中银托管人临时易主 银行系基金主演交叉托管

　　本报记者 汪涛 上海报道

　　工行托管之疑

　　中国银行不能为中银国际基金旗下首只基金——中国精选混合型基金托管，拱手转为中国工商银行，让业界大跌眼镜。

　　“四大银行设立基金公司的呼声一直很高，这样可以发挥银行在托管和销售中的优势，如今，中国银行却没有为旗下基金作托管，让人不解。”一位业内人士评价。

　　据悉，虽然中国银行没有托管中银中国精选，但销售上，中国银行仍然发挥着重要作用。据中银人士介绍，工行和中行同时作为销售代理人，并且在中银基金内部，两家银行均被视为主代销行。

　　如此一来，基金发行当中首次有了两个主代销行的先例。

　　在基金销售中，托管和销售通常是联系在一起的，一般来说，销售业务是作为托管业务的平衡，中国银行为中银中国精选主代销但不托管，应该没有先例，一位基金公司人士表示，应该是中国银行的无奈之举。

　　在11月26日开始的海富通货币基金中，中国银行是海富通的托管银行和主代销行，在时间上与中银中国精选完全重叠。

　　据悉，中国银行同时销售海富通和中银时，自然处于一个尴尬的境地。

　　银行系基金风生水起，资源争夺愈趋激烈，绝对不会仅仅是商业行为这么简单。

　　市场上流传的说法是，在前期准备中，中银中国精选一直预备是中国银行进行托管，只是在最后时间才在监管部门的要求下才换成了工商银行，

　　另有中银内部人士表示，银监会关于银行设立基金公司有相应的规定，银行旗下基金不能由本银行托管。

　　然而，在公开场合并没有银监会的此项规定。

　　按照《证券投资基金法》第二十八条规定，基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份。

　　基金托管人在控制基金风险中意义重大，应当履行安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立等11项职责。

　　如何界定“基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份”，在业内一直留有争论。

　　严格从法人结构上看，中国银行和中银国际基金并没有“相互出资或者持有股份”，应该是符合基金法第三章关于基金托管人的基本要求。

　　监管层对中国银行托管中银国际基金亮红灯，可能是出于风险控制的角度作出的另行规定，上述人士判断。

　　沿袭交叉托管

　　合理的规避风险，今后将延续交叉托管的模式。

　　值得注意的是，中银中国精选是四大行系下的首只基金产品，而其他商业银行系下的基金产品则早有问世，并且均由金融控股集团旗下银行作托管。

　　光大保德信、招商基金均是如此。

　　公开信息显示，光大保德信、招商基金此前发行的基金托管和主代销分别是是光大银行、招商银行(资讯 行情 论坛)。

　　在中银国际基金公司之前，多家基金公司并没有收到禁令，应该是监管政策发生变化，无论是证监会还是银监会都意识到，银行设立基金公司的风险控制，业内人士分析。

　　2004年9月，央行召集国有商业银行负责人，讨论商业银行设立基金管理公司的问题时，探讨了托管的问题，据悉，包括组建模式的几种选择、风险隔离、托管、赎回时的融资便利以及监管分工。

　　会议认为，按照现有的监管框架和法律规定，通过人民银行、银监会和证监会的监管协调，可以在基金管理公司的基金业务与商业银行的银行业务之间形成“防火墙”，做到风险隔离。

　　据悉，当时，四大行负责人和银监会、证监会有关部门均出席。

　　“今后银行设立基金公司，可能均需要交叉托管。”一位托管行人士表示。例如，工商银行未来发行的基金，作为平衡，很可能交由中国银行作为托管银行。