石波私募近七成跌破净值黄金系列月亏逾12%

http://www.sina.com.cn 2011年05月17日 07:44 东方早报

　　根据好买私募基金研究中心的数据，尚雅投资旗下处于运行中的25只产品全部跑输沪深300指数，今年来亏损额在10%以上的产品高达15只。

　　15只尚雅系产品今年亏损逾10% 平安信托和深国投两大发行通道“很受伤”

　　早报记者柯智华

　　在离开公募基金的第五个年头，前华夏基金著名基金经理、上海尚雅投资管理有限公司董事长石波不得不面临尴尬局面——根据好买私募基金研究中心的数据，尚雅投资旗下处于运行中的25只产品全部跑输沪深300指数，今年来亏损额在10%以上的产品高达15只。

　　其中，通过中信信托渠道发行的尚雅9期今年以来亏损最多，达到了19.6%。而亏损在7%以下的仅有4只产品，这4只产品均通过华润深国投渠道发行，分别是亏损了4.37%的尚雅14期、亏损4.18%的尚雅6期、亏损3.92%的尚雅4期、亏损3.71%的尚雅3期。

　　形成对比的是，同期的沪深300指数上涨了25点或0.8%(沪深300指数取尚雅旗下绝大部分产品最新净值公布日期，即5月10日)，换而言之，尚雅旗下的运行中的25只产品全部跑输沪深300指数。

　　黄金系列一个月亏逾12%

　　根据好买私募基金研究中心的统计，尚雅投资共计有26只私募基金产品，仅排在均发行了29只基金的朱雀投资和新价值两家私募基金公司后面。其中，2009年发行的国投尚雅1期由于证券账户原因，该信托计划推介期延期。

　　除了尚雅9期外，尚雅系今年亏损排名第二位和第三位的，分别是投资精英之尚雅和黄金优选5期3号，今年以来的亏损幅度分别为17.12%和17.07%。这两只私募基金产品的受托人均是平安信托。

　　可查资料显示，尚雅投资旗下产品受托人是平安信托的共有10只产品，其中黄金优选系列共有9只。有意思的是，5只去年成立的黄金系列产品，其亏损幅度表现出了一致性。

　　其中黄金优选5期4号今年以来亏损17.06%，黄金优选5期2号亏损17.04%，黄金优选5期5号亏损17.04%，黄金优选5期6号亏损17.03%。此外，今年成立的4只黄金优选有两只亏损在10%以上，黄金优选5期17号和黄金优选5期18号分别亏损13.51%和11.01%。

　　实际上，黄金系列是平安信托力推TOT(信托中的信托)产品中的系列之一。尚雅在担任投资顾问后，这些产品的业绩表现出了惊人的一致。比如最近一个月，黄金系列产品皆亏损了12.1%左右。

　　整体上看，受托人为平安信托的上述10只产品，今年来平均亏损为14.25%。

　　根据公开资料，受托人为平安信托的上述10只产品主要在去年下半年到今年成立。如果说平安信托属于后程发力的话，那么华润深国投则是尚雅投资旗下早期产品发行的主要渠道。资料显示，尚雅旗下成立的前7只产品的发行渠道均是华润深国投。

　　目前，尚雅投资通过华润深国投共计发行了10只产品。在上述10只产品中，成立于去年4月23日的尚雅11期今年以来亏损幅度最大，达到了13.6%；成立于2009年4月23日的尚雅5期则排名第二，亏损幅度11.25%；成立于2009年6月29日的尚雅7期今年来亏损了11.02%，排名第三。

　　此外，今年以来亏损在10%以上的受托人为华润深国投的产品还有尚雅2期，该产品成立于2007年12月29日。而尚雅1期和尚雅8期今年以来的亏损幅度均接近10%，分别为9.91%和9.53%。

　　除了上述提到的三家信托公司外，尚雅投资还借助外贸信托渠道发行富锦8号尚雅产品，该产品今年以来亏损7.77%；通过西部信托渠道发行的尚雅12期今年以来则亏损了8.93%。

　　17只产品跌破净值

　　对于购买私募产品的百万富翁而言，其追求的是绝对收益。但根据好买私募基金研究中心统计的数据，截至各产品最新披露的净值，25只产品中有17只最新的单位净值在1元以下，换而言之，尚雅投资旗下68%的产品处于亏损之中。

　　其中，净值最高的为尚雅4期，截至5月10日，该产品的净值为1.6062元。此外净值在0.9元以下的产品共计有9只。

　　尚雅官方网站显示，被称为华夏基金三剑客之一的石波，其管理的兴华基金(截至其离职时)为中国累计回报最高的基金；其管理的华夏回报(截至其离职)则是中国分红次数最多的基金。同时，石波还被《福布斯》杂志评为2006年中国优选基金经理。而在2007年创办尚雅投资之后，也是一路顺风顺水，直到今年，他旗下产品业绩遭遇滑铁卢般的整体巨亏。

　　石波究竟怎么了，输在哪里？

　　“整体上看今年市场不好做，中小盘跌得厉害，石波比较喜好中小盘。”一名私募基金经理告诉早报记者，另一方面，尚雅投资旗下产品繁多，“如果这些产品同质化，还是能管理过来的。但是如果不重复的话，那么管理起来就比较辛苦了。”

　　假设石波平均每只产品规模2亿元，那么其管理的资产总规模约为50亿元，这一规模在私募基金界排名靠前。但与石波此前管理的华夏回报规模超过200亿元相比，并不算大。同时，这些私募产品的管理者也有所增加——在2010年年初，原光大保德信基金公司股票投资总监常昊加入尚雅投资，并担任总经理兼投资总监，而石波则转任尚雅投资董事长。

　　在产品亏损的背景下，石波面临的压力或许已经开始显现。尚雅投资网站昨日公告称，将在5月19日召开投资人电话会议，报告运作情况和下阶段展望。此前的4月22日，石波召开了今年第一次电话会议，在那次会议上，由他亲自作答。

　　然而，记者查询尚雅投资官网，过去几年来，尚雅投资并未公布召开投资人电话会议的相关公告。

　　今年来石波亏损最严重的十个产品

　　基金简称近1月回报近3月回报近6月回报今年以来回报

　　尚雅9期 -10.95% -8.37% -21.12% -19.60%

　　投资精英之尚雅 -12.15% -8.81% -14.50% -17.12%

　　黄金优选5期3号 -12.10% -8.80% -14.45% -17.07%

　　黄金优选5期4号 -12.09% -8.79% -16.12% -17.06%

　　黄金优选5期2号 -12.10% -8.76% -14.46% -17.04%

　　黄金优选5期5号 -12.08% -8.78% -- -17.04%

　　黄金优选5期6号 -12.07% -8.77% -- -17.03%

　　尚雅16期 -7.99% -5.09% -- -16.85%