兴业可转债混合型证券投资基金简介

　　【基金概况】

基金名称	兴业可转债混合型证券投资基金
基金类型	契约型开放式
基金单位面值	1.00元
基金发起人	兴业基金管理有限公司
基金管理人	兴业基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行
认购费率	0.8%
申购费率	1%
赎回费率	持有本基金两年以内(包括两年)为0.5%
	持有本基金两年以上为 0.25%
管理费率	1.3%
托管费率	0.25%

　　【产品介绍】

　　中国第一只可转债基金，填补基金产品空白

　　本基金以可转债为主要投资对象，填补了国内基金市场的空白，对基金基金市场进行了进一步的细分。

　　攻守兼备，融合债券基金和股票基金双重优势

　　本基金有效融合了股票基金和债券基金的共同优点：在股市上涨过程中，可转债与对应基础股票同步上涨，本基金能获得明显超过债券基金，并接近甚至等同于股票基金的投资回报；在股市下跌过程中，可转债走势类似于债券，因而本基金能够较好地规避股市的下跌风险。

　　总之，本基金的本质特征是：熊市中抗风险类似债券基金；牛市中获取接近股票基金的收益，因此能够较好地满足部分投资者既要确保投资本金的安全又不放弃获取较高投资回报机会的需求。

　　独特的风险收益特征，潜在需求巨大

　　我们根据中信基金评级的有关公开数据，对目前国内各类基金的风险收益特征进行了分析，并将本基金模拟组合的风险收益特征与其进行对比，从中不难发现，现有股票基金同质化现象较为普遍，债券基金和股票基金处于风险收益的两端，风险收益的中端基本没有产品覆盖。而本基金的风险收益点能与其他基金清晰地区别开来，即风险处于中低端，而收益处于中高端，能够有效填补风险收益中端的市场空白，潜在需求巨大。

　　【投资概要】

　　投资目标

　　在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成本获取基金资产的长期稳定增值。

　　投资范围

　　本基金投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的可转换公司债券、股票、国债，以及法律法规允许基金投资的其他金融工具。

　　投资理念

　　利用可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的安全和稳定收益，并利用可转债的内含股票期权，在股市上涨中提高本基金的收益水平。本基金还将投资一定比例的价值被相对低估的股票，一方面把握股市结构性调整的机会，另一方面便于其中基础股票与可转债之间的低风险套利，进一步提高本基金的收益水平。

　　投资策略

　　积极参与发行条款优惠、期权价值较高、公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益；运用“兴业可转债评价体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险的套利。组合中的股票部分，以“相对投资价值”判断为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低估的股票进行投资。

　　业绩比较基准

　　60%×天相可转债指数+15%×中信指数+20%×中信国债指数＋5%×同业存款利率。

　　【概况】

　　杜昌勇 先生——基金经理

　　◎ 理学硕士，复旦大学国际金融在读博士，具有十二年证券从业经验；

　　◎ 投资风格稳健，坚持价值投资和长期投资理念，所管理的投资组合均取得了超过市场平均收益率的优良业绩；

　　◎ 对可转债市场有深入、独到的研究，具有丰富的投资经验。自2001年起，所管理的投资组合以可转债作为主要投资品种，既规避了市场暴跌的风险，又获得了良好的收益。

　　王晓明 先生——基金经理

　　◎ 金融学学士，八年证券从业经验；

　　◎ 历任上海中技投资顾问有限公司研究员，

　　◎ 投资部经理，公司副总经理；

　　◎ 坚持从行业和公司基本面出发，挖掘投资机会，资产配置及择股能力强；多年来管理的投资组合业绩优良。

　　刘兆洋 先生——基金经理助理

　　◎ 经济学博士，七年证券从业经验；

　　◎ 历任光大证券有限责任公司投资银行部经理、资产经营部高级经理、银华基金管理有限公司基金经理部基金经理助理；

　　◎ 崇尚价值投资，有丰富的基金管理经验，擅长宏观和策略研究。

　　陈守红 先生——研究总监

　　◎ 金融学博士，深圳金融学会理事，八年证券从业经验；

　　◎ 历任光大证券资产管理部高级经理、平安证券综合研究所所长等职；

　　◎ 兼具扎实理论功底与丰富的境内外投资经验。公开出版专著6部，对宏观经济及能源、公用事业等行业有深入研究，2003年被《新财富》评为“水、电、煤”行业全国最佳分析师。

　　【投资意向调查】

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