宝盈基金重装上阵 启动国内首只区域投资基金

　　本报记者　谢飞　深圳报道

　　2004年底，宝盈基金公司丝毫没有年终的工作疲态，上上下下都忙于筹备新基金的发行，这家因股权动荡而停滞新品发行两年之久的基金公司，终于重装上阵了。

　　据悉，宝盈这只名为“泛沿海区域”的开放式证券投资基金将于2005年1月初开始发行 ，是第一只将投资目标锁定在沿海地区上市公司的区域基金。

　　“我们要二次创业。”语出宝盈基金新任总裁金旭。

　　衡平信托重构宝盈

　　对宝盈基金来说，能重新发行新基金，或许不仅仅是二次创业，还是一次涅磐重生。

　　宝盈基金成立于2001年5月18日，由中国对外经济贸易信托投资公司(下称对外信托)、联合证券有限责任公司、重庆国际信托投资有限公司、天津信托投资公司和山东省国际信托投资公司(以下简称山东国投)5家公司投资构成，其中，对外信托和联合证券分别占有25%的股份，其余3家分别占有16.67%的股权。

　　但三年下来，宝盈经历了痛苦的股权动荡期。

　　由于“1＋1”政策的影响，以及各大股东各打各的算盘，从2002年9月山东国投首先转让股权开始，宝盈步入股权转让的动荡期，这场转让一直拖到今年才终有定论。

　　在2002年发行第一只开放式基金之后的长达两年的时间里，宝盈没有任何新品发行，公司60余人就靠两只封闭式和一只开放式过活，三年下来规模只有30多亿份。远远落后于同期成立的基金公司。

　　“当时，员工看不到公司会往哪里去，心里都没底，工作完全靠自己自觉。”宝盈基金一位老员工回忆说，长期的股权悬空，也导致了公司的人员流失，在过去的两年，宝盈员工流失也成了业界关注的焦点。

　　今年上半年，新大股东衡平信托控股宝盈的方案终获证监会批准，衡平信托持股49%，对外信托保留了25%的股份，引入了新股东成都工业投资经营有限责任公司，持股26%，宝盈基金股权终于稳定下来。

　　衡平信托派出了郭伟任董事长，并打造了新的管理层。

　　金旭空降宝盈

　　今年6月，宝盈基金的管理层也终于确定。除了来自大股东衡平信托的郭伟任董事长一职以外，原华夏基金公司女将———副总经理金旭出任宝盈总经理。

　　金旭的出现，让最为关键也最为敏感的总经理一职得到妥善解决。宝盈前期的问题在很大程度上也是源于董事长谭向东和总经理刘京湘之间的矛盾。据称，金得到了各方股东的认可。

　　金旭虽然只有35岁，但资历颇深。金是学法律出身，也是海归。归国后先后在证监会法律部、基金监管部任职，官至正处。在证监会系统任职近9年之后，金旭转任华夏基金副总经理，且一干就是3年。有着监管机构经历以及老十家基金公司高管经验的金旭为何空降宝盈一直是业内颇为好奇的问题。

　　金旭对记者说，她也问过自己这个问题。她说四层信心促使她加入宝盈。首先是对宝盈所在的行业有信心。第二是对宝盈的治理结构有信心。第三，对宝盈的员工有信心。通过和宝盈一批员工的接触，她看到了宝盈员工的优秀素质和对宝盈的深厚感情。金旭认为，很多时候成功不是单靠才智和能力，更需要的是坚持。留在宝盈以及新加入宝盈的员工都有一个共同目标，就是希望宝盈好起来。这种坚持就是成功最根本的基础。最后，金旭认为这里是自己多年经验和宝盈现实良好结合的一个平台，她对自己在宝盈的工作和宝盈的发展充满信心。

　　担任“二次创业”巨任的金旭六月空降宝盈，7月，宝盈的高管层基本全部到位。原宝盈董事会秘书赵炬辉任督察员；来自国泰君安的有12年证券从业经历的谭启江任市场总监；在基金研究界颇有名声的刘传葵担任研究总监兼首席经济师；曾在多家证券公司任职的祝东升任基金管理部总监。

　　“以面对一家新基金公司的态度来面对宝盈。”市场总监谭启江说。

　　为了梳理宝盈的投资流程，宝盈参与了2004年社保二次选秀，以达到练兵的目的。在社保理事会已经完成对拟定候选人现场走访的情况下，宝盈作为最后一家报名的基金公司跻身本轮遴选。

　　宝盈市场部的一名员工说：“新班子出来之后，公司的面貌得到很大改观。”宝盈也扭转了规模持续减少的不利局面；今年6月份以来，宝盈鸿利基金申购金额1.52亿元，规模从6.55亿份增加到10月份的7.41亿份。宝盈今年1-10月累计实现利润较去年同期增幅也达6.38%。

　　在宝盈新班子到位数月之后，宝盈名为“金海岸”的区域型基金也迅速出炉。

　　首只区域基金

　　这只泛沿海区域增长股票证券投资基金将投资于我国19个泛沿海城市的上市公司。

　　明确地将投资目标锁定在某个区域，这在国内基金中还是首次。

　　据悉，宝盈的这只基金在证监会过会时引起了很多人的兴趣。这只产品的设计人宝盈市场副总监周慢文说：这个产品是基于区域经济发展的不平衡而设计的。

　　联合证券研究所欧阳刚等人的研究称：区域基金是指投资于全球或一个国家(或地区)某一特定区域的证券投资基金。上世纪90年代，全球区域基金得到了迅速发展，其中美国区域基金只数由90年的23只迅速增加到了1999年的203只，基金资产由30亿美元增长到了1999年的510亿美元，平均每年增长37%。投资基金依据投资区域分类，可分为全球型基金(InternationalFund)、区域型基金(Regional Fund)和单一国家基金(Single-country Fund)。

　　不过，有业内人士表示，国外的区域基金范围比较大，比如亚洲、北美，在中国这样狭小的市场，再选择区域，如何能保证投资的数量？国内的区域经济能否支撑区域型基金？

　　宝盈称这只基金将“投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司”，将投资区域锁定为三个：一是“泛珠三角”地区，二是“长江三角”地区，三是环渤海经济圈，含概了19个省、市、自治区。

　　根据宝盈的有关资料，截止到2004年7月16日，在沪深两市1294只A股中，注册地在泛沿海地区的上市公司共有972家，股本总额合计为5239亿股，占所有上市公司股本总额的比例为83.56%，流通股本合计为1810亿股，占所有上市公司流通股本的比例为81.9%。并且这972家公司的每股收益高于全市场，幅度在5%-14%。

　　一位基金产品设计人士表示了他对此的质疑：在确定的省市中，范围划得是否太广，比如将内蒙古划到环渤海经济圈，将贵州划到珠三角。这位人士认为，现在的划分实际上把大部分公司都含概其中。不过，他承认，这实际上是一个两难的问题，如果范围太狭小，等于自己给自己圈上紧箍咒，今后基金经理灵活处置的空间就不大了，但如果范围太广，基金的特点又没有了。

　　宝盈表示，该基金非现金资产中，不低于80%的资金将投资于在泛沿海区域19个省、市、自治区注册的上市公司发行的证券。但同时也设置了灵活条款，即该基金将根据区域经济发展情况、证券市场的阶段性变化，以不超过非现金资产20%的部分投资于泛沿海区域以外地区注册的、具有持续增长潜力的上市公司证券。