移民资金占用费。
2000年3月，公司就因收取资金占用费、垫资利息等行为遭到证监会立案调查，并于同年12月举行了听证会。2002年4月4日，三峡水利就中国证监会立案调查情况进行年报补充公告称：1999年4月，国家审计署成都特派办认为公司1994至1998年间向万州公司收取的资金占用费、垫资利息3072．52万元等行为，违反了国家有关规定。根据审计要求，公司2000年3月决定就上述款项采用追溯调整法调减以前年度损益，其资金已归还万州公司。
令人难以置信的是，这原本属于上市公司的1亿多元迁建项目补偿资金竟然人间“蒸发”了！
三峡水利2004年第三季度报告显示，对万州公司等担保极有可能导致货币资金因承担担保赔偿责任流出三峡水利。按目前资金状况，三峡水利承担担保责任的主要资金来源是增加借款，借款的增加会导致财务费用增加而减少以后年度的利润，因公司承担80％的担保责任，每年将增加财务费用700万元左右。可见，对万州公司的违规担保不仅使三峡水利成了“诉讼专业户”，还将对公司未来业绩产生重大影响。2004年12月3日公司公告称“公司赔付额度已超过预计负债”就是证明。
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