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中国基金网(上海) 研究员 唐亮
招商安泰平衡(217002)，配置型开放式基金。2004年第三季度共实现净收益-5,043,901.60元，期内净值增长率4.45%。本期招商安泰平衡申购份额8,658,283.83份，赎回份额17,879,415.70份，期间合计净申购-9,221,131.87份。
招商安泰平衡第三季度行业投资情况：
| 序号 |
分类 |
市值(元) |
占净值比例(%) |
| A |
农、林、牧、渔业 |
365,867.00 |
0.09% |
| B |
采掘业 |
7,619,915.26 |
1.89% |
| C |
制造业 |
93,241,181.70 |
23.17% |
| C0 |
食品、饮料 |
13,027,991.00 |
3.24% |
| C1 |
纺织、服装、皮毛 |
2,847,285.00 |
0.71% |
| C4 |
石油、化学、塑胶、塑料 |
15,729,843.50 |
3.91% |
| C5 |
电子 |
3,154,371.00 |
0.78% |
| C6 |
金属、非金属 |
19,476,439.80 |
4.84% |
| C7 |
机械、设备、仪表 |
17,070,780.35 |
4.24% |
| C8 |
医药、生物制品 |
21,934,471.05 |
5.45% |
| D |
电力、煤气及水的生产和供应业 |
16,483,380.70 |
4.10% |
| F |
交通运输、仓储业 |
26,685,456.00 |
6.63% |
| G |
信息技术业 |
16,042,317.10 |
3.99% |
| H |
批发和零售贸易 |
6,072,195.39 |
1.51% |
| I |
金融、保险业 |
5,099,094.00 |
1.27% |
| J |
房地产业 |
7,704,605.88 |
1.92% |
| K |
社会服务业 |
6,076,585.00 |
1.51% |
| 合计 |
185,390,598.03 |
46.08% |
点评：与上期相比，招商安泰平衡股票资产比重明显加大，资产配置比例整体上并无太大变化，其中电力煤气、信息技术行业的投资比例略有上调。
招商安泰平衡前十大重仓股的情况：
| 序号 |
股票代码 |
股票名称 |
数量 |
市值(元) |
占净值比例(%) |
| 1 |
000063 |
中兴通讯 |
355,010 |
9,482,317.10 |
2.36% |
| 2 |
600900 |
长江电力 |
1,009,000 |
8,808,570.00 |
2.19% |
| 3 |
600009 |
上海机场 |
613,100 |
8,669,234.00 |
2.16% |
| 4 |
000002 |
万科Ａ |
1,421,514 |
7,704,605.88 |
1.92% |
| 5 |
600026 |
中海发展 |
766,700 |
7,482,992.00 |
1.86% |
| 6 |
600886 |
国投电力 |
773,854 |
7,018,855.78 |
1.75% |
| 7 |
000541 |
佛山照明 |
402,299 |
6,650,002.47 |
1.65% |
| 8 |
600050 |
中国联通 |
2,000,000 |
6,560,000.00 |
1.63% |
| 9 |
000069 |
华侨城Ａ |
798,500 |
6,076,585.00 |
1.51% |
| 10 |
000858 |
五粮液 |
782,500 |
5,923,525.00 |
1.47% |
点评：10大重仓股票占基金净值比例18.5%，占所持有股票市值比例40.15%；与上期比较，本期的重仓股集中度有所提高，而重仓组合里的股票也有很大变化，其中兖州煤业(资讯 行情 论坛)、燕京啤酒(资讯 行情 论坛)、扬子石化(资讯 行情 论坛)、深能源(资讯 行情 论坛)A、齐鲁石化(资讯 行情 论坛)、鲁泰(资讯 行情 论坛)A已被中兴通讯(资讯 行情 论坛)、万科(资讯 行情 论坛)A、中海发展(资讯 行情 论坛)、佛山照明(资讯 行情 论坛)、华侨城(资讯 行情 论坛)A、五粮液(资讯 行情 论坛)6只股票代替。
投资建议：招商安泰平衡对个股进行了大幅调整，减持了受行业周期影响较大的股票，并提高了仓位水平，取得了超越业绩比较基准2.86%的回报，在10月份“晨星中国基金业绩排名”排名3星，建议风格稳健投资者关注。
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