每日基金投资必读：1月7日基金动态及点评

　　方信

　　今日开放式基金方面的信息再度集中到新基金的发行和设立方面，有一家基金宣布成立同时又有一家新基金发布发行公告和招募说明书。

　　博时主题行业股票证券投资基金今日宣布基金合同生效

　　博时主题行业证券投资基金经中国证监会证监基金字[2004]182号文批准，自2004年11月22日起向社会公开募集。截至2004年12月29日，基金募集工作已顺利结束。经普华永道中天会计师事务所验资，本基金有效认购户数为25154户，本次发行净销售额为1208907077.80元人民币。该资金已于2005年1月5日全额划入本基金在托管人中国建设银行股份有限公司开立的博时主题行业股票证券投资基金托管专户。依照《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》的规定，认购资金的银行利息共计735478.80元，其中734663.27元折算为基金份额分别计入各基金持有人基金帐户，归基金份额持有人所有。其余815.53元的利息折份额计算尾差作为其他基金资产归基金所有。按照每份基金单位面值人民币1.00元计算，设立募集期募集的基金份额及利息转份额共计1209641741.07份基金单位。本次募集期间所发生的与本基金有关的信息披露费、律师费和会计师费等费用从基金募集费用中列支，不另从基金资产支付。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和《博时主题行业股票证券投资基金基金合同》、《博时主题行业股票证券投资基金招募说明书》的有关规定，募集符合有关条件，博时基金管理有限公司已向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于2005年1月6日获确认，基金合同自该日起正式生效。基金合同生效之日起，基金管理人正式开始管理基金。基金的申购、赎回将于基金合同生效之日起三个月内开始办理。基金合同生效后三个月内开始在深圳证券交易所上市交易。在确定上市交易的时间后，基金管理人最迟在上市前三个工作日在至少一种指定报刊和网站上刊登公告。

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金发布份额发售公告

　　宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金的募集已获中国证监会证监基金字【2004】218号文批准。基金是契约型开放式股票类证券投资基金。基金的基金管理人和注册登记人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银。

　　基金将自2005年1月6日起至2005年2月6日止，通过本公司的直销网点、工商银行、国泰君安证券、招商证券、海通证券、中国银河证券、华夏证券、联合证券、长城证券、华泰证券、东吴证券、北京证券等代销机构的营业网点公开发售。基金募集最低限额为2亿元，不设最高设立募集目标。基金的认购金额起点为1000元(不分机构和个人)，1000元以上不设认购金额级差。投资者在募集期内可多次认购基金份额，但认购申请一经销售机构受理，则不可以撤销。

　　基金的直销机构为宝盈基金管理有限公司。代销机构有中国工商银行，工商银行在全国37个一级分行、直属分行的17000多个指定网点对所有投资者办理本基金的开户和认购业务；国泰君安证券股份有限公司，招商证券股份有限公司，海通证券股份有限公司，中国银河证券有限责任公司，华夏证券股份有限公司，联合证券有限责任公司，长城证券有限责任公司，华泰证券有限责任公司，东吴证券有限责任公司和北京证券有限责任公司。

　　投资者的单笔认购起点为1000元，在募集期内可以重复认购，每次认购金额不得低于1000元。认购一经受理，不得撤销。

　　基金认购费率为，认购金额(M)，M<500万元1.2%500万元≤M<1000万元0.6%M≥1000万元收取固定费用1000元。

　　基金的投资理念：

　　基本面因素决定长期投资价值，泛沿海地区经济高速增长蕴藏投资机会。这里所称的泛沿海区域是指我国经济比较发达、基础设施和市场环境较好的沿海省份及周边地区，包括我国沿海地区三大经济圈??“泛珠三角”地区(广东、福建、海南、广西、云南、贵州、四川、湖南、江西)、“长江三角”地区(上海、浙江、江苏)和环渤海经济圈(北京、天津、河北、山东、辽宁、山西、内蒙古)共19个省、市、自治区，是我国经济实力最雄厚、市场环境较好、具有较大发展潜力的经济区域。

　　基金投资目标，基金通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值。

　　基金投资对象为国内依法公开上市的股票、债券、货币市场工具及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金财产中股票投资比例的变动范围为60%-95%，债券投资比例的变动范围为0-35%；现金或持有期限为1年以内政府债券的投资比例不低于5%。法律法规和监管部门对上述比例另有规定时从其规定。本基金非现金资产中，不低于80%的资金将投资于在泛沿海区域注册的上市公司发行的证券。同时，本基金将根据区域经济发展情况、证券市场的阶段性变化，以不超过非现金资产20%的部分投资于泛沿海区域以外地区注册的、具有持续增长潜力的上市公司证券。基金采取“自上而下”进行资产配置和行业及类属资产配置，“自下而上”精选个股的积极投资策略。

　　资产配置策略在整体资产配置层面，本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业政策及各区域经济发展政策调整情况、市场资金环境等因素，决定股票、债券及现金的配置比例。

　　区域资产及行业权重配置策略在区域资产配置及行业权重层面，本基金根据区域经济特点及区域内各行业经营发展情况、行业景气状况、竞争优势等因素动态调整基金财产配置在各行业的权重。

　　个股选择策略在个股选择层面，本基金以PEG、每股经营活动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上市公司进行投资。具体选股程序为：(1)区域选股从沪、深两市所有A股中选择注册地在泛沿海区域的上市公司，剔除ST、*ST股票、亏损股票及正在接受监管部门调查的问题股票，构成本基金的泛沿海区域基础股票备选库；(2)数量选股将基础股票备选库中的所有股票，先按每股现金流量排序，选择每股现金流量较高的70%的股票，再从中选择预期PEG低于行业平均水平的股票构成投资股票备选库；投资股票备选库每年在4月30日上市公司年度报告出齐后整体调整一次，日常则可根据股票价格变动情况进行微调。预期PEG值的计算公式如下：其中：P为计算日股票的收盘价，EPS为上市公司最新年报的每股收益，为根据上市公司历史财务数据、实地调研、财务模型和其他相关信息预测的预期主营业务利润增长率。对于每年5月至下一年度4月上市的新股，本基金将其作为一个特殊资产分类，由基金管理人根据具体市场情况决定投资。(3)基本面选股由基金管理人的研究人员对投资备选股票库中的股票进行基本面价值评估，选择预期具有持续增长潜力的公司构建最终股票组合。

　　债券投资策略为本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投资策略，力求获得超过债券市场的收益。

　　业绩比较基准本基金的业绩比较基准为：上证A股指数(资讯 行情 论坛)×80%＋上证国债指数(资讯 行情 论坛)×20%当市场出现合适的全市场统一指数时，本基金股票部分的业绩比较基准将适时调整为全市场统一指数。

　　产品风险以及管理本基金属于区域类增长型股票基金，风险介于价值型股票基金与积极成长型股票基金之间，适于能承担一定风险，追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。本基金运用宝盈量化风险管理系统和宝盈基金绩效评估系统进行风险管理。

　　基金投资决策方面，决策依据(1)国内国际宏观经济环境；(2)国家财政、货币政策、产业政策、区域规划与发展政策；(3)证券市场的发展水平和走势及基金业发展状况；(4)上市公司的行业发展状况、景气指数及竞争优势；(5)上市公司盈利能力、增长能力和创新能力，以及对公司综合价值的评估结论；(6)国家有关法律、法规和基金契约的有关规定；

　　决策程序，基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制，投资决策程序如下：(1)在基金合同规定的投资方向、投资理念和投资限制的范围内，基金经理根据公司研究部和外部专业研究机构对宏观经济、政策取向、市场趋势和特点进行的深入研究，在此基础上制定资产配置策略和投资策略建议，经过投资决策委员会讨论通过后作为进行整体资产配置的决策依据；(2)公司研究部数量分析组及行业研究组在对上市公司进行详细分析、调研的基础上，构建基金投资备选库，推荐给基金经理。基金经理根据基金契约规定、整体资产配置方案，适当参考外部专业研究机构的投资建议报告，以研究部投资备选库为基础构建公司备选库，提交投资决策委员会审议。(3)基金经理结合自己对市场的分析和判断制定投资组合草案，提交投资决策委员会审议。投资组合草案包括计划投资股票的清单和数量范围；(4)投资决策委员会对基金经理的投资组合草案进行讨论和表决，通过后形成投资组合方案；如草案不获通过，基金经理负责对草案进行修改后，提交投资决策委员会继续讨论；(5)基金经理根据投资组合方案制定具体的操作计划，构建投资组合；(6)风险评估小组对投资组合进行风险评估，并将评估结果和调整建议向投资决策委员会反馈；(7)投资决策委员会和基金经理根据市场变化和风险评估结果对基金投资组合进行调整。

　　基金的初始建仓期为6个月。基金合同生效6个月之后，基金投资组合比例达到本基金合同的相关规定。

　　投资组合方面，基金投资组合须符合以下规定：1、本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值的10%；2、本基金与由基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；3、本基金财产参与股票发行申购，所申报的金额不超过本基金的总资产，所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；4、本基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例的约定；5、中国证监会规定的其他比例限制。因市场波动、上市公司合并、本基金规模等基金管理人之外的因素导致基金投资组合超过上述约定的比例，基金管理人应在10个交易日内进行调整，以达到上述比例标准。

　　其他方面的信息有，大成基金管理有限公司发布更改直销收款银行账户的公告

　　公司应中国银行要求，自2005年1月10日起，大成基金管理有限公司在中国银行北京分行丰联广场大厦支行所开立的直销收款银行账户信息变更如下：

　　账户名称：大成基金管理有限公司北京理财中心

　　开户银行：中国银行北京丰联广场大厦支行

　　银行账号：8081-14043908023001

　　独家声明：

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