国元证券进驻长盛基金 长盛彻底从中信系蛹蜕 | |||||||||
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| http://finance.sina.com.cn 2005年01月09日 11:25 经济观察报 | |||||||||
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-本报记者 孙健芳 北京报道 两年之前，谁也不会想到长盛基金管理公司是以多数老股东退场，安徽企业的全盘接手为结局。 2004年最后一周，长盛基金公司高管调整完毕，通过一次董事会改选和两次公告，原
此前的2004年9月21日，长盛股权转让获证监会正式批准，经过近两年的蜕变，原股东——中信证券、长江证券、北方国投将所持有的75%股权分别转让给国元证券、安徽省创新投资和安徽省投资集团。 人事变革 股权调整完之后，长盛基金的董事会便被重新改选。 2004年11月，公司成立了第三届董事会，第二届董事会全体董事11人中有8人出局，新成立的第三届董事会由凤良志、钱进、蔡咏、叶斌、陈平、钱进、蒋月勤、徐经长、荣兆梓、陈华平、李伟强11人组成。 其中，徐经长、荣兆梓、陈华平、李伟强4人属于独立董事，剩下7人中，除蒋月勤外，有6人分别来自国元证券、安徽省投资集团有限责任公司、安徽省创新投资有限公司。 “即便是蒋月勤，也与国元有较多渊源，”有基金公司人士表示，“他与国元关系非常好。” 董事会变动之后，2004年12月17日，长盛又发布公告，称“王其华先生不再担任公司董事长，凤良志先生担任公司董事长，凤良志目前身份是国元证券有限责任公司董事长”。 10天后，长盛再次公告，称“杨文清、邓瑞祥先生不再担任公司副总经理李燕敏女士不再担任公司督察长，同时聘周兵先生担任公司副总经理，聘任叶金松先生担任公司督察长”。周兵之前曾在广发证券任过职，叶金松曾在国元证券有限责任公司任清算中心主任、风险监管部副经理、经理等职。 安徽接盘 长盛基金成立于1999年，公司原四大股东为中信证券、长江证券、国元证券和北方国投，各占25%股权。 虽然由四家大股东均分股权，但是长盛成立伊始就被认为是中信嫡系成员，可例证的是：公司第一、二任总经理张佑君和蒋月勤都曾在中信证券任过职。2003年10月15日，中信基金公司成立，中信证券49%的比例相对控股。即使按照证监会“一家机构只能参股一家基金公司，控股一家基金公司”政策，中信证券仍可以保留长盛股权。 但“中信的风格就是完全控制，”市场人士表示，“而控制长盛的成本太大。”期间，中信集团还透露出有成立合资基金的意向，这意味着中信证券出售长盛股权只是时间和价格的问题。 2003年9月，长江证券(之前为湖北证券)召开董事会，准备将长江证券所持有的长盛基金25%的股权脱手。当时长江证券除了参股长盛基金外，同时还以49%股权比例控股长信基金，从形式上完全符合“一参一控”要求，所以市场猜测长江证券出售长盛基金股权是为了回收资金，毕竟券商的资金都很紧张。 作为老股东的国元证券一开始专注发起设立国元基金管理公司，但考虑到新设一家基金管理公司，不仅耗时长、成本高，而且营销难度大，所以国元证券放缓了组建国元基金的步伐，并最终选择接手湖北证券所持有的股权，达到相对控股长盛的目的。 国元证券给出的解释说：“国元证券增持长盛基金股权，基本目的是为了长期投资和金融创新。为此，国元证券调整战略，积极压缩了国元证券传统的资产管理规模，集中精力做大、做强长盛基金。” 目前，长盛的股权结构是：国元证券、安徽省创新投资和安徽省投资集团持股比例分别为49%、26%、25%。 长盛起伏 在2001年年报中，当时的董事长王其华描述“停滞不前意味着落后，墨守成规难免被淘汰”。但在发展过程中，长盛并没有沿着王其华描述的美好状态发展。“在基金业跑马圈地的时代，过于追求稳定让长盛失去了应有的锐气，在行业竞争日渐激烈之时，太过保守让长盛归于平庸。”有业内人士这样认为。 “目前博时、华夏已经居于第一梯队，大成等公司虽有过投资失误，但也在慢慢进行调整和恢复，而长盛在市场的声音越来越小，”2002年底，一位市场人士就对长盛提出有关建议，“这不是一个好兆头，一旦长盛出现什么负面新闻，对公司的打击将是致命的。” 预言在一步步被变成现实，“自从长盛原投资总监丁楹离开公司之后，公司旗下基金业绩就鲜有亮点。”中信证券一位人士评价。 随后，一些媒体做出了“长盛成长价值开放式基金发生了大额赎回”的报道。 在2004年5月和7月，证监会专项检查组两次对长盛基金检查，在一份《关于责令长盛基金管理公司整改的情况通报》的内部通知中，专项检查组列出了长盛基金公司四方面问题：一、公司内部控制制度不完善，执行不力，特别是在投资决策权限和程序上显得混乱，随意性较强；二、防范不当、关联交易的制度和措施不到位；三、重要岗位的人员内部控制与防范风险意识不强；四、投资管理人员职责不够明确，相互监督不力。 长盛基金公司也承认在内部管理上的确存在一些薄弱环节，“一方面是由于基金公司年轻，发展速度快，容易掩盖其中的问题。另一方面，长盛基金做为最早的基金公司，早先建立的制度老旧，不符合国家不断出台的新的法律法规。再者，基金业务上的创新，随之带来的必定是管理的老旧。因此，改革迫在眉睫。” “这些问题均是发展中的问题，”长盛公司认为，“目前公司已经基本完成整改，即将由主管部门进行验收。”据悉，公司领导层已经先后派业务骨干到境内外的优秀公司学习，吸取投资流程、风险控制方面的经验。 依托华闻 现在，长盛股权转让终于告一段落。据公司高层介绍，董事会已经作出决议，决定引进境外投资者，这是长盛在2001年与荷兰银行进行合资谈判之后第二次讨论合资。 “从盘面上来看，长盛也在试图进行调整，例如其旗下两只小基金——基金同智、基金同德目前都做得不错。”一位财务公司人士表示，“关键是：长盛缺乏一个核心的投资领军人物。” “一个基金公司有多只基金，如果由团队做决策的话，基金就会失去个性，基金经理是核心，起决策作用。”蒋月勤也曾在有关媒体上表示。 但是，在基金经理任命上，长盛给外界的感觉不仅是人才稀缺，而且在人员任用上偏于谨慎，例如在2003年1月，公司决定“继续聘任邓瑞祥担任基金同盛基金经理，同时，增加易贵海为基金同盛经理”。当时，邓瑞祥身兼多职，既是公司副总，又是基金经理，这样任命可能不利于保持基金投资个性。 不过经过了5年的积淀，长盛已经有了一定的根基，目前形成了长盛管理者长盛成长价值、长盛债券基金、长盛动态精选基金三只开放式基金和基金同益、基金同盛、基金同智、基金同德四只封闭式基金，以及三只社保基金组合，管理资产规模超过140亿元，位于行业前10位。 此外，长盛还有一个优势，那就是其股东背景，国元证券大股东为国元信托，而2004年9月，隶属《人民日报》的华闻控股通过协议转让，收购国元信托44.875%的股权。 现在，华闻系旗下有中泰信托、国元信托、广东证券、联合证券、大成基金、长盛基金、国元信托、楚天期货等金融公司，如果能将这些资源进行整合，那么，脱离中信系的长盛也可以依托华闻系的金融平台实现另一个跨越。
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