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连跌七周的市场在寻底部的同时也在搜索反弹的领涨旗手
□上海证券 彭蕴亮
近期大盘小幅上涨，成交量有所放大。在这种情况下，软件板块表现十分突出，用友软件(资讯 行情 论坛)大涨9%以上，带动中国软件(资讯 行情 论坛)、ST托普(资讯 行情 论
坛)、ST宏智(资讯 行情 论坛)等纷纷上扬，成为盘中一道亮丽的风景。软件板块还有行情吗？投资者应如何操作？
行业高速发展
中国软件业发展与国际上有很大差异，起步较发达国家晚，但发展速度十分可观，为软件板块展开反弹打下了坚实基础。从全球看，软件行业的发展从上世纪50年代开始，快速发展则是在PC出现之后，到80年代中期，发展强劲。在整个IT业三大板块——硬件、软件、服务中，硬件主导了起步和90年代以前的发展阶段，软件则主导了90年代以后IT业第二个发展阶段，孕育出了微软等一系列世界级的大公司，下一阶段整个IT业将进入以服务为主导的发展阶段。目前西方发达国家已经开始向第三阶段转移，而我国尚处在第二阶段，因此软件行业的发展非常迅速。
数据显示，世界软件业增长前几年基本在20%左右，近年已经在放慢速度；但中国近年一直以较高速度发展，增速基本在25%-35%之间。同时，从全球产业分工看，软件业包括系统软件、支撑软件和应用软件三大子行业，前两者我国的基础都不强。但是应用软件我们具有相对优势。应用软件是全球软件业中份额最大的一块，我国已经在迅速发展中低端产品，高端的也开始打破国外垄断。因此，尽管目前我国软件产业总体规模还不大，但产业发展的优势比较突出，最近3年发展迅速，为二级市场创造了丰富的投资机会。
反垄断形成题材
由于操作系统的限制，我国的软件行业基本上是建立在美国微软公司的核心平台上，独家垄断对行业发展无疑非常不利。因此，国家正在大力推行国民经济与社会信息化建设，加强对国产软件扶持以挑战微软的垄断地位，为软件板块的后期行情创造了独特的炒做题材。在反垄断的进程当中，Linux作为独立于Windows之外的操作系统，为用户提供了灵活的多一种的选择，其实用意义较大。目前，我国建立了以Linux为主体的开放源码软件推进联盟，目前加盟的集团性成员已达70多家，有国内Linux企业，软件企业，计算机硬件企业，通信设备制造/运营企业，系统集成企业，计算机、软件、信息技术的研究院所，标准化研究所，质量检测认证中心，行业协会，咨询机构，大专院校等。同时，香港、台湾地区的企业也加入了该联盟，发展态势非常迅猛。
我们发现，一大批上市公司参与了红旗Linux系统的应用，包括方正科技(资讯 行情 论坛)(600601)、TCL集团(资讯 行情 论坛)(000100)等多家知名厂商已经共同投资，联手向微软发起挑战。目前著名PC生产厂商--戴尔公司已经完成了对红旗Linux操作系统的认证工作。日前红旗Linux操作系统现已应用于部分戴尔PowerEdge服务器，享有高级企业级支持服务的用户可以直接获取支持服务，软件板块和相关公司想象空间较大。而目前我国正在加紧制定《反垄断法》，美国微软公司面临政策性限制，为我国软件企业挑战国际巨头提供了历史性机遇，软件板块后市存在反复活跃的可能性。
基金战略性建仓
从技术面看，在以石化为首的蓝筹股深幅暴跌后，主力机构的资金纷纷展开战略性转移，部分主流资金已经将目标锁定软件板块，并且开始试探性建仓。最新披露的数据显示，嘉实服务增值行业基金在东软股份(资讯 行情 论坛)的持仓数量高达316.91万股，位居流通股第一大股东以及总股本第二大股东；而基金金鼎(资讯 行情 论坛)也开始小幅建仓，进入其十大股东之列。同时，汉唐证券在中国软件的仓位不减反增，目前其总仓位高达1426.51万股，占公司总股本的比例高达16.10%，成为除了发起人之外的最大股东。我们注意到，一向以稳健著称的部分合资基金也开始建仓用友软件，国联安德盛小盘基金、长城久泰中信标普等开始悄然增仓，分别位居流通股第一、第三大股东之列。
历史走势表明，只有当引领市场的龙头板块出现，并且具备一定的联动效应，一个热点板块才能持续走强。而目前大多数领涨的软件类科技股流通盘以及总股本都不大，其在大盘指数当中的权重是相对较小的。因此，即使软件板块出现上涨幅度较大的短线行情，其联动效应也相当有限，其行情的可持续性比较差。同时，目前大多机构还处于低位收集阶段，软件股发动一轮大行情并引领走出底部的可能性不大。因此，在实战方面投资者最好保持一份清醒，待大盘成交量有效放大到150亿-200亿元之后再进场不迟。
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