基金投资策略体现理念 数量化分析模型渐成趋势

　　本报讯 记者了解到，数量化分析模型正成为基金投资的一大新趋势。大成基金管理有限公司投资副总监刘明在接受记者采访时指出，投资策略是基金投资理念的具体体现，直接决定了基金表现的优劣。与传统的定性分析、“拍脑袋”决策相比，数量化、模型化的分析可以使基金经理更加准确深入地了解证券本身的资质，深刻洞察证券之间的相关关系，从而为基金资产配置和证券选择打下基础，这对于提升基金业绩大有裨益。

　　据刘明介绍，大成价值增长基金在投资策略上主要采用P/B值、盈利水平等指标来筛选个股，而大成蓝筹稳健基金则开始采用修正的恒定比例投资组合保险(CPPI)策略动态调整资产配置比例，个股选择采用“价值-势头”成份股优选策略。至于目前正在发行的大成精选增值混合型基金，则运用复杂的多因素分析模型来确定每个行业的内在价值，以及行业价格向内在价值回归的速度来精选行业。个股选择上运用品质模型，选取与股价变动有较强相关的参数，对上市公司进行全面的定量与定性、价值与成长的双重评价，精选出品质优良兼具发展空间的股票。(何晓晴)