加息使货币基金受益 投资人的利息哪里去了

　　中国基金网(上海) 唐亮

　　2004年11月1日，目前市场上的7只货币基金的每万份收益及7天折算年收益率如下：

1	040003	华安现金富利	2.2238	3.07
2	202301	南方现金增利	2.363	2.956
3	290001	泰信天天收益	2.302	2.837
4	050003	博时现金收益	2.2426	2.705
5	003003	华夏现金增利	2.1507	2.661
6	217004	招商现金增值	2.1068	2.601
7	519999	长信利息收益	1.7579	2.331

　　根据中国基金网基金研究部预测，随着人民币利率调整，货币基金的收益率可能会再创新高。货币基金在为投资人提供稳定收益的同时，另外一大卖点就是方便，基本上等同于现金使用。但根据现有7家货币基金的招募说明书，笔者认为其中尚有美中不足之处。7家货币基金的赎回资金到帐时间的说明如下：

　　1、040003 华安现金富利

　　投资者赎回(T日)申请成功后，基金管理人应指示基金托管人于T＋1日将赎回款项从基金托管专户划出，通过各销售代理人划往赎回投资者指定的银行账户，T+2到帐。

　　2 、202301 南方现金增利

　　投资者赎回本基金申请确认后，赎回款项将在T＋1日从基金托管专户中划出，通过各销售代理人划往基金持有人指定的银行账户。

　　3、290001 泰信天天收益

　　投资者赎回(T 日)申请成功后，基金管理人应指示基金托管人于T+1 日将赎回款项从基金托管专户划出，通过各销售代理人划往赎回投资者指定的银行账户。

　　4、050003 博时现金收益

　　赎回款T＋1日从基金托管账户划出，经销售人于T＋2日内划向投资人资金账户。

　　5、003003 华夏现金增利

　　具体到账时间依资金在途时间而定，且由于存在跨行跨地区结算的问题，现金增利基金的赎回款到账时间会因代销渠道不同而不同。如果在建行和直销中心赎回华夏现金增利，一般第2个工作日到账；如果在其他机构赎回华夏现金增利，一般第3个工作日到账。

　　6 、217004 招商现金增值

　　通过招商银行(资讯 行情 论坛)、招商证券、兴业证券等进行交易的基金持有人赎回申请确认后，赎回款项将在T+1日上午9：30之前划至基金持有人(赎回人)账户。通过其它销售机构进行交易的基金持有人赎回申请确认后，赎回款项将在T+1日划往基金持有人(赎回人)账户。

　　7 、519999 长信利息收益

　　基金管理人应以在基金申购或赎回的交易时间段内收到申购或赎回申请的当天作为申购或赎回申请日(T日)，并在T＋1工作日对该交易的有效性进行确认。投资者赎回款按有关规定自成交确认日起1个工作日内从基金托管账户划出。

　　根据各家货币基金的招募说明书，投资人提交赎回申请并确认后，只有招商现金增值通过招商银行、招商证券、兴业证券等进行交易的基金持有人赎回申请确认后，赎回款项将在T+1日上午9：30之前划至基金持有人(赎回人)账户。也就是说在技术上完全可以实现资金t+1日及时到帐，但其他基金的投资人一般在申请后的T+2日收到赎回资金。根据基金第三季度的数据统计，7家货币基金累计赎回约236亿，如按照11月1日的南方现金增利的单日收益率计算，投资人赎回资金的一天的收益约186万元，即使按0.72%的活期利息计算，全部赎回资金一天的利息收益也在46万元左右，但是，基金资产并不计算上述收益，投资人的利息哪里去了？