基金托管队伍扩容在即 商业银行契机之后非坦途

　　本报记者 马莉 北京报道

　　一直被“实收资本不少于80亿”挡在基金托管业务门外的商业银行终于等来了“开禁”的这一天。

　　作为《基金法》的六大配套规章之一，《证券投资基金托管管理办法》(以下简称《管 理办法》)于12月6日正式颁布，托管业务门槛降为“连续3个会计年度年末净资产不低于20亿元，资本充足率符合监管部门的有关规定；最近3年无重大违法违规记录”等条件，按“净资产”这一指标对全国商业银行的资本规模进行调查的结果显示，截至2003年底，所有全国性股份制商业银行的净资产均不少于30亿元，如此一来，国内全国性股份制商业银行和部分规模较大的城市商业银行均可望入围。

　　2005年，基金排队候发的局面能否从此改观？

　　闻风而动

　　华夏银行(资讯 行情 论坛)未雨绸缪，极有可能成为《管理办法》实施后首家获得证券投资基金托管资格的股份制商业银行。

　　“我们已经向证监会正式申报托管资格了。”华夏银行基金托管部一位工作人员说。《管理办法》颁布后3天，记者致电华夏银行时了解到，证监会对华夏银行开展托管业务的机构、人员、办公场所、业务系统以及业务制度的现场验收早在半个月以前就完成了。

　　这位工作人员向记者透露，华夏银行基金托管部今年7月成立，尽管筹建时间不长，但就基金托管资格申报事宜与主管部门的沟通早在一年前就开始了，而“实收资本不少于80亿”一直是横亘在注册资本仅42亿的华夏银行面前一个难以逾越的屏障，《管理办法》颁布后，这一切自然是迎刃而解，“正式开展业务之前所有的工作都已经准备就绪，现在只是时间问题了。”这位工作人员说。目前托管部门在编人员为12人。

　　兴业银行在《管理办法》颁布后也迅速做出反应。12月8日，兴业银行在《中国证券报》以及公司网站上立刻打出了招聘启示，招聘部门副总经理以及包括综合管理处、市场处、核算管理处、稽查核算处在内的托管部各个处室的工作人员。当日记者致电兴业银行，从人事部了解到，基金托管部正在筹建中，目前已经任命了部门总经理，其余人员全部公开招聘，至于下一步是否会提出托管资格申请，兴业银行方面没有明确表态，不过专业部门设置完成后，相关业务的推进自然是题中应有之意了。

　　在《管理办法》大大降低基金托管业务的门槛后，符合《管理办法》要求“最近3个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币，资本充足率符合监管部门的有关规定”的商业银行当然不止上述两家，不过按照《管理办法》规定，申请托管资格的商业银行必须“设有专门的基金托管部门，并与其他业务部门保持独立”，而从上海银行、深圳发展银行、北京市商业银行公开的组织机构设置中暂时都没有独立的托管业务部门。深圳发展银行的基金业务划归公司银行部，如果他们试图涉足托管业务，机构的调整势必先行。

　　大势所趋

　　“降低托管业务进入门槛，在一定程度上可以缓解基金发行过程中托管难的问题。”嘉实基金公司副总李道滨认为，这种扩张是必然的。

　　从1998年第一只开放式基金设立到现在，我国基金公司数量接近50家，基金发行数量突破100只，基金托管这一市场早年由工、农、中、建、交五大银行分享，其他有心开办这项业务的商业银行被“实收资本金80亿元”的规定挡在了门外，2002年以后尽管光大银行、招商银行(资讯 行情 论坛)以及浦东发展银行相继获得托管资格，民生银行(资讯 行情 论坛)和中信实业银行则是今年托管队伍的新生力量，但对于中国基金行业的规模来说似乎还是有些僧多粥少。

　　由于在实际操作中托管和销售业务经常捆绑在一起，而国内对于代销系统又有数量限制，即一个月只能代销一只基金，这也就造成了目前基金公司排队等待银行档期的局面。

　　银行从最初的卖方市场过渡到了买方市场，自然对代销业务相当挑剔，“现在基金公司都是有求于银行，一些销售能力强的银行十分抢手”。一名基金公司市场部负责人告诉记者，为了获得强势银行的销售支持，基金公司常常在费用提成上对银行做出更大的让步。

　　契机之后并非坦途

　　《管理办法》的出台，托管门槛的降低，势必推动托管渠道的拓宽，不过业内人士却由此表达另一种担忧，“托管业务门槛降低，中小银行开展托管业务，如果不能形成规模对银行本身未必是件好事。”某银行基金托管部的负责人告诉记者，银行托管在人力、物力，尤其是电脑系统上的投入都非常大，“托管1只基金的成本也许与托管10只基金相差无几”。

　　这位负责人认为，从国际经验看，托管业务也越来越集中在大银行的手中，如资产托管量排名第三的JP摩根，托管资产总额7.5万亿美元，JP摩根系统内有1万2千多人在托管业务上，占了整个银行人员投入的十分之一，每年托管收入高达几十亿美元，占银行利润7%-8%，由此派生的诸如清算、储蓄等其他业务收入都未计算在内，而一些难以形成规模的中小银行最后都不得不退出了这项业务。

　　记者从工商银行基金托管部了解，目前工行总共托管了39只证券投资基金，资产总额1200多亿，占了近三分之一的托管市场份额；中国银行托管了26只证券投资基金，加上保险资金、社保基金、QFII等，其整个资产托管总量在国有银行中名列榜首。一位业内人士告诉记者，国内十家获得托管资格的银行中，中农工建交5大行就占了市场份额的9成以上，加之基金公司本身也愿意与具备网点销售优势的国有银行合作，刚获得经营资质的中小银行仍然是长路漫漫。