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中国基金网(上海) 研究员 唐亮
华夏回报(002001)，配置型开放式基金。2004年第三季度共实现净收益-111,292,704.56元，期内净值增长率5.78%。本期华夏回报申购份额160,556,790.28份，赎回份额556,609,947.97份，期间合计净申购份额396,053,157.69份。
华夏回报第三季度行业投资情况：
| 序号 |
分类 |
市值(元) |
占净值比例(%) |
| B |
采掘业 |
199,438,171.05 |
6.31% |
| C |
制造业 |
313,323,503.29 |
9.92% |
| C0 |
其中：食品、饮料 |
60,820,796.86 |
1.93% |
| C1 |
纺织、服装、皮毛 |
53,983,592.77 |
1.71% |
| C3 |
造纸、印刷 |
10,695,126.93 |
0.34% |
| C4 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
51,587,573.80 |
1.63% |
| C6 |
金属、非金属 |
46,109,900.19 |
1.46% |
| C7 |
机械、设备、仪表 |
77,514,385.46 |
2.45% |
| C8 |
医药、生物制品 |
12,612,127.28 |
0.40% |
| D |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
201,997,452.62 |
6.39% |
| F |
交通运输、仓储业 |
556,991,412.33 |
17.63% |
| H |
批发和零售贸易 |
62,808,667.51 |
1.99% |
| I |
金融、保险业 |
142,067,914.56 |
4.50% |
| J |
房地产业 |
193,583,590.00 |
6.13% |
| K |
社会服务业 |
18,977,072.64 |
0.60% |
| 合计 |
1,689,187,784.00 |
53.47% |
点评：相对于上期，华夏回报的股票仓位下调幅度接近20%，其中采掘业、交通运输行业的资产配置比例都有较大的下调，而电力煤气、房地产行业的股票资产投资比例则略有上升。
华夏回报前十大重仓股的情况：
| 序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量 |
市值(元) |
占净值比例(%) |
| 1 |
600009 |
上海机场 |
19,334,900 |
273,395,486.00 |
8.65% |
| 2 |
000002 |
万科Ａ |
30,672,500 |
166,244,950.00 |
5.26% |
| 3 |
600036 |
招商银行 |
15,178,196 |
142,067,914.56 |
4.50% |
| 4 |
600011 |
华能国际 |
11,310,539 |
101,229,324.05 |
3.20% |
| 5 |
600028 |
中国石化 |
19,544,877 |
92,056,370.67 |
2.91% |
| 6 |
600026 |
中海发展 |
8,411,472 |
82,095,966.72 |
2.60% |
| 7 |
000027 |
深能源Ａ |
8,680,022 |
81,158,205.70 |
2.57% |
| 8 |
600029 |
南方航空 |
14,213,100 |
62,821,902.00 |
1.99% |
| 9 |
600188 |
兖州煤业 |
4,400,000 |
61,468,000.00 |
1.95% |
| 10 |
000726 |
鲁泰Ａ |
4,522,623 |
53,321,725.17 |
1.69% |
点评：10大重仓股票市值占基金净值比例35.32%，占所持有股票市值比例66.05%。上期重仓股票组合中的深圳机场(资讯 行情 论坛)、中国联通(资讯 行情 论坛)、燕京啤酒(资讯 行情 论坛)已被剔除出组合，新进组合的3只股票是深能源(资讯 行情 论坛)A、华能国际(资讯 行情 论坛)、鲁泰(资讯 行情 论坛)A。
华夏回报第三季度详细的持仓情况(根据上市公司前十大流通股东、基金十大重仓股数据合并整理)
| 序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量 |
市值(元) |
| 1 |
600009 |
上海机场 |
19,334,900 |
273,395,486 |
| 2 |
000002 |
万科Ａ |
30,672,500 |
166,244,950 |
| 3 |
600036 |
招商银行 |
15,178,196 |
142,067,914 |
| 4 |
600011 |
华能国际 |
11,310,539 |
101,229,324 |
| 5 |
600028 |
中国石化 |
19,544,877 |
92,056,370 |
| 6 |
600026 |
中海发展 |
8,411,472 |
82,095,966 |
| 7 |
000027 |
深能源Ａ |
8,680,022 |
81,158,205 |
| 8 |
600029 |
南方航空 |
14,213,100 |
62,821,902 |
| 9 |
600188 |
兖州煤业 |
4,400,000 |
61,468,000 |
| 10 |
000726 |
鲁泰Ａ |
4,522,623 |
53,321,725 |
| 11 |
600415 |
小商品城 |
1,492,204 |
36,708,218 |
| 12 |
600426 |
华鲁恒升 |
2,765,774 |
31,972,347 |
| 13 |
600497 |
驰宏锌锗 |
2,500,900 |
30,360,926 |
| 14 |
600150 |
沪东重机 |
3,434,500 |
28,197,245 |
| 15 |
000024 |
招商地产 |
3,000,000 |
25,710,000 |
| 16 |
600078 |
澄星股份 |
4,470,954 |
24,500,828 |
| 17 |
600115 |
东方航空 |
5,192,199 |
24,143,725 |
| 18 |
600236 |
桂冠电力 |
1,968,576 |
18,977,073 |
| 19 |
600436 |
片仔癀 |
307,900 |
4,045,806 |
合计19只股票市值1,340,476,014元，占所持有股票市值比例79.36%。从持仓情况看，华夏回报主要投资于交通运输、采掘业、电力煤气行业类股票。
投资建议：从华夏回报第三季度净值增长情况看，5.78%%的增长率还是超过其业绩比较基准。华夏回报主要投资于交通运输及能源行业，但错过了在第三季度涨幅较高的消费品行业及中小企业板块个股。10月份“晨星中国基金业绩排名”排名3星，关注。
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