基金公司高管谈理财经：理惯大财 如何理小财

　　基金对于投资者最大吸引力之一，就是其专业理财的形象。那么，这些管理着上亿元资金专家，自己的钱又是如何打理的呢？记者日前专程走访了两位基金高管，“打探”他们的理财经，希望从中汲取些理财窍门。

　　上投摩根富林明总经理王鸿嫔：

　　要先了解自我需求

　　王鸿嫔认为，做好理财是一件很复杂的事情。“不同的家庭状况、需求，甚至是地域差异，年龄差异，对理财投资的组合偏好都会很不同。”

　　来自台湾的她以自己为例。“我单身的时候跟现在的投资行为就相差很多。我那时刚入行没多久，是做研究员，那时平衡式基金我是不做的，觉得这种基金很无聊。股市涨的时候，它涨得比较慢；股市下跌的时候，它又不能完全抵御风险。所谓‘艺高人胆大’，所以那时我会去做香港的恒生指数和日本、泰国的认股权证。这样做很刺激，涨的时候能够涨许多倍，但跌下来也会很惨。现在我就再也不会这样做，因为有小孩了，投资就比较稳健起来。现在的投资基本是百分之百买基金，也包括平衡式基金。”

　　王鸿嫔笑着说，后来才意识到不要自恃“艺高人胆大”，其实是“时势造英雄”。

　　“个人理财风格会因地域差异而不同”。王鸿嫔介绍说，上投摩根富林明曾经做过一个调查，北京25岁左右的年轻投资者竟比广州45岁的投资者还保守。相形之下，上海比较国际化，投资者对新产品很敏感，比如结构性的理财产品、外汇产品等等。“我们明年会有一个‘致富100’百场家庭理财规划活动，针对上海的投资者，我们会侧重于国际化理财和女性理财方面。”

　　王鸿嫔说：

　　理财就像组建足球队。不同的投资工具在家庭理财中应该扮演什么角色？其实基本来讲，主要有三类，一是安全性、二是流动性、三是收益性。怎样安排，这就像组建足球队一样，要有得分型选手，也要有防御型选手。

　　理财首先要确定自己的目标，然后再去寻找实现目标的方式，这是重要的步骤。

　　了解产品，就像“男女谈恋爱”。投资一个产品或者一家公司，应该对其有一个比较充分的了解。因为冲动性购买，后悔的可能性会更大。

　　海富通基金总裁田仁灿：

　　要克服短线心态

　　“个人投资者对问题的看法总是慢一拍。”田仁灿说，“去年年底时行情看涨，基金净值纷纷超越面值，许多人就忙不迭地选择了中途退场，结果没有充分享受到当年投资基金所带来的收益。今年年初基金分红成果显现，人们又匆匆加入‘基民’大军，结果恰好迎来市场转势。”

　　“这关键还是短线心态所致”，田仁灿说，“专业机构并不见得就比老百姓预测更准，更能把握住机会，但是专业机构能在投资理财的过程中控制贪婪和恐惧，从长期着眼，发掘有潜力、质地好的公司。这样可以尽量回避证券市场的短期剧烈波动，分享到中国经济长期增长的成果。”

　　在谈到自己的理财方式时，田仁灿仍是归结于“看趋势不看短期”。他说自己买的不少海外基金现在也是在“水下”，即低于面值，但他从来没有担心过这笔资金会长久缩水，仍是习惯每年只看一次账单。“当年欧元面世的时候，我买入了一些，后来也曾出现贬值达30%的情况。但这几年我一直没有改变对欧元看好的观点，从最近来看，果然已赚下30%多。”

　　不过，归根结蒂，理财首先还是要“理解你个人未来生活质量的要求，理解自己对负债的结构期限进行资金配置”。田仁灿认为，对于未来生活的一个规划构成了我们需要的收益基础，在这个前提下，再看看现在可支配的现金、资产有多少，有多少可以用来进行长期的投资，有多少要保持流动性和安全性。

　　田仁灿说：

　　买基金的四大理由理由一：买基金降低个人交易的成本。基金将个人交易扩展到集体交易的范畴，使投资者通过基金获得大宗交易的优惠。简言之，就是交易费率会大大低于个人投资个股、个券的成本；

　　理由二：买基金是分散风险。基金突出特征是专业理财，相对来讲，专业性越强，投资失误的概率越低；

　　理由三：买基金享有税收优惠。对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，目前并不征收个人所得税和企业所得税，这是基金与股票、银行存款在税收方面的明显区别；

　　理由四：买基金适合“忙人”。“忙人”的概念就是没有时间时时关注投资品种动态走势的人，把钱交给专家打理自然是比较理性的选择。

　　(晨报记者 范恩洁)