证监会调控基金公司数量 基金发行大战暂缓

　　本报记者 谢飞 见习记者 李佳 深圳报道

　　基金公司之间的竞争日趋白热化，发行大战甚嚣尘上，一些小型基金公司面临生存困难。但越来越多的机构向证监会提出设立基金公司的申请。巨大的反差开始让监管层开始考虑控制当前基金公司设立的速度和数量。

　　平安基金：进度放缓

　　近日，有消息称平安证券已经暂停发起设立基金公司，一度引起业界关注。但9月23日，平安证券基金筹备组的有关人士对本报记者表示：筹备工作并未停止，只是进度有所放缓。“主要因为《基金管理公司管理办法》(以下简称《管理办法》)尚未出台，一切情况尚不明朗，但是，基金公司设立门槛很有可能提高，筹备组只能静观事态变化。”

　　不过，这个正在拟定的《管理办法》给正在筹备设立基金公司的机构带来了相当大的麻烦。据记者了解，不仅仅是平安证券，有相当多的欲设基金公司的机构现在都不得不重新调整工作进度，或者两条腿走路，等待最后的《管理办法》出台。

　　“这个要出台的《管理办法》让我们疲惫不堪。”某机构筹备组的人士说。

　　今年6月1日颁布实施的《证券投资基金法》对基金公司主要股东只要求———“具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币”，而新的《司管理办法》将对发起人资格要求、股权持有和主要股东的经营状况等作出全新的规定。

　　《管理办法》(征求意见稿)中提出“持有基金管理公司25%以上出资的机构”才是主要股东，这也给平安证券设立基金公司提供了“引入多家股东”的设想。

　　《管理办法》(征求意见稿)还提出将“基金公司主要股东连续三年盈利”的标准，改成主要股东“最近三年盈亏合计为净盈利，且净资本分别不低于注册资本、净资产的80%”。这意味着，一旦新《管理办法》实施，将会将许多希望设立基金公司的机构，尤其是一些证券公司被拒之门外。因此，平安证券还在静候新《管理办法》的出台。

　　据悉，净资本能够达到注册资本80%的券商本就很少，能够连续三年达标的更是少之又少。券商是现在发起设立基金公司的主要机构，这个条件的出台直接加大了券商设立基金公司的难度。

　　据平安证券人士表示，平安设立基金公司，都是按照以前的规定进行申报，如果不符合新规定，则长期以来的申报筹备工作将推倒重来。

　　调控基金公司数量

　　业界一直认为，证监会即将出台的《管理办法》是监管层有意提高基金公司门槛、控制基金公司数量的一大举措。

　　自2001年“好人举手”制度确立以来，证监会放宽了基金管理公司发起人范围，基金公司如雨后春笋般设立。非券商、非信托类机构、越来越多的实业资本也成为了基金公司的发起人。此后有评论认为，“好人举手”制度的确立，实际上降低了行业门槛。

　　基金公司管理社会大众资金，其角色较一般企业有所特殊，对道德约束及制度完善要求较高，为避免形成一些内幕交易情况，基金公司的设立门槛应该提高。

　　但是，也有人认为，通过行政干预人为提高基金公司的进入门槛，违背了市场竞争的游戏规则。

　　监管层有意提高基金公司进入门槛，这对已进入的基金公司无疑增加了很多非市场保护因素，建立基金公司的退出机制才是提高基金公司质量的最优方案。

　　目前在证监会基金部排队等拿“准生证”的基金公司就有数十家。但是，从最近获准筹建的基金公司来看，很多都是拥有强大股东及资本背景的合资基金公司。证监会审批基金公司的门槛越来越高。

　　随着基金市场的发展，基金公司之间的竞争也开始白热化，基金发行大战愈演愈烈，一些小型基金公司连生存都面临困难。而另一方面，越来越多的机构向证监会提出设立基金公司的申请。巨大的反差开始让监管层开始考虑控制当前基金公司设立的速度和数量了。