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影响管理费收入 封闭式基金29亿理论分红难兑现


http://finance.sina.com.cn 2004年12月24日 09:02 每日经济新闻

  刘诗颖 NBD 上海报道

  分红将减少基金净值,影响基金公司管理费收入

  又逢年底,基金能否分红成为投资者关注的焦点。特别是封闭式基金的投资者,因为在短期内难以获得净值增长带来的赎回收益,年底分红就成为重要的获利手段。不过记者
昨日从基金公司得到的信息表明,为了将净值维持在高水平,公司不会大笔分红。

  在目前的54只封闭式基金中,有26只净值在1元以上,9只净值在1.10元以上。易方达基金公司、博时基金公司表现抢眼,在9只净值1.10元以上的基金中各占得4个席位和2个席位。其中,易方达旗下的基金科汇(资讯 行情 论坛)以1.4136元的净值拔得头筹。

  按照证监会的规定,封闭式基金在每年的已实现收益中,90%以上要拿来分红。按照这一规定的理想状态统计,所有封闭式基金今年分红最多可达29亿元。不过,这29亿元最终能兑现多少还很难讲,问题就出在“可实现收益”上。

  易方达一位基金经理透露,基金的盈利分为浮动盈利和实现盈利两种,看上去很高净值的基金,很大部分都是浮动盈余。他说,真正能兑现的部分很少。

  银河证券资深基金研究员杜书明表示,一般来看,净值超过1.10元的基金是有分红能力的,不过,具体能不能分红,分红多少,主要取决于基金公司的意愿。针对目前基金分红不积极的状况,他解释道,分红分得多了,基金的净值会下降,这将影响基金的管理费收入。而封闭式基金又没有净值升高投资者大额赎回的压力,自然许多封闭式基金选择不分红、少分红。

  封闭式基金不愿意实现浮动盈利的另一个原因在于投资组合的流动性差。知情人士透露,封闭式基金的规模大多偏小,一些公司采取集中持股、交叉持股的策略,如果基金公司为了分红变卖核心资产,这些账面的盈余恐怕很难保住。他表示,账面收获不一定能给投资者带来相应回报,基金公司在分红问题上会作出有利于自己的选择。


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