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在你选择基金时，应该考虑以下五个因素：它的业绩表现如何？它的风险有多高？它的投资组合包含什么？谁在运作这只基金？投资这只基金的成本是多少？
当你在选择你的第一只基金时，除以上五个因素外，还需要额外关注另外几个方面。因为对于许多投资者而言，你的第一只基金也许是你唯一拥有的一只基金，或者至少在一段时间内是这样的。
以下是你的第一只基金应该具备的特征。
寻求分散
为何要求分散才好？一般而言，在不同行业持有较多股票的基金会比仅在一两个行业持有几只股票的基金表现更加稳定。比方说，在美国行业基金的波动性就比大盘平衡型基金的波动性大了许多。
在你今后的基金投资中，你也许会在某些时点投资一些具有集中投资风格的基金来增加收益或增加投资的多样性。但是，在你的第一次基金时最好选择分散良好的基金。
偏好大盘基金
下一步，关注购买大公司股票的基金。在行情变差的时候，持有大盘股的基金通常比小盘基金表现更好。
晨星将大盘基金分为三类：大盘价值型，大盘平衡型，大盘成长型。大盘价值型基金持有股价被低估的股票，而大盘成长型基金持有拥有成长性高的股票，大盘平衡型基金则介乎两者之间。
你应该选择哪一种？大盘成长型基金在这三类中波动性最大，因为它持有的是高成长性高风险行业的股票，比如高科技和医疗保健行业。大盘价值型基金通常波动性较低，它一般投资于工业材料和金融行业股票。
你不妨首先考虑是大盘平衡型基金，因为它持有前述各个行业的股票。
挑选大基金公司
在购买第一只基金时，不妨首先考虑大基金公司的基金。因为大基金公司通常没有表现特别差的基金产品，而此类基金将严重损害它们的名声。而且，由于媒体和投资者紧盯这些大基金公司。因此，其也不能长时间容忍某只基金业绩表现差。此外，大基金公司的基金一般不会在业绩排行榜上大起大落。
选择大基金公司还有另外的好处：你的第一只基金也许不是你的最后一只基金，而大公司能提供各种类型的基金。你可以只购买一家公司的基金就能建立一个分散良好的基金投资组合。
但是不要以为所有的大基金公司都能提供分散良好的基金产品，有些基金公司能通过仅投资某类风格的股票就能把基金资产做得很大。
(晨星(深圳)基金研究中心 张海波)
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